芝加哥期权交易所推出新工具 助力交易员对冲美股波动

CBOE 表示，这些合约将允许交易员对冲标普 500 指数的实际波动率 (根据每天的交易区间计算)。这与反映未来预期波动的现有 VIX 合约不同。据悉，CBOE 于 2004 年首次推出方差期货。该公司在声明中表示，在收到市场参与者的反馈后，以更直接的方法和其他调整重新设计了这些合约。

随着美股跳升至新高，标普 500 指数的已实现和隐含期权波动率受到抑制，该指数连续 350 多个交易日未出现 2% 的跌幅。然而，有关美联储可能降息时机的疑问、以及今年下半年将举行的美国总统大选可能会打破这种平静。

据悉，方差期货已经在场外私下交易中进行。CBOE 表示，修订后的交易所交易期货合约将被集中清算，这将有助于企业降低成本，并提高价格透明度。交易者可以将现金结算的差异期货与波动率指数期货和期权一起作为整体波动率对冲策略的一部分。