
美银:预计苹果季度收入及 EPS 将略高于市场预测 重申 “买入” 评级
美银证券发表研究报告指,苹果将公布截至 6 月底止第三财季业绩,预测收入及每股盈利将略高于市场预测,达到 845 亿美元及 1.35 美元,而投资者相信主要关注即将推出的新款 iPhone 能否支援 AI 功能、服务业务收入增长,以及中国市场收入与市场份额表现,并聚焦 2025/ 2026 财年业务发展。考虑到旧 iPhone 机型已装机数量规模较大,美银预期被压抑的需求及新 AI 功能将有助于推动产品升级周期,维持 2025 财年收入预测大致不变,憧憬产品均价提升,2026 财年收入预测相应上调至 4680.26 亿美元,重申 “买入” 评级,目标价 256 美元。不过由于 AI 功能首阶段或率先于美国推出,欧洲及中国或要再等待,因此该行将 2025 财年 iPhone 销量预测下调 600 万部,但将 2026 财年预测上调 700 万部,目前 2024 至 2026 财年各年 iPhone 销量预测分别为 2.27 亿、2.41 亿及 2.57 亿部,分别按年增长 4%、6% 及 7%。