回调不足惧！最新 MLIV 调查：企业财报将成美股 “救命稻草”

智通财经 APP 获悉，尽管最近美国股市暴跌让一些华尔街专业人士准备迎接夏季回调，但最新的 Markets Live Pulse(MLIV Pulse) 调查显示，受访者预计最新一轮企业财报将重振标普 500 指数。

随着美股财报季的到来，特斯拉 (TSLA.US) 和 Alphabet(GOOGL.US) 等大公司将在未来几天公布财报。在 463 名受访者中，近三分之二的人预计财报将提振美国股市基准指数。大约一半的受访者预测，未来几个月美国企业的业绩将好于上半年。

对企业盈利的乐观情绪达到历史高位

摩根大通美国市场情报主管 Andrew Tyler 在报告中表示，他预计积极的盈利催化剂将把标普 500 指数从低谷中拉出来，特别是分析师对包括微软 (MSFT.US)、亚马逊 (AMZN.US)、Meta(META.US)、苹果 (AAPL.US)、Alphabet(GOOGL.US)、英伟达 (NVDA.US) 和特斯拉 (TSLA.US) 在内的所谓 “七巨头” 的预测预示着 “又一个强劲季度”。这些公司第二季度的盈利有望同比增长约 30%。

乐观的业绩将成为美国股市亟需的推动力，标普 500 指数在经历了今年上半年的强劲上涨后开始横盘整理。美国股市正面临季节性疲软期的压力，围绕美国总统大选的不确定性可能加剧波动。

估值过高 (尤其是科技股) 也令投资者感到担忧。考虑到这一点，约 70% 的受访者表示，他们没有计划在今年下半年增加对美国大型科技公司的投资。

科技巨头正在失去吸引力

Silvant Capital Management 的首席投资官 Michael Sansoterra 表示，最近美国股指的下跌更像是一种 “变化”，而不是 “暴跌”。在他看来，人工智能领域的公司仍在支出，这让人工智能的故事得以继续推动科技股走高。自 2019 年以来，Sansoterra 至少在该公司的一只基金中持有英伟达的股票。

Sansoterra 称，“我们预计盈利将表现良好。我们预计本季度的业绩将与上一季度更相似，同一类型的公司因同样的原因而表现优异。”

上周，由于对贸易限制的担忧引发半导体股抛售，投资者撤出大盘股并转向小盘股，美股科技股遭受重创。

高盛战略策略师 Scott Rubner 认为，这些波动是夏季市场调整的开始，受到季节性疲弱、仓位紧张以及所有利好消息已被市场消化的刺激。

嘉信理财高级投资策略师 Kevin Gordon 表示，企业财报可以 “帮助稳定形势，但我不确定它是否会成为一个巨大的催化剂。从历史上看，我们正在进入的企业盈利增长区间与标普 500 指数的温和增长是一致的。”

“没什么可怕的，但考虑到最强劲的上涨往往发生在盈利摆脱衰退之际，这是有道理的，” 他补充道。“这种情况已经发生了，所以现在随着盈利周期的成熟，市场已经看穿了这一点。”

Roundhill Investments 首席执行官 Dave Mazza 表示，科技股的门槛最高。他总体上对市场仍持乐观态度，但他表示，“除非我们看到真正惊人的业绩，否则我认为这不足以在短期内抵消这次调整。”

随着美国副总统卡玛拉·哈里斯可能取代现任总统乔·拜登成为民主党总统候选人，有关美国总统大选的头条新闻越来越多，但大部分调查参与者表示，他们的股票头寸并不依赖于竞选结果。

Bloomberg Intelligence 策略师 Gina Martin Adams 和 Michael Casper 表示，历史上，选举年的下半年对标普 500 指数有利。根据他们的数据，自 1928 年以来，该基准股指在选举年的第三季度平均上涨 5.2%，在 62.5% 的时间回报率为正。