Stifel 看好特斯拉未来数年 “增长潜力” 首予 “买入” 评级

智通财经获悉，Stifel 首次对特斯拉 (TSLA.US) 进行评级——给予 “买入” 评级，目标价为 265 美元。该投行指出，这家电动汽车制造商得益于拥有庞大的全球供应链，加上内部制造支持的成本优势和强劲的利润率。Stifel 分析师 Stephen Gengaro 和他的团队认为，由于即将推出的 Model 3 和 Model Y 车型的改进，以及下一代 Model 2 的推出，特斯拉在未来三年将实现强劲的多年增长。Gengaro 还认为，特斯拉的全自动驾驶计划可以通过销售、许可和潜在的 RoboTaxi 机会带来价值。最近一波下调盈利预期的浪潮被认为消除了特斯拉股票的压力。除了电动车，还有能源业务而且除了电动车业务带来的利好，特斯拉的能源业务近期获得另一家华尔街大行的看好。摩根士丹利认为，由于人工智能 (AI) 热潮带来的电力需求，特斯拉 (TSLA.US) 将成为美国能源市场上更重要的参与者。摩根士丹利对特斯拉能源业务的估值为 1300 亿美元，相当于每股 36 美元。摩根士丹利坚持看好特斯拉，予 “增持” 评级，目标价为 310 美元。摩根士丹利的分析表明，到 2030 年，美国数据中心的用电量可能相当于 1.5 亿辆电动汽车的用电量。换句话说，从 2023 年到 2027 年，美国数据中心电力的预计增长相当于在美国道路上增加 5900 万辆电动汽车，或在役车辆总数增加 21%。特斯拉被认为具有独特的优势，可以从美国电网的投资中受益，人工智能处理和数据中心的巨大需求加速了这一投资。摩根士丹利分析师表示：“我们预测，储能业务的增长速度 (2020-2040 年复合年增长率为 29%) 将快于太阳能业务 (2020-2040 年复合年增长率为 24%)，利润率也将高于核心汽车业务，拐点出现在 2023 年。”假设营业利润率为 16.2%，税率为 25%，摩根士丹利分析师认为，到 2030 年，特斯拉能源业务有可能增加 39.5 亿美元的税后净营业利润 (NOPAT)，即每股收益超过 1 美元。虽然特斯拉正逐渐成为 Fluence Energy(FLNC.US) 的直接竞争对手，但储能市场的增长速度足以让两家公司都受益。