进入高利率环境的第三个年头，美国大型商业银行的前景依然面临逆风，但所幸近期放缓的数据，指向了更乐观的降息预期，有望为美国经济软着陆铺平道路，终结银行业面临的痛苦。
7 月 12 日周五，摩根大通、花旗、富国银行等大型商业银行相继公布业绩，为美股二季度财报季揭幕。
<h2>摩根大通投行业务大幅回暖 净利润创新高</h2>
全美第一大商业银行摩根大通盘前公布的二季度收入超过分析师预期，且更为关键的是投行业务收入较上年同期飙升 50%，显示交易环节已经有所回暖。
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财报显示，摩根大通 Q2 营收 509.9 亿美元，超越市场预期的 498.7 亿美元，当季净息收入为 227 亿美元，增长 4%，但略低于预期，每股收益 4.40 美元，超越市场预期的 4.19 美元，净利润为 181 亿美元，同比增长 25%，优于分析师预期，且创下历史新高。
当季，摩根大通获得了 23 亿美元的投行费用收入，比 StreetAccount 的预期高出约 3 亿美元，股票交易收入也超出预期，跃升至近 30 亿美元，显示华尔街交易活动有所回暖。
首席执行官杰米·戴蒙在财报中指出，他的公司对未来潜在的风险持谨慎态度，包括高于预期的通胀和利率，尽管股票和债券估值 “反映了相当良性的经济前景”。
戴蒙表示：
<blockquote>
“地缘政治形势仍然复杂，可能是二战以来最危险的，尽管其结果和对全球经济的影响仍然未知......在降低通胀方面已经取得了一些进展，但我们面前仍然存在多重通胀因素：巨额财政赤字、基础设施需求、贸易结构调整和世界重新军事化。”
</blockquote>
截止发稿，摩根大通盘前下跌 1.5%。
<h2>富国银行 Q2 净息收入低于预期，净冲销额高于预期</h2>
尽管富国银行 Q2 利润和收入均超出了华尔街的预期，但该行周五公布的净息收入下降了 9%。
财报显示，富国银行 Q2 营收 206.9 亿美元，超出市场预期的 202.9 亿美元，每股收益 1.33 美元，超出市场预期的 1.29 美元。Q2 净利润从去年同期的 49.4 亿美元降至 49.1 亿美元。净冲销额飙升 70.5%，至 13.03 亿美元，高于市场预期的 12.4 亿美元。
当季实现 119.2 亿美元的净息收入，同比下降 9%，低于分析师预期的 121.2 亿美元。净息收入是衡量银行放贷收入的一个关键指标。富国银行解释称，净息收入下降是由于利率上升对融资成本的影响。
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首席执行官查理·沙夫在财报中表示：
<blockquote>
“我们继续看到基于费用的收入增长，抵消了净利息收入的预期下降......我们一直在进行的投资使我们能够利用本季度的市场活动，在投资咨询、交易和投资银行费用方面取得强劲表现。”
</blockquote>
该行在 2024 年上半年回购了超过 120 亿美元的普通股，并预计第三季度股息将增加 14%。
截止发稿，富国银行盘前跌超 5%。
<h2>花旗集团重组初见成效 盘前股价大涨 3%</h2>
花旗周五公布的财报显示，该行 Q2 净息收入出现了下滑，且低于分析师预期。
财报显示，花旗集团 Q2 营收 201.13 亿美元，同比增长 4%，略微高于市场预期的 201.07 亿美元，当季净利润为 32 亿美元，每股收益 1.52 美元，高于市场预期的 1.39 美元，当季净息收入为 134.9 亿美元，同比下降 3%，略低于分析师预期的 135 亿美元。
不过，花旗集团的银行业务出现了显著增长，同比收入增长 38%。受益于健康的衍生品市场，股票交易收入同样增长了 37%。
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按资产计，花旗是美国第三大银行。去年，花旗 CEO 简·弗雷泽宣布了简化管理结构和降低成本的计划。该行在今年一季度宣布完成了大规模重组，二季度运营费用同比下降了 2%。截至 6 月 30 日的三个月内，费用总计为 134 亿美元。
弗雷泽在财报中表示：
<blockquote>
“业绩显示了我们在执行战略方面所取得的进展以及我们多元化业务模式的好处。无论是在战略上还是在组织上，在简化方面都取得了令人难以置信的进展。”
</blockquote>
到目前为止，市场对花旗重组的评价褒贬不一，但重组成效此前已经得到了传奇投资者、股神巴菲特的认可。
截止发稿，花旗盘前大涨超 3%。

富国银行

摩根大通

美国大行打响财报季第一枪：摩根大通净利润创新高且投行业务大幅回暖；富国银行利润和收入均超出了华尔街的预期，但净息收入下滑 9%；花旗集团重组成效初现，银行业务与股票交易收入双双大涨，总营收略超市场预期，盘前股价大涨。

美股财报季揭幕：摩根大通利润创新高 富国银行净息收入逊预期 花旗营收净利超预期 ｜财报见闻

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