9 月首降、美股今年再涨 5%……鲍威尔 “勇闯” 国会山第二日！调查显示后市这么走

智通财经获悉，美联储主席鲍威尔 “勇闯” 国会山进入第二天。在第一天的证词发言之后，投资者目前普遍定价 9 月首次降息，预计美股到年底很有可能再涨 5%。鲍威尔周二在参议院发表半年度货币政策证词后，北京时间周三 22:00 将在众议院金融服务委员会发表半年度货币政策证词。投资者将密切关注他在利率、当前环境和未来政策线索方面的每一句话。就鲍威尔周二的证词来看，由于在抑制通胀方面取得了 “适度的进一步进展”，美联储无疑离降息更近了一步。然而，政策制定者仍然需要确信，通胀正在持续向 2% 的目标迈进，这意味着本月晚些时候降息的可能性不大。考虑到美联储在过去一年的大部分时间里都在发表类似的言论，这对市场来说并无新意。根据 CME 美联储观察工具，市场目前预计美联储 7 月份降息的概率仅为 4.7%，而 9 月降息的概率超过 75%。周二，鲍威尔警告称，过早或过度降息可能阻碍甚至逆转通胀下降，而行动太迟或太少可能过度削弱经济与就业。他在为期两天的国会证词的第一天对立法者说：“高通胀不是我们面临的唯一风险。过晚或过少地减少政策约束可能会过度削弱经济活动和就业。过早或过多地降息可能会阻碍或逆转通胀进展。更多的良好数据将增强我们对通胀正朝着 2% 可持续移动的信心。”美联储官员们的目标是将通胀恢复到 2% 的目标，此前新冠疫情后价格飙升。尽管劳动力市场在高利率压力下保持了韧性，失业率的上升增加了对美联储官员降低借贷成本的政治压力。鲍威尔也指出，“更多的良好数据” 将增强对通胀正在向美联储 2% 目标移动的信心。因此，根据 SA Sentiment Survey最新的 7 月情绪调查，大多数受访者 (45%) 预计第一次降息将在 9 月份发生，高于 6 月份调查的 37%。鲍威尔在美国国会的评论也被市场解读为偏向中性，没有出现鹰派信号，进而推动标普 500 指数周二创下新的收盘新高，创下该指数 2024 年以来的第 36 个纪录。根据 Seeking Alpha 最新的 7 月情绪调查，超过六成的受访者认为到 2024 年年底将上涨，其中近 50% 的受访者认为将上涨 5%。半年一次的货币政策更新报告还包含了美联储对整体经济的展望。此前，美国 6 月份非农新增就业人口为 20.6 万，失业率上升至 4.1%;与此同时，美国经济增速有所放缓。鲍威尔补充说，就供需动态而言，劳动力市场 “几乎” 处于疫情前的水平，但如果出现意外的疲软，联邦公开市场委员会将做出回应。鲍威尔称：“我们已经看到，从很多方面来看，劳动力市场已经明显降温……这不是目前经济普遍通胀压力的来源。”对此，投资者也不在普遍认为通胀 (15.3%) 是最大的投资组合风险，转而认为美国政府飙升的债务和财政赤字是最大的投资风险 (33.7%)。此外，投资者普遍 (49.5%) 认为未来 12 个月美国衰退的概率为 25%;仅有 3.7% 的受访者认为美国未来一年 100% 陷入衰退。