智通财经 APP 获悉，人工智能 (AI) 一直是今年华尔街最热门的投资主题之一，其中，英伟达 (NVDA.US) 因其在机器学习处理器领域的领先地位而成为该领域最抢手的股票。然而，部分华尔街分析师在加密货币领域看到了一个新的投资机会，称由于比特币现货 ETF 已经获得批准，围绕比特币的重大机会正在形成。 Bernstein 的 Gautam Chhugani 和 Mahika Sapra 认为，到 2025 年，比特币可能达到 20 万美元，到 2029 年达到 50 万美元，到 2030 年达到 100 万美元。这一预测最终意味着比特币的价格将比目前的 6.6 万美元有 1415% 的上涨空间。“木头姐” 凯西•伍德在去年也给出了她的预期，估计比特币到 2030 年可能会达到 150 万美元，而在比特币现货 ETF 获得批准后，她将这一数字提高到了 380 万美元。她最新的预测意味着比特币将较当前价格将上涨 5655%。与此同时，多位成功的对冲基金经理在第一季度出售了英伟达的股票，转而买入了 iShares Bitcoin Trust(IBIT.US)，这是最近获批的现货比特币 ETF 之一。Citadel Advisors 的 Ken Griffin 在第一季度出售了 240 万股英伟达股票，减持了 68% 的股份。与此同时，他开始在 iShares Bitcoin Trust 建立小仓位。D.E.Shaw 的 David Shaw 在第一季度出售了 140 万股英伟达股票，减持了 38% 的股份。与此同时，他也小仓买入 iShares Bitcoin Trust。Millennium Management 的 Israel Englander 在第一季度出售了 720004 股英伟达股票，减持了 35% 的股份。与此同时，他在 iShares Bitcoin Trust 建立了相当可观的头寸，使其成为他除期权合约外的第十二大持仓。根据 LCH Investments 的数据，上述三位亿万富翁之所以值得关注，是因为他们管理着自成立以来净收益最高的三家对冲基金。虽然减持英伟达并非意味着该股是一项糟糕的投资，这只是分散投资的一部分，但建仓 iShares Bitcoin Trust 的做法可能表明，对于风险承受能力强的投资者而言，这是一个值得长期持有的资产。现货比特币 ETF 正在释放机构投资者需求在任何时候，比特币的价格都是由供需决定的。然而，其供应量被限制在 2100 万枚，因此需求最终是价格走势背后的驱动力。换句话说，对比特币的需求需要大幅增加，其价格才能达到 100 万美元，而比特币的价格要达到 380 万美元，需求就需要再进一步激增。Bernstein 和方舟投资认为，需求将来自现货比特币 ETF，这是美国证券交易委员会 (SEC) 今年早些时候批准的一种全新资产类别。现货比特币 etf 通过持有加密货币作为基础资产来跟踪比特币的价格，消除了可能使散户和机构投资者远离市场的传统摩擦来源。现货比特币 ETF 允许投资者通过现有的经纪账户增加比特币敞口。这消除了使用加密货币交易所维护单独投资组合的复杂性。它还简化了税务申报，因为大多数经纪公司直接链接到税务准备软件。并且，现货比特币 ETF 通常更便宜。iShares Bitcoin Trust 的费用比率为 0.25%，这意味着投资者每投资 1 万美元，每年仅需支付 25 美元。但对于 1 万美元以下的订单，Coinbase 对每笔交易收取 0.4% 至 0.6% 的费用，并且投资者要两次支付这一更高的费用——一次是在买入时，另一次是在卖出时。Bernstein 和方舟投资预计，比特币在未来十年将遵循不同的轨迹，但他们一致认为：机构投资者的需求将推动预期收益。加密货币的普及仍处于早期阶段，但在最近向 SEC 提交的 13F 表格中，机构对比特币现货 ETF 的需求是显而易见的。如上所述，前三大对冲基金——Citadel Advisor、D.E.Shaw 和 Millennium Management——已经开始在 iShares Bitcoin Trust 中建仓。包括摩根大通、摩根士丹利和富国银行在内的几家主要投资银行也买入了现货比特币 ETF。然而，目前大多数机构投资者的头寸都很小，这意味着他们的股份在其投资组合中所占的比例微不足道。但 Bernstein 分析师 Chhugani 和 Sapra 认为，机构投资者 “正在评估 ‘净多头’ 头寸，因为他们对 ETF 流动性的改善感到满意”。同样，伍德认为，机构投资者最终将把略多于 5% 的投资组合投入现货比特币 ETF。作为背景，去年机构管理的资产接近 120 万亿美元，因此方舟投资的预测意味着，这些投资者未来将配置超过 6 万亿美元的比特币 ETF。伍德表示，如果这种情况发生，比特币的价格可能会达到 380 万美元。历史表明，比特币将在 2025 年 4 月至 10 月期间创下新高Bernstein 也看好比特币，因为它在 2024 年 4 月发生了减半事件。分析师在最近的一份报告中写道：“我们认为，从减半开始的新周期并非巧合，而是由独特的供需动态驱动的。”具体来说，比特币区块补贴——授予矿工解决加密谜题以验证交易区块的新发行比特币——每增加 21 万个区块，就会减少 50%。这种减半事件大约每四年发生一次，最近一次发生在 4 月份。这一点很重要，因为比特币之前经历了三次减半事件，而其价格总是在 12 到 18 个月后达到新的峰值。<img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.zhitongcaijing.com/image/20240722/1721620346259310.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" title="1721620346259310.png" alt="1721620334827.png" width="815" height="326" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.zhitongcaijing.com/image/20240722/1721620346259310.png"/>如上所示，减半后的收益随着每一次减半事件而减少，这仅仅是因为每次减半事件对总供给的影响较小。但历史表明，比特币将在 2025 年 4 月至 10 月期间达到峰值。投资者仍需谨慎过去的表现绝不是未来回报的保证，目标价格也不应被视为理所当然。比特币是一种相对较新的资产类别，其有限的过往记录意味着预测其表现基本上是不可能的。此外，比特币已经多次下跌超过 50%，未来类似的下跌也是可能的。

华尔街分析师看好比特币投资机会，预测比特币价格将大幅上涨。对冲基金经理纷纷卖出英伟达股票，转而买入比特币 ETF。比特币突破百万美元的预期成为可能。

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