累计减持价值达 23 亿美元！ “股神” 巴菲特连续 6 日抛售美国银行

智通财经 APP 获悉，有着 “股神” 称号的巴菲特所管理的伯克希尔哈撒韦公司 (Berkshire Hathaway) 本周抛售了更多所持有的美国银行 (BAC.US) 股票，这是沃伦•巴菲特旗下的核心企业集团连续六个交易日减持其持有的美国银行股份。一份最新的监管文件显示，这家总部位于内布拉斯加州奥马哈的伯克希尔哈撒韦公司在周一、周二和周三以 42.46 美元的均价出售了另外 1890 万股股票，获利高达 8.025 亿美元。在过去的连续六个交易日里，伯克希尔已经减持高达 5,280 万股美国银行股票，价值约为 23 亿美元，持股比例则降至 12.5%。伯克希尔哈撒韦仍持有 9.801 亿股美国银行股票，市值为 413 亿美元，远远落后于其持有的 1,725 亿美元的美国科技巨头苹果公司 (AAPL.US)。按照美国证券监管机构的规定，如果伯克希尔在任何一家公司的持股超过 10%，就必须在股票变动后的两个工作日内披露。在总部位于北卡罗来纳州夏洛特市的美国银行今年表现持续优于美股基准指数——标普 500 指数之后，巴菲特可能因估值问题以及即将到来的美联储降息周期而减少对于该银行的押注力度。该银行股在 2024 年迄今上涨 25% 以上，而标普 500 指数同期的涨幅仅仅接近 14%。这是伯克希尔自 2019 年第四季度以来首次减持美国银行持有股份。早在 2011 年，在美国有着 “奥马哈先知”(Oracle of Omaha) 称号的巴菲特购买了价值 50 亿美元的美国银行优先股以及认股权证，在当时可谓全面提振投资者们对这家华尔街商业银行巨头的信心，因为此前在 2008 年金融危机过后，美国银行正在长期努力应对次级抵押贷款相关损失。就在去年，巴菲特还对美国银行的领导层给予了高度评价，尽管当时他已经抛售了其他的华尔街金融巨头股票。2022 年，伯克希尔哈撒韦退出了一些长期持有的银行股持仓，其中包括摩根大通、高盛、富国银行以及美国合众银行。“很多年前，我自作主张地邀请自己加入，他们也确实为我们做了一笔非常体面的交易。我非常喜欢美国银行 CEO 布莱恩·莫伊尼汉的风格，我目前只是不想，我不想卖掉它，” 巴菲特在 2023 年谈到持有美国银行股票时说道。从市场观察人士对于巴菲特大举减持美国银行持仓的解读来看，美联储即将开启降息可能是巴菲特减持美国银行的逻辑之一，巴菲特向来青睐在事件落地之前或者在一家公司业绩出现下滑苗头之时提前获利一部分。因此这一决策也符合巴菲特主导下伯克希尔哈撒韦的一贯投资策略，即在市场环境变化时进行适当的调整，以确保投资的稳健和持续增长。银行业的盈利能力在很大程度上依赖于净息差 (NIM)，即银行贷款利率与存款利率之间的差额。通常情况下，较高的利率环境有助于扩大净息差，从而提高银行的盈利能力。如果市场预期美联储即将降息，这可能导致银行业的净息差缩小，从而对银行的盈利能力产生负面影响。鉴于此，投资者可能会对银行股的未来盈利能力表示担忧。近日美国利率期货市场围绕美联储何时降息的押注，终于迎来了重大时刻，利率期货交易员们首度 100% 定价美联储 9 月降息的这一预期，12 月降息的概率也迅速上升至接近 60%，意味着绝大多数交易员押注美联储将降息两次，而不是美联储利率点阵图所暗示的仅仅降息一次。来自巴克莱银行的经济学家们近日调整对美联储政策的预测，预计继 9 月份宣布降息之后，12 月份还会有第二次降息。甚至一些利率期货交易员押注今年可能有三次降息，即 11 月降息的概率在近日迅速升破 50% 这一重要关口。此外，银行股在经济放缓时期的表现往往相对低迷。降息预期通常反映了对经济放缓或潜在衰退的担忧。银行业在经济周期中具有高度的周期性，经济放缓可能导致贷款需求下降、违约率上升等问题，从而影响银行的整体表现。“股神” 巴菲特可能认为，在降息预期升温的背景下，银行业风险可能因经济陷入颓势而上升，需要减少对银行股敞口。