早餐 ｜芯片股暴跌 7%，纳指重挫 2.8%，而道指继续新高

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隔夜今晨行情

地缘政治紧张加剧叠加 ASML 发布逊于预期的业绩指引，科技和芯片股暴跌，拖累纳指重挫 2.8%，纳指 100 跌近 3%。道指连涨六日创新高，罗素 2000 小盘股结束五日连涨，整体股指显著下跌，但主要集中在科技、通信和非必需消费品板块，而消费品、能源和金融板块表现较好。

纳指 100 指数跌 2.94%；衡量纳指 100 科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）跌 4.29%；罗素 2000 小盘股收跌 1.06%；恐慌指数 VIX 收涨 9.70%；费城证交所 KBW 银行指数收涨 0.61%；道琼斯 KBW 地区银行指数收涨 1.58%，报 114.29 点。

费城半导体指数惨烈跳水近 7%，英伟达跌 6.6% 在普跌的 “科技七姐妹” 中最差，阿斯麦跌近 13% 一度熔断，应用材料、AMD、拉姆研究跌超 10%，而美国本土企业英特尔和 IBM 等却逆市上涨。

美股分化严重，道琼斯指数却连续上涨 6 个交易日，成分股中，医疗股、金融股继续发力，联合健康公布财报以来，两日大涨 11%，强生两日涨 4.8%；金融股继续发力，摩根大通继续创新高，伯克希尔连涨 7 个交易日，持续创新高，市值逐步逼近 1 万亿美元。

整体板块走势：

蓝筹股与热点股

“科技七姐妹” 全军覆没，七巨头过去五日内市值损失高达 1.1 万亿美元。英伟达跌 6.64% 领跌，市值跌破 3 万亿美元维持第三；特斯拉跌 3.14%；苹果跌 2.53%，市值 3.51 万亿美元维持第一；微软跌 1.33%；谷歌 A 跌 1.58%；亚马逊跌 2.64%；“元宇宙” Meta 跌 5.68%。

芯片股几乎全线溃败，阿斯麦拖累芯片指数收跌超 6.8%。费城半导体指数跌 6.81%；行业 ETF SOXX 跌 7.11%；英伟达两倍做多 ETF 跌 13.37%；阿斯麦 ADR 跌 12.74%，应用材料、AMD、迈威尔科技、拉姆研究也跌超 10%，科磊跌 9.85%，Arm 控股跌 9.55%；高通跌 8.61%，台积电跌 7.98%，博通跌 7.91%，美光跌 6.27%。

特斯拉：巴克莱把目标价从 180 美元上调至 225 美元。“木头姐” Cathie Wood 表示，特斯拉搭建自动驾驶出租车平台，将使股价飙升 10 倍，自动驾驶出租车生态系统是一个 “8 万亿至 10 万亿美元的全球性收入机会”，特斯拉在内的平台提供商将可取得其中的多达一半。投资者开始不再纯粹地以电动汽车制造商来对特斯拉估值，开始计入一些自动驾驶出租车方面的潜力。

高通：汇丰将高通评级从买进下调至持有，目标价 200 美元。

美联航（UAL）：美联航二季度收入大致符合预期，下调全年资本开支预期，预计三季度调整后 EPS 为 2.75-2.35 美元，低于分析师预期 3.38 美元，公司股价盘后跌约 5%。

罗氏：口服减肥药早期试验结果乐观，诺和诺德和礼来股价齐跌。

芯片与人工智能

光刻机巨头 ASML：公司股价盘中一度停牌。ASML 公布二季度业绩，利润和销售额双双超出预期，且 AI 芯片需求繁荣推动 Q2 订单量 55.7 亿欧元，远超预期的 44.1 亿欧元。ASML 仍预计行业将在下半年继续复苏，但公司对三季度业绩展望低于预期，预计第三季度净销售额为 67 亿欧元至 73 亿欧元，市场预期为 74.6 亿欧元。

地缘政治紧张升级，尽管二季报因为 AI 需求利好超预期，阿斯麦 ADR 盘中一度大跌至熔断，收跌 12.74%，全球芯片股大跌。

在地缘方面，昨日白天有一则消息，导致芯片股的大跌：

美国考虑采取更严格措施施压日本荷兰，限制与中国芯片贸易，外交部：希望有关国家坚决抵制胁迫。

据环球网，17 日，外交部发言人林剑主持例行记者会。彭博社记者提问称，美国正在考虑采取更严格的措施，对日本和荷兰等国的公司施加压力，限制其与中国的芯片贸易。中方对此有何评论？

林剑对此表示，中方已多次就美国恶意封锁打压中国半导体产业表明严正立场，美方将经贸科技问题政治化、泛安全化、工具化，不断加码对华的芯片出口管制，胁迫别国，打压中国半导体产业，严重破坏国际贸易规则，损害全球产供链稳定，不利于任何一方。中方对此一贯坚决反对。

林剑称，希望相关国家明辨是非，坚决抵制胁迫，共同维护公平开放的国际经贸秩序，真正维护自身的长远利益。

虚拟货币

受到科技股大跌影响，BTC 小幅回落，价格回到 65000 美元之下：

宏观：带你看世界

美联储理事沃勒称，越来越接近需要降息的时间。享有 FOMC 永久投票权、号称 “美联储三把手” 的美国纽约联储主席威廉姆斯表示，美联储已经接近降息，但尚未准备好降息。他们两位以及美国里士满联储主席巴尔金同时提到，近几个月的通胀数据令人鼓舞，但需要 “更多” 证据证明通胀持续放缓。

降息预期依然温和，2025 年降息预期升温

沃勒的言论略显鹰派并未对市场造成显著影响，市场已完全定价 9 月降息。债市方面，美股盘前由于美国 6 月新屋开工数和工业产值数据超预期，美国国债收益率走高，但随后由于美股遭抛售，资金大量涌入债券市场导致美债收益率从高点回落，尾盘略微反弹。

汇市方面，美元疲势加剧，跌至 3 月以来的最低水平，日元兑美元日内涨 1.4% 至 156.2，创 6 月 12 日以来新高，引发市场猜测日本当局可能再次出手买进日元。大宗商品涨跌不一。美国原油库存上周大幅下滑叠加美元走软，美油大涨 2.5%。降息利好、避险情绪、央行购金，三方因素推动金价盘中再探新高，现货金收盘跌 0.4% 脱离历史新高，现货白银大跌近 4%。

其他数据方面，美国抵押贷款利率跌至 6.87% 为 3 月初以来最低水平，也提振了 9 月降息押注。美联储褐皮书显示，由于美国大选、国内政治、地缘政治冲突、通胀等缘故，预计美国经济增速将在未来六个月放缓。