苹果高级副总裁 Craig Federighi 表示，后续苹果还将与 OpenAI 之外的其他第三方模型合作（如谷歌的 Gemini 模型）。从这一模式可以看出，苹果对于做自己的模型以及用自己的模型充满信心。苹果上一轮的换机发生在 20-21 年的 5G 换机。2020 年 10 月 13 日，苹果推出其第一款 5G 手机 iPhone12 系列，从 2020 年四季度出货量上可以看到，同比增速开始显著上行，而这一趋势持续到 2021 年三季度。全年维度下，2020 年 iPhone 实现出货 2.03 亿台（同比 1200 万部增量），2021 年 iPhone 出货 2.36 亿台（同比 3300 万部增量）。而后，iPhone 再次进入存量周期。AI 所带来的换机趋势比 5G 升级带来的换机趋势更强，因为苹果做 AI 的相对优势更强（5G 上，安卓苹果没有本质不同，都是实现更高的网络传输速率；AI 上，苹果系统级 AI 优势显著，安卓端尚未打通跨应用数据调用，身位明显拉开），此外 AI 对于消费电子产品的目标消费者带来的吸引力可能也更大。机构看好在庞大用户基础下的 iPhone 换机周期，机构认为 iPhone 有望在 2025 年迎来较强换机动能，2024/2025/2026 年 iPhone 出货量或达 2.25+/2.4/2.4+ 亿部，步入出货上行通道。野村东方国际证券认为，随着生成式 AI 基座逐渐巩固，应用层落地正从云端向边缘端渗透，手机、PC 等端侧应用场景落地逐渐拉开帷幕。苹果的全生态调度能力有望助力其在端侧 AI 领域快速发展，苹果入局 AI 终端进一步推动端侧 AI 加速落地，有望重新定义端侧设备使用场景并带动硬件换机周期。国金证券研报表示，苹果硬件产品全球用户众多，AI 有望给硬件产品赋能，加快换机周期，继续看好苹果产业链核心受益公司。苹果手机产业链相关企业：比亚迪电子（00285）、瑞声科技（02018）、高伟电子（01415）、鸿腾精密（06088）

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苹果公司即将推出的 AI 终端有望重新定义设备使用场景并带动硬件换机周期。根据数据，2021 年苹果 iPhone 出货量同比增长 3300 万部，机构预测 2025 年 iPhone 出货量将达到 2.4 亿部。苹果在端侧 AI 领域的发展势头迅猛，有望加速 AI 技术在手机、PC 等设备上的落地。苹果的全生态调度能力将助力其在端侧 AI 领域快速发展。

1. 苹果对自己的模型充满信心，将与第三方模型合作，如谷歌的 Gemini 模型。
2. iPhone 12 系列推出后，2020 年至 2021 年 iPhone 出货量持续增长，进入存量周期。
3. AI 对消费电子产品的吸引力大，预计将带动 iPhone 换机周期，2025 年 iPhone 出货量有望达到 2.25+ 亿部。
4. 苹果在端侧 AI 领域有望快速发展，全生态调度能力将推动端侧 AI 加速落地，重新定义设备使用场景。
5. AI 有望给苹果硬件产品赋能，加快换机周期，相关企业如比亚迪电子、瑞声科技、高伟电子、鸿腾精密将受益。

港股概念追踪 | 苹果 AI 带来的需求或落地 机构聚焦本轮苹果换机周期（附概念股）

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