特斯拉手握一张低调的王牌，不是 AI，也不是机器人，而是太阳能及储能业务。虽然特斯拉周二公布的二季度交付数据超预期，推动特斯拉股价盘中大涨 10%，但好消息不仅这一个：特斯拉的太阳能和储能业务在二季度也迎来新的突破。<figure class="image"><img src="https://pub.pbkrs.com/uploads/2024/179ec7f074c7c026eb869388e0de860a?x-oss-process=style/lg" alt="" width="666" height="467" original-src="https://pub.pbkrs.com/uploads/2024/179ec7f074c7c026eb869388e0de860a"/></figure><h2 id="2kypl2b0k">AI 热，让特斯拉加快布局储能系统</h2>周二，特斯拉旗下的能源子公司 Tesla Energy 公布数据显示，在 2024 年二季度部署了 9.4GWh 的电池储能产品，创下最高季度纪录，季度环比增长 129%，年度同比增长 157%，增速惊人。<figure class="image"><img src="https://pub.pbkrs.com/uploads/2024/60baf41e69544efbe7c0696c5baa6e88?x-oss-process=style/lg" alt="" width="572" height="505" original-src="https://pub.pbkrs.com/uploads/2024/60baf41e69544efbe7c0696c5baa6e88"/></figure>有业内分析人士表示，加上特斯拉第一季度的 4.1 GWh 电池储能部署量，上半年累计数值已经达到 13.5 GWh，已非常接近特斯拉在去年全年的 14.724GWh 储能部署量。（其中第一季度为 3.889GWh，第二季度为 3.653 GWh，第三季度为 3.980 GWh，2023 年第四季度为 3.202 GWh）Tesla Energy 表示，今年第二季度取得的骄人成绩，主要得益于加州拉斯洛普超级储能工厂持续扩产 Megapack。Megapack 则是特斯拉打造的一款超大型商用储能系统。特斯拉的储能业务主要包括 Powerwall 和 Megapack 两类产品。Powerwall 是一款家用储能系统，能够储存太阳能板产生的电力，用于夜间或停电时供电。Megapack 则是一款超大型商用储能系统，适用于大型商业和工业客户，如数据中心、医院和学校等。拉斯洛普超级工厂的总体年产能为 40GWh，从 2023 年第二季度的储能部署结果来看，拉斯洛普超级工厂已接近其运营上限。但这不意味着这是特斯拉的整体储能上限，因为上海的储能超级工厂还在建设。今年 5 月，特斯拉上海储能超级工厂开工，这是特斯拉在美国本土之外的第一座储能超级工厂，主要将生产 Megapack，预计上海储能超级工厂的年产能将达 1 万台，储能规模近 40GWh。最快有望于 2025 年第一季度开始生产 Megapack 。<h2 id="6wpzjliue">大摩谈特斯拉的底牌：是太阳能与储能业务</h2>对于大摩来说，特斯拉未来最吸引人的是它的新能源与储能业务。6 月 25 日，摩根士丹利发报告称：特斯拉手握一张 “关键底牌”，并成为下一轮 AI 投资的关键 “胜负手”。这张 “底牌” 不是特斯拉的 AI 或机器人业务，而是其太阳能与储能业务。大摩分析师 Adam Jonas 坚定地看好特斯拉的储能业务，并认为 AI 热潮带来的电力需求将让特斯拉成为美国能源市场上的关键参与者。Jonas 表示，目前 AI 数据中心正在美国各地建设，这些数据中心将化身 “吞电巨兽”，给美国电网带来巨大负荷。<blockquote>“我们最近发布了一项分析报告显示，到 2030 年，美国数据中心的用电量可能相当于 1.5 亿辆电动汽车的用电量。换句话说，从 2023 年到 2027 年，美国数据中心电力的预计增长相当于在美国道路上增加 5900 万辆电动汽车，即在役车辆总数增加 21%。”</blockquote>Jonas 预计，受益于储能市场的快速发展，Tesla Energy 在2024 财年的营收将超过 70 亿美元，到 2025 年，利润率可能会超过特斯拉汽车业务。未来特斯拉储能业务的增长速度将超过太阳能业务，到 2030 年将对特斯拉的整体盈利能力做出重大贡献，并给予了Tesla Energy 大约 1300 亿美元的估值。

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特斯拉 Q2 新增电池储能容量创季度新高！大摩表示特斯拉手握太阳能和储能这张 “关键底牌”，将成为下一轮 AI 投资的关键 “胜负手”。

- 特斯拉二季度交付数据超预期，股价盘中大涨 10%，太阳能和储能业务也迎来新突破。
- Tesla Energy 二季度部署 9.4GWh 电池储能产品，环比增长 129%，年度同比增长 157%，加州拉斯洛普超级储能工厂持续扩产 Megapack。
- 大摩认为特斯拉的底牌是太阳能与储能业务，预计特斯拉储能业务将在 2024 年营收超 70 亿美元，到 2025 年利润率可能超过汽车业务。

“增速惊人”！比起交付量，特斯拉更亮眼的是储能业务这张 “AI 底牌”