财报前瞻 | 阿斯麦 Q2 订单预期激增 AI 芯片需求驱动全球扩产潮

智通财经 APP 获悉，随着全球对人工智能芯片需求的不断增长，计算机芯片制造商们正在扩大产能以满足这一需求。作为这些制造商的最大设备供应商，阿斯麦 (ASML.US) 可能将在周三盘前公布的第二季度业绩报告中，宣布新订单的大幅增加。订单量的增长将让投资者感到安心，因为这意味着对公司最先进产品的需求正在回升，这表明市场对该公司高端产品的兴趣正在恢复。根据伦敦证券交易所的数据，16 位分析师的平均预测显示，分析师预计阿斯麦第二季度的净利润为 14.1 亿欧元，营收为 60.4 亿欧元，与上年同期的净利润 19.4 亿欧元和营收 69 亿欧元相比有所下降。截至第一季度末，阿斯麦的订单积压额为 380 亿欧元。为了实现其 2025 年销售额预测 (300 亿至 400 亿欧元)，该公司每季度需要获得 40 亿至 60 亿欧元的新订单。阿斯麦的每台机器价值高达 3 亿美元，交货周期为 12 至 18 个月，订单与三星、英特尔以及内存专家 SK Hynix 和美光科技等客户密切协调。这是阿斯麦新任首席执行官 Christophe Fouquet 上任后的首次业绩报告。他接手了这家欧洲最大的科技公司，并帮助公司应对当前的地缘政治争端。此外，市场关注的焦点之一是中国企业是否会继续大规模购买用于生产老一代芯片的设备，如电动汽车芯片。这一问题引起了西方政策制定者的担忧，他们已经对更先进技术的购买施加了限制。分析师预计，阿斯麦可能会上调其业绩预期。主要的尖端芯片制造商，包括为英伟达 (NVDA.US) 和苹果 (AAPL.US) 生产芯片的台积电 (TSM.US)，可能会增加并加速其设备采购。台积电将于本周四公布其业绩。据了解，阿斯麦在光刻系统市场占据主导地位，光刻系统是一种使用激光帮助制造计算机芯片微型电路的复杂工具。阿斯麦是全球唯一一家使用极紫外 (EUV) 波长的光刻系统制造商，而台积电则依赖这种系统来制造最复杂的智能手机芯片和人工智能芯片。Mihuzo 的分析师 Kevin Wang 表示：“我们预计阿斯麦第二季度的订单价值将接近 50 亿欧元，高于市场普遍预期。” 这主要得益于台积电对阿斯麦 EUV 产品线的强劲订单。在较老一代的芯片制造技术方面，阿斯麦与日本的佳能和尼康展开竞争。中国公司，包括上海微电子装备有限公司 (SMEE)，正在尝试开发具有竞争力的光刻工具。然而，由于美国出口限制措施，中国芯片制造商无法获得阿斯麦的最佳设备，导致他们在过去一年中加大了对阿斯麦旧设备的购买力度，第一季度购买量占该公司销售额的近一半。中国市场的快速增长意味着中国以外的企业可能会失去市场份额，并面临更多竞争。欧盟委员会已开始对欧洲芯片行业企业进行调查，了解他们是否认为中国政府的补贴正在扭曲市场。阿斯麦认为，世界需要旧芯片，正如新冠疫情期间的芯片短缺所表明的那样，而中国正在介入这一供应领域。值得一提的是，阿斯麦的市值约为 4000 亿欧元 (4370 亿美元)，并将 2024 年描述为 “过渡年”，预计在这一年中公司业务将保持平稳，然后在 2025 年实现强劲反弹，这得益于市场对其最先进工具的持续需求。今年，阿斯麦的股价已经上涨了 45%，每股交易价接近 1000 欧元以上的历史高位，约为预计 12 个月远期收益的 40 倍，远高于 STOXX 欧洲 600 科技指数。