理解市场 | 海螺创业现涨超 5% 机构称分红能力/稳定性将大幅提高 公司有望迎来价值重估

海螺创业现涨超 5%，截至发稿，涨 5.3%，报 7.15 港元，成交额 1.65 亿港元。广发证券指出，海螺创业为海螺系员工持股平台，工会及员工个人持有主要股份，当前主要资产/项目包括 “海螺水泥” 18% 间接股权和 5.9 万吨/日固废项目。在手项目投运下，公司将从依赖 “海螺水泥” 不稳定联营股息转为主业就可提供超 20 亿/年的现金流，分红能力/稳定性将大幅提高。该行指出，公司持有 18%“海螺水泥” 股权理论市值 236 亿港元，而公司当前市值仅 113 亿港元。预计 “海螺水泥” 利润、分红有望触底见稳。叠加主业不再 “吸血”，水泥分红兑现股东回报，该权益资产有望迎来价值重估。