作者 | 周智宇
一众车企发力混动或超充，在各细分市场厮杀的同时，换电领域也暗战不断。
6 月 13 日，蔚来首批第四代换电站正式投入运营。相比上一代换电站，换电速度快上 22%，3 分钟之内便可完成换电。这已与燃油车加油体验非常接近。
蔚来第四代换电站另一大看点，在于它支持多品牌共享换电。过去半年，随着一汽、吉利等车企的加入，蔚来 “换电联盟” 的队伍不断扩大。四代换电站上线，也是蔚来把 “换电联盟” 进一步做大、做实的开始。
在蔚来的换电联盟外，宁德时代与多个合作伙伴在换电项目上达成合作。一个个 “换电联盟” 俨然形成，并加速自己的产业布局。
从对换电充满质疑，到争相入局。尽管围绕换电站还有诸多问题待解，但无疑，一场能源转型进程中的 “圈地运动” 已然打响。
<h2>升温</h2>
中国换电赛道，曾经因长安、吉利等车企的小规模试水引起过关注，但很快又平静下去；宁德时代曾在 2022 年初推出针对乘用车领域的换电品牌 EVOGO，并推出组合换电整体解决方案，不过至今尚未成长为它的 “第二增长曲线”。
从去年底开始，换电赛道明显升温。
广汽集团、长安汽车、吉利控股等 8 家车企，以及中石化、中海油、国家电网等能源电力企业纷纷与蔚来就换电业务签约合作；宁德时代也在今年先后与滴滴、广汽埃安等合作伙伴签约，加速布局换电。
蔚来第四代换电站上线，给这股热潮填了把柴。与前三代换电站相比，第四代换电站的换电效率、服务能力都有了大幅提升，单站建设成本则进一步下降。
在 6 月 13 日的启动仪式上，乐道 L60 以及蔚来 ET7 都在两分半钟左右，完成了从倒车入库、换电、车辆自检在内的一系列动作，较三代站节约了 1 分钟。
电池仓位数量也从三代站的 21 个，提升至四代站的 23 个。整体下来，四代站单站日服务次数从上一代的 408 单，提升至 408 单。
在 4 颗车规级智驾芯片加持下，让整站算力达 1016 TOPS，加上 6 颗超广角激光雷达，4 颗车规级 800 万像素摄像头，换电站也更加智能。
蔚来能源助理副总裁杨潮透露，有了这些传感器、算力，蔚来换电站能够支持离车自主换电功能，让车主可以在买瓶水的间隙，汽车自动完成排队、换电以及换完电后自动找车位泊车的动作。离车自主换电功能计划在 2024 年下半年开放。
在单站建设成本上，杨潮表示，一代换电建设成本在 300 万元左右，第四代换电站建设费用则低于 150 万元。
与此同时，四代站对于车型支持幅度更广。可以服务明年上市的蔚来车型，也支持乐道品牌。接下来，也能够服务加入蔚来换电战略合作伙伴用户。
当然，服务蔚来 “换电联盟” 是个相对远期一些的目标，直接受益的还是关系到蔚来整体销量上量的乐道品牌。
蔚来汽车董事长李斌曾表示，乐道在可以共享蔚来汽车第三代及以后的换电站，交付之时就能用上 1 千多座换电站。野村证券则认为，换电模式或将为乐道品牌带来明显助力。该品牌所处价格带需要车型在空间、补能和价格等多方面都没有短板，过去纯电车型因为补能时间问题，在该细分市场地位并不牢固。
如今，随着四代站上线，乐道在补能上的优势也更强了。李斌也在今年一季报财报会上表示，换电站的建设显著带动了汽车销量，未来的换电站部署将更多地依据其对销量的促进作用进行调整。
这也是蔚来首个第四代换电站在广州荔湾花地广场上线的考虑之一。在长三角密集建设了换电站之后，蔚来接下来在其他区域会持续发力，通过完善补能网络建设，刺激销量。
按照蔚来方面的规划，其计划在 2024 年年内建设 1000 座第四代换电站。
<h2>破局</h2>
在换电站等基础设施建设上的高投入，以及投资回报上不成正比、盈利性存疑，让换电模式备受业内质疑。蔚来也因此被市场所诟病，认为这拖累了蔚来整体财务表现，是蔚来迟迟未能盈利的因素之一。
如今，蔚来希望打破这个困局。
在政策支持 “换电模式” 的同时，通过不断扩大的换电朋友圈，以及加速在换电站上的技术革新，让自己成为换电赛道上的 “布道者”、领跑者。甚至随着换电等能源业务发展，该业务有望成为蔚来在汽车销售之外一个重要收入来源。
去年四季度，“能源解决方案” 连同配件销售占蔚来营收比例达 9.7%，李斌则期望来自能源体系的收入占蔚来整体营收的 20% 左右。
汽车分析师朱玉龙分析，蔚来汽车能够维持纯电的差异化优势，基本和换电这套基础设施有关。当然，目前投入产出比低了些。
蔚来能源高级副总裁沈斐透露，换电站的盈亏平衡点在一天单站 60 单，这个时候包括服务费、电费等费用，才能覆盖换电站的运营、折旧的成本。目前，蔚来有 20% 的站能够超过盈亏平衡点。
这意味着蔚来需要有足够的用户来使用蔚来的换电站。这也是蔚来需要更多合作伙伴加入 “换电联盟” 的原因，从他们的合作协议也可以看到，合作的范围包括换电标准制定、换电网络的共建等等。如果顺利，过去掣肘换电行业发展的标准化、建设成本高等问题，也会随着合作落地逐步解决。
届时，蔚来过去 7 年在换电上的技术积累，也能对外输出，其能源业务的收入、毛利率等也会随着合作的落地，得到改善。
换电站的想象空间不止于此。换电站作为储能设备，能够辅助电网调峰调频，成为电网调度中的重要组成；多地也在试点 V2G（车网互动），让车、充电站和电网融合发展，能够参与到虚拟电厂、聚合交易等场景当中。
按照中金公司等机构预测，政策正助力换电产业落地加速，包括换电站运营商、电池银行等换电产业细分领域，在 2025 年整体市场规模超过 2000 亿元。
换电站不再只是单向为车主服务，而是能够在未来的电网网络中发挥更大的作用。具备足够多换电站企业，未来也能够成为能源运营服务商。
也是如此，在 5 月底，蔚来能源得到武汉光创基金等机构 15 亿元人民币战略投资。李斌也表示，接下来蔚来能源也有独立融资计划，后续会继续开放融资。
随着合作伙伴、资本的涌入，蔚来的换电业务也在由重转轻。目前，也已经有几十座换电站是合作伙伴建设、持有，进入蔚来网络，交由蔚来运营。
在新旧能源转化的过程中，这也会是个非常性感的故事。从目前一众车企的产业布局也可以看到，未来的车企，将不再局限于整车制造，而是在软件技术、平台授权、能源运营等多个领域发力。传统的车企与供应商界限被打破，新的行业生态正在形成。
这也是中国凭借先发优势，在新能源汽车产业中获得先机后，重塑产业链、推动全球汽车行业发展的新思路。

蔚来汽车

蔚来-SW

1. 蔚来推出第四代换电站，换电速度比上一代快 22%，支持多品牌共享换电，加入 “换电联盟”。
2. 宁德时代与多个合作伙伴合作，在换电项目上形成 “换电联盟”，加速产业布局。
3. 中国换电赛道逐渐升温，多家车企和能源电力企业与蔚来、宁德时代等签约合作。
4. 蔚来第四代换电站提升了换电效率和服务能力，降低了单站建设成本，支持离车自主换电功能。
5. 换电站配备智能设备，如车规级智驾芯片、超广角激光雷达、车规级摄像头，提升智能化水平。
6. 蔚来计划在 2024 年下半年开放离车自主换电功能，让车主可以实现自动排队、换电和泊车。

蔚来掀起换电 “圈地运动”