业绩撑不住 “强预期”！美光科技盘后大跌引出 “AI 泡沫 “担忧？

智通财经 APP 注意到，美光科技 (MU.US) 公布业绩后的抛售再次提醒全球投资者，押注人工智能芯片制造商存在固有风险。在领先的人工智能芯片制造商英伟达 (NVDA.US) 股价暴跌近 5000 亿美元的几天后，美光的股价在盘后交易中下跌了约 8%，此前这家内存制造商提供的预测低于最高预期。美光的消息还引发了韩国两家最大的公司——三星电子和 SK 海力士的股价下跌，这两家公司都是为人工智能供应链提供存储芯片的供应商，显示出人工智能相关股票的极度波动。美光是众多从人工智能相关股票的狂热中获益的公司之一，因为其高带宽内存是与英伟达行业领先的芯片一起用于训练大型语言模型的候选芯片。在周三发布报告之前的一年里，该公司股价上涨了一倍多，但即使前景与分析师的平均预期大致相符，该公司仍因未能超越高企的预期而受到惩罚。Ortus Advisors Pte 驻新加坡的日本股票策略主管 Andrew Jackson 表示:“市场持有完全不切实际的预期，因为许多远远超出市场预期的股票仍在被抛售。”“但我认为，华尔街非常清楚，这些美国股票被炒得太高了。太多纸面投资者追逐快速赚钱的手段。”本周早些时候，全球人工智能热潮的势头受到打击，英伟达股价周一进入回调区间，随后反弹。跟踪半导体股票的全球指数自本月初创下历史新高以来下跌了约 5%。对于美光这样的企业来说，这意味着股价存在很大程度的不确定性，因为其传统产出是为个人电脑、智能手机和更传统的数据中心提供内存，而该产出仍在从去年的低迷中复苏。Counterpoint Research 主管 Tom Kang 表示，美光的业绩与 SK 海力士早些时候宣布的到 2025 年其 HBM 产能基本售罄的水平不符。他补充说，美光在 AI 内存领域缺乏 SK 海力士所享有的主导地位，在更广泛的内存行业中也缺乏三星所拥有的主导地位。Kang 表示，“这给人工智能领域带来了现实考验，该领域看上去还存在泡沫。”被视为受益于人工智能的美国大型股持续上涨，推动其股价达到历史最高水平。美光科技的股价为未来 12 个月预期销售额的 4.5 倍，而过去 10 年的平均市盈率为 2.2 倍。