北向资金再度流出百亿，逆势加仓有色金属、汽车 “以旧换新”

本周北向资金净流出 114.17 亿元，其中沪股通净流出 21.52 亿元，深股通净流出 92.65 亿元。

7 月 26 日晚间，沪深交易所决定自 2024 年 8 月 19 日起调整沪港通交易信息披露机制。

调整后，每个沪股通和深股通交易日收市后，公布当日沪股通和深股通成交总额及总成交笔数、ETF 成交总额、前十大成交活跃证券名单及其成交总额，并按月度、年度公布前述数据的汇总情况。

此外，每季度第五个沪股通、深股通交易日公布上季度末单只证券的沪股通、深股通投资者合计持有数量。

逆势买入有色金属

行业上，本周北向资金买入居前的包括有色金属、汽车和电子。

热点金属价格本周继续走弱：现货黄金自 7 月 17 日新高后累计下跌近 5%；7 月 25 日，沪银主连大跌 5.3%；自今年 5 月 20 日双双创下历史新高之后，伦敦期铜、沪铜期货主力合约价格便开始震荡下跌，7 月 25 日两者最低分别触及 8900 美元/吨、72800 元/吨，较此前高点累计分别下跌 19.85%、18.41%。相关公司股价也持续走低。

海通期货表示，近期贵金属大幅调整的同时是国内持仓的下行，尤其是白银总持仓从五月高位的接近 100 万手下行至今日的不足 90 万手，这也代表更多资金是盈利了结或止损出局，并不代表市场对未来预期走弱而大幅增仓。依旧坚定看好下半年的贵金属行情，贵金属未来仍有上涨空间。

另据中证报，业内人士表示，市场对宏观层面预期悲观，叠加铜市场库存高企，铜价出现高位回调。目前来看，利空因素仍在持续释放，短期铜价或延续弱势。

汽车方面，7 月 25 日，发改革、财政部印发了《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》。措施将补贴标准由此前的购买新能源乘用车补贴 1 万元、购买燃油乘用车补贴 7000 元，分别提高到 2 万元和 1.5 万元，都增长了一倍及以上。中信证券表示，本次汽车以旧换新政策全面超市场预期，有望对行业销量形成较明显的拉动，行业景气度有望上行，超配汽车板块。

抄底紫金矿业

个股上，北向本周买入居前的有紫金矿业、惠泰医疗、海尔智家等。

紫金矿业是中国及亚洲唯一矿产铜产量破百万吨大关矿企、位居全球前五，也是头部矿企中矿产铜、金产量增长最快的企业之一。伴随着金、铜价格的走低，紫金矿业自 7 月 17 日高点至今累计已下跌近 20%。

买入量第二的惠泰医疗于本周五分红除权后，收报 317 元，依旧是科创板第一股价。公司是国产电生理和血管介入领域产品龙头。今年年初，迈瑞医疗以自有资金 66.5 亿元收购惠泰医疗控制权，快速布局心血管领域细分赛道。交易完成后，迈瑞医疗及其一致行动人持有惠泰医疗 24.61% 股份，李西廷和徐航将成为惠泰医疗的实控人。

买入第三的海尔智家在周四以旧换新利好政策出台后，次日股价跳空高开大涨 8.3%。中信建投表示，乐观假设下，未来五个月由以旧换新补贴拉动的内销需求增速将 50.9%。

加仓维生素龙头

从加仓比例的维度看，北向资金本周买入居前的个股包括浙江医药、中通客车和航天智造等。

浙江医药主营产品包括脂溶性维生素、类维生素等。在维生素价格持续走高的背景下，公司股价自六月中旬至今累计涨幅超 30%。

买入第二的中通客车受以旧换新新政刺激于周五涨停。公司是国内最早的客车生产企业和客车上市企业之一。

买入第三的航天智造 7 月 15 日的公告显示，公司中报净利润为 3.20 亿-3.70 亿元，与上年同期重组前/重组后相比均增长 6512.66%-7545.89%。公司隶属于中国航天科技集团有限公司，在汽车零部件、智慧座舱和无人驾驶和油气装备均有布局。