港股概念追踪 | 台积电市值盘中破万亿美元 行业涨价或步入上行期 (附概念股)

智通财经 APP 获悉，港股昨日行情震荡走弱，但半导体板块逆势走强，与此同时，隔夜美股方面，以英伟达 (NVDA.US)、台积电 (TSM.US) 为首的半导体板块全线飙涨。据悉，今年以来，台积电美股股价累计上涨超 80%，目前，其总市值位居美股上市公司第七。消息面上，据华尔街多家投行分析师预测，台积电将在下周公布的财报中上调全年销售预期。摩根士丹利和摩根大通、野村、瑞穗证券等投行一致唱多，对台积电第二季度业绩表示乐观。

摩根大通分析师 Gokul Hariharan 预计台积电将在财报电话会议上上调收入预期，并在报告中指出：“我们预计台积电对人工智能加速器的需求将更为积极。” 同时，摩根士丹利、摩根大通、野村控股和瑞穗证券等券商对台积电第二季度的业绩持乐观态度。彭博社汇编的数据显示，作为全球最先进的芯片制造商，台积电预计营收同比增长 36%，为 2022 年第四季度以来的最快增速。

华尔街投行 Bernstein 将对台积电的目标由 150 美元上调至 200 美元。以 Mark Li 为首的分析师指出，高端智能手机和先进节点正在推动台积电超越其 2024 年业绩指引目标。分析师预计，台积电第三季度营收指引将超过预期，2024 年全年营收 (按美元计算) 将增长 25%，每股收益则将增长 28%。

此外，受 AI 服务器、算力芯片等需求旺盛带动，半导体行业景气度持续提升，近期行业涨价越发密集。据供应链访查，台积电多数客户已同意其上调代工价格换取可靠的供应。此外，高通、华虹、三星等厂商也出现调价动作，覆盖 IC 设计、芯片代工、存储芯片等环节。

据媒体报道，台积电计划涨价。3nm 代工价涨幅或在 5% 以上，先进封装明年年度报价也约有 10%-20% 涨幅。台积电 3nm 获苹果、英伟达等七大客户产能全包，供不应求，预期订单满至 2026 年。摩根士丹利在近日报告中将台积电目标价上调 9.3%，理由是对 AI 半导体需求可持续性的预期以及晶圆价格上涨的趋势。该机构还预计 2025 年晶圆价格将上涨 5%，之前的假设为 2%。

有半导体行业从业者表示，中芯、华虹等晶圆厂产能满载的情况已出现数月，且近期不再有进行降价谈判的意愿。另有业内人士称，今年终端需求有所恢复，但总体而言仍未见大的波动，不过 3 月以来在 AI 算力及多家大厂急单的推动下，出现量大且覆盖面广的产品需求，致使头部晶圆厂产能紧张。

据 SIA 数据，2024 年 5 月全球半导体行业销售额达到 491 亿美元，同比增长 19.3%，环比 4 月增长 4.1%。5 月份的销售额同比增长率创下了 2022 年 4 月以来的最大增幅。此前，海内外多家半导体公司交出亮眼的业绩经营数据，其中多家上半年/二季度净利润暴增。韦尔股份预计上半年归母净利润 13.08 亿～14.08 亿元，同比增长 754.11%~819.42%;三星电子披露的业绩报告显示，二季度，该公司营业利润同比暴增 1452%，至 10.4 万亿韩元，大幅超出市场预期。

万联证券研报指出，此前在产能供不应求的情况下台积电计划调涨产品价格，先进封装赛道维持高景气。大算力时代下先进封装产业趋势持续推进，建议关注传统封装厂商技术升级带来的投资机会，以及在 Chiplet 技术领域较为领先、具备量产能力的龙头厂商。

中银证券此前研报表示，先进制程晶圆厂台积电营业收入同比重回正增长轨道，高性能计算构成营业收入主要支撑。集成电路制造行业复苏趋势出现分化，中国大陆成熟制程晶圆厂销量和稼动率回升趋势更为确定。随着前道领域稼动率的回升，后道封测行业的需求也有望水涨船高。

相关概念股：

华虹半导体 (01347)：摩根士丹利称，华虹半导体的晶圆厂利用率已超过 100%，因此可能会在下半年将晶圆价格提高 10%。该行上调华虹半导体评级至超配，并将目标价上调约 65% 至 28 港元。

中芯国际 (00981)：公司毛利率下滑超过客户订单的增长。2024 年第一季销售额按季增长 4.3%，超出 “按季持平至增长 2%” 的预期。首季毛利率 13.7%，超出了预期的 9%-11%。公司 2023 年资本开支约为人民币 528.4 亿元，2024Q1 资本支出 22.35 亿美元，预计 2024 年全年资本开支约 75 亿美元，约 8 成用于设备支出。高投入带来的折旧将使利润端承压。2024 年，公司预计将随半导体产业链一起摆脱低迷，在客户库存逐步好转和手机与互联需求持续回升的共同作用下，实现平稳温和的成长，预计销售收入增幅不低于可比同业的平均值，同比中个位数增长。

上海复旦 (01385)：公司拥有千万门级 FPGA、亿门级 FPGA、十亿门级及 PSoC 共四大系列数十款产品，具备全流程自主知识产权 FPGA 配套 EDA 工具 ProciseTM，是国内领先的可编程器件芯片供应商。公司作为行业极少数国产 FPGA 供应商之一，将充分受益下游市场国产化带来的需求体量，发展前景广阔。