花旗分析师 Christopher Danely 认为，博通正在赶超作为人工智能（AI）概念标杆的英伟达，成为投资者心中的芯片股 “新宠”。
Danely 在最新发布的研报中透露，他上周与投资者会面，讨论这些投资者最喜欢和最不喜欢的芯片股。不出 Danely 所料，股票代码为 NVDA 的英伟达仍然是最为投资者看好的芯片，而股票代码 AVGO 的博通紧随其后。
Danely 的报告写道：
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“从我们的谈话中可以看出，AVGO 似乎正在赶超 NVDA 成为头号持有个股，因为 AVGO 有更多 AI 客户加入（OpenAI 和字节跳动）以及 VMware 的加持（注：博通去年完成收购 VMware）。我们还认为投资者对 NVDA 感到有些疲倦。”
</blockquote>
本周一，芯片股总体反弹，英伟达盘中张超 4%，博通张超 2%，但进入 7 月以来，芯片股总体表现逊于大盘，英伟达截至上周五收盘累跌约 4.4%，同期博通累跌约 2%。今年内，英伟达仍有一倍以上的涨幅，年初以来截至上周五收盘累涨约 138%，博通今年初以来累涨近 41%。
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有评论称，竞争增加、估值高企以及地缘政治的不确定性最近都在打压英伟达股价。有分析人士称，在部分市场工具已经失灵的情况下，AI 带动股价的能力已经没有太大的空间。
尽管芯片股近期表现不佳，Danely 仍然 “非常看好半导体行业”。不过他也表示，他正在对美光科技启动 “负面催化剂观察”，因为竞争方面的不利因素将给美光科技带来短期内的压力。他的报告中指出，美光下个月料将交易情况不佳，因为三星电子的产品预计将在今年第三季度获得英伟达的 HBM（高带宽内存）质量认证。
上周华尔街见闻从供应链获悉，三星电子 HBM3E 已通过英伟达测试。相关文章提到，三星电子在 HBM4（第六代）产品中用自家的 4nm 制程工艺制造逻辑芯片。目前，三星电子 4nm 工艺制程的良品率已超 70%。

博通

花旗分析师称，上周和投资者沟通发现，英伟达仍是最为投资者看好的芯片股，博通紧随其后，因为博通得到 OpenAI 等更多 AI 客户，还收购了 VMware，同时投资者对英伟达有些疲倦。

芯片股宠儿要换了？花旗：博通正在赶超英伟达