早餐 | 标普、纳指五连阳至再创新高，大摩高盛拉响美股回调警报

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隔夜今晨行情

市场乐观认为，今年晚些时候任何经济疲软迹象都将导致美联储降息，周四公布的 6 月 CPI 数据有望继续提振降息预期，周一美股纳指、标普 500 五连阳、齐创新高。标普 500 和纳指分别为今年第 35 次和第 24 次收创历史新高。

苹果涨 0.65%，创下收盘新高。

台积电市值首次突破 1 万亿美元，今年涨幅超过 80%。美国存托凭证交易价格相对于其在台北上市的股票有相当大的溢价。许多华尔街券商上调了台积电的目标股价，理由是人工智能相关需求激增，2025 年可能会涨价，以提高收益。

特斯拉涨 0.56%，实现九连涨，9 日累计涨幅达 38.5%；苹果涨 0.65% 至历史新高，已连涨五日，市值再次超越微软夺得第一宝座。英伟达涨 1.88%，市值 3.15 万亿美元位居美股第三，英伟达两倍做多 ETF 收涨 3.67%。Meta 在短暂触及盘中纪录高位后下跌 1.99%。

中概股多数下跌。阿里巴巴跌约 1.4%，理想跌超 1.3%，百度和京东跌约 1.1%，B 站涨超 2.4%，搜狐涨超 5.1%，小鹏汽车跌超 6%，公司证实汽车技术中心组织负责人离职。小牛电动涨 16%，将向美国各地 800 多家百思买门店进行大规模零售扩展。

生物制药公司 Morphic 收涨 75.06%，礼来周一官宣，将以 57 美元/股的价格现金收购 Morphic，较上周五的收盘价溢价 79%。

蓝筹股与热点股

秘鲁外交部长：比亚迪可能在秘鲁建造装配厂。

媒体：小米汽车第三款车型将为一款增程 SUV

理想 L7 累计交付量突破 20 万辆

瑞银将英伟达目标价从 120 美元上调至 150 美元。

产业链人士：苹果上调 iPhone 16 系列今年备货目标至 9000 万部左右。

市场消息：Nike 重新聘用退休高级执行官，以帮助解决销售下滑问题。

美国司法部官员：波音同意承认在致命飞机坠毁调查中的欺诈阴谋指控。波音将支付 2.436 亿美元的刑事罚款作为协议的一部分。

加拿大政府表示，正在等待波音公司在美国的法律诉讼决定，一旦确认，加拿大将评估对 104 亿加元侦察机交易的影响。

美国联邦航空管理局（FAA）下令对 2600 架波音 737 飞机进行检查，因为紧急情况下氧气面罩可能失灵。

美国联合航空公司证实，当地时间 7 月 8 日清晨，美国一架波音 757 客机从洛杉矶国际机场起飞时，飞机的一个轮胎脱落。

芯片与人工智能

桥水基金联席首席投资官：人工智能的繁荣不同于 1999 年的科技泡沫。

微软、高通等科技巨头都在为 “人工智能个人电脑” 的新型电脑展开营销闪电战，承诺将人工智能功能嵌入到笔记本电脑和台式电脑中。但据行业研究公司 IDC 称，今年出货的个人电脑中，只有 3% 的电脑能达到微软设定的 AI 处理能力门槛。晨星公司分析师 Eric Compton 称，实用性是有限的，因为除了微软之外，很少有软件制造商在为人工智能任务优化的机器中开发利用新芯片的功能。

韩国三星工会展开为期三天的罢工，工会声称罢工将影响芯片生产。随后三星公司回应称，罢工对芯片产量没有影响。

宏观：带你看世界

美国商品期货交易委员会（CFTC）：截至 7 月 2 日当周，股票基金经理将 CME 标普 500 净多头头寸减少了 24,005 手合约，降至 953,130 手。

摩根士丹利：美股极有可能回调 10%
摩根士丹利策略师 Mike Wilson 表示，随着围绕美国总统大选、企业财报和美联储政策的不确定性加剧，交易员应为美国股市的回调做好准备。“从现在到美国大选期间的某个时刻回调 10% 的可能性很大，第三季度将较为动荡。”

高盛分析师：预计 8 月资金将大量流出美股，等待选举结果
高盛称，美国股市从 8 月初开始将接连经历痛苦的两周，投资者大量资金被动流出可能会削弱回报率，而且企业盈利若令人失望，将会迫使系统性基金卖出股票。8 月通常是一年中股票资金流入最差的月份。第三季度资金已经部署到位，8 月预计没有资金流入。“买家已经没有弹药了，我在关注资金外流，” 美国和全球股市通常会在选举前出现资金流出，然后在 11 月再次恢复流入。选举前对冲基金的净敞口通常较低。

摩根大通交易部门的 Andrew Tyler 表示，他依然看涨，但近期走弱的经济数据令他的信心 “略有下降”。花旗集团的 Scott Chronert 则就潜在的回调发出警告。

美国 5 月消费信贷 113.54 亿美元，预期 100 亿美元，前值 64.03 亿美元。

富国银行：美国 6 月通胀料印证降温趋势，6 月 CPI 可能企稳，但仍处于下行轨道，预计 6 月份环比涨幅为 0.1%，核心指数可能明显低于第一季度 0.35% 的月平均涨幅，预计将上涨 0.24%。

拜登拒绝退出总统竞选。白宫回避有关帕金森病医生到访的提问，表示拜登状况良好。

媒体：特朗普将于下周一宣布其副总统候选人。

中国商务部回应欧方对华电动汽车反补贴案有关不实言论：欧盟对华电动汽车启动反补贴调查以来，中方一直通过多双边场合表示强烈反对，并始终敦促欧方通过对话磋商妥善处理经贸摩擦。

广州放松港澳台及外籍人士购房政策：购买 120 平方米以上的住宅不限制套数。