美国 CPI 出炉后日元兑美元跳升 日本当局或动用 220 亿美元干预汇市

智通财经 APP 获悉，根据 Bloomberg 对日本央行账户的分析，在美国周四公布通胀数据后不久，日本可能今年第三次进入外汇市场以支撑日元。干预的规模可能在 3.5 万亿日元（合 220 亿美元）左右。

这表明，在数据显示美国通胀普遍降温后，市场对美联储很快降息的预期不断增强，日本货币当局试图利用这一机会。

在自 2022 年 9 月以来为支撑日元而采取的行动中，周四的疑似干预将是首次在日元兑美元走强之际提振日元的行动，这是日本试图让投机者处于被动地位的战略的新进展。

日本财务大臣铃木俊一和日本外汇事务主管神田真人拒绝对外汇干预猜测发表评论。

日元隔夜大幅波动后，干预的猜测激增。东京市场周四晚间，在美国公布低于预期的通胀数据后半个多小时，日元兑美元汇率从 161.58 日元兑 1 美元左右大幅升值至 157.44，涨幅略高于 4 日元，与此前大多数干预行动的幅度相似。

外汇市场走势暗示日本可能采取行动

一些市场观察人士已经警惕，如果美国物价高于预期，从而导致日元下跌，日本可能会采取干预措施。但如果日元开始走强，日本政府出手干预的可能性并没有被广泛预期。

东京汇市周五晚间，日元兑美元汇率约为 159.09。今年以来，日元已累计贬值逾 11%，成为主要货币中贬值幅度最大的货币。

对干预规模的估计基于央行账户的变动。日本央行周五报告称，由于政府财政因素，其经常账户可能会在下一个工作日 (下周二) 减少 3.2 万亿日元。相比之下，在疑似干预之前，包括 Central Tanshi、Totan Research 和 Ueda Yagi Tanshi 在内的私人货币经纪公司平均预测增加 3330 亿日元。

Totan Research 分析师 Yuichiro Takai 表示:“在美国公布 CPI 数据后，日本政府很有可能抓住日元走强和美元走弱的机会进行干预，并且能够以低于 5 月份约 4 万亿日元的规模提振日元。”

事实证明，将货币经纪商的估计与日本央行的经常账户预测值进行比较，可以准确计算出自 2022 年 9 月以来干预措施的大致规模。

今年早些时候，在日元兑美元跌至 34 年低点后，日本政府在 4 月底和 5 月初的干预行动中花费了创纪录的 9.8 万亿日元，以支撑日元。Bloomberg 当时估计，干预规模为 9.4 万亿日元。

日本政府一直在努力扭转外汇市场的局势。两年多来，通胀率一直维持在日本央行 2% 的目标水平或以上，而日元是主要推动因素。随着实际工资下降，在截至 3 月份的一年里，消费者支出每个季度都在下降。

推动日元走软的主要因素之一是美国和日本之间的利率差异，尤其是考虑通胀因素的长期债券收益率之间的差异。这表明，日本央行加息或美联储降息将有助于提振日元。

日本央行曾多次表示，其政策并非针对日元，并表示不愿公开改变政策以支持日元。但日本央行行长植田和男表示，如果日元疲软导致通胀前景发生变化，则可能会改变政策。

对于可能的干预对日本央行 7 月 31 日政策决定的影响，人们的看法并不一致。一些经济学家表示，干预行动加大了加息的可能性，因为在日本政府做出反应之后，日本央行需要采取下一步行动。另一些人则认为，由于日元面临的压力有所缓解，加息的可能性更小。

官方月度干预数据将于 7 月 31 日公布，届时神田真人将在日本政府定期改组中卸任，由现任日本财务省国际局局长三村淳接任。