杠杆化 ETF 成短线交易员的 “双刃剑” 英伟达市值蒸发 4000 亿引发散户巨亏

智通财经 APP 注意到，对于利用人工智能推动的股票狂热的短线交易员来说，杠杆化 ETF是一个赚钱的赌注，每周都能提供两位数的回报。

不过现在，在向一只杠杆化 ETF 投入了创纪录的资金之后，一群散户投资者在英伟达 (NVDA.US) 市值下跌约 4000 亿美元后面临着巨大损失。

GraniteShares 2x Long NVDA 每日 ETF(NVDL.US) 的日涨跌幅是英伟达的两倍。上周，随着投资者寻求扩大这只被称为全球 “最重要股票” 的股票的涨幅，该 ETF 的资金流入达到了创纪录的 7.43 亿美元。事实证明，这个时机并不合适，该基金自周二收盘以来已下跌约 25%。到 2024 年，该基金仍上涨了约 329%。

Jones Strading 的ETF主管 Dave Lutz 表示:“增持英伟达杠杆头寸是一种高风险、高回报的做法——考虑到该股一直受到势头和人气的推动，因此很难判断该股何时会最终回撤。”“零售交易员需要真正了解这些产品的结构，才能充分了解它们带来的风险。”

上周出现的不合时宜的投资热潮，突显出投资这种高强度 ETF 的业绩风险，这种 ETF 利用衍生品来提高回报或扭转业绩。反向和杠杆 etf 在日内交易者中很受欢迎，因为它们被设计成短期持有。但它们的结构意味着它们既能带来巨大收益，也能带来迅速损失。

这只 37 亿美元的 ETF 于 2022 年 12 月推出，在去年吸引了 1.89 亿美元之后，在 2024 年吸引了约 18 亿美元。

作为人工智能热潮的代表，英伟达今年的股价上涨了 140%。这家芯片制造商已经上升为规模 700 亿美元的科技精选行业 SPDR 基金 (XLK.US) 的第二大权重股，占该科技 ETF 的 20% 以上。

与此同时，看空英伟达的投资者今年被市值 9300 万美元的 GraniteShares 2x Short NVDA Daily ETF(NVD.US) 击垮，该基金追踪的是英伟达股票的日逆回报率，今年以来已下跌近 90%。

目前，英伟达的惊人增长正在暂停。该股周一进入修正区间，延续了大幅抛售。在上周短暂夺得全球最大股票的称号后，该股已连续三个交易日下跌 13%，超过了 10% 的回调门槛。

TMX VettaFi 主题策略主管 Jane Edmondson 表示:“在大幅上涨之后，NVDA 及其人工智能同行的回调时机已经成熟。”“投资者可能会在季末回吐部分利润，重新调整投资组合配置。但根本的基本面依然存在。”