经过 24 小时的激烈交易，日元创下了一年半多以来的最佳月度表现，周四日元兑美元一度涨破 149 关口，升至 3 月份以来最高。
然而，日元走强严重拖累本土股市，周四日本东证指数创 2020 年以来盘中最大跌幅，而央行加息拖累了房地产股。
日本央行周三意外加息，美联储暗示最早在 9 月开始降息，美日利差预期收窄，市场重新聚焦日元，Amundi 和道明证券预测日元兑美元汇率可能会升至 140。
<h2>央行加息 + 日元大涨双重暴击，日股创 “四年最大跌幅”，所有版块下挫</h2>
8 月 1 日周四，日本东证指数一度下跌 3.9%，创 2020 年 4 月以来最大盘中跌幅，所有版块下挫。地产股一度跌 8.1%，汽车股下跌 6.4%，此前受益于日元下跌、旅游消费激增的百货公司板块熄火。
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日经 225 指数盘中一度下跌 3.5%，收盘时跌幅收窄至 2.5%，该指数在上周进入技术性回调。
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“日本央行加息引发了两大担忧：一是日元升值对一直受益（于日元贬值）的出口商来说是一个阻力；二是经济能否保持强劲，” Saison Asset Management Co. 投资组合经理 Tetsuo Seshimo 表示，“仍有许多未知因素。”
随着日本加大季度盈利公告的发布力度，企业盈利也对股市造成压力。日本市值最高的公司丰田对东证指数的下跌贡献最大，由于二季度营业利润低于预期，丰田股价一度下跌了 8.5%。
在周三的货币政策新闻发布会上，日本央行行长植田和男 “放鹰”，称若经济和通胀支持将继续加息，0.5% 不是特定利率上限。
松井证券高级市场分析师 Tomoichiro Kubota 表示：“植田和男昨天在新闻发布会上表现得像是换了一个人，态度变得鹰派。此前对日本股市 ‘利率不会上升，日元不会升值’ 的假设已经发生改变。”
<h2>日元再成 “全场焦点”，多数看涨至 140</h2>
由于日本央行和美联储的巨大转变，华尔街急速转向看涨日元。
麦格理集团分析师表示，“日元强劲上涨势头才刚刚开始”，到今年年底，美元兑日元汇率可能接近 140，到 2025 年 12 月将一路飙升至 125。这将使日元兑美元汇率回升至 2022 年初的水平，当时美联储才刚刚开始加息。
“如果美联储开始宽松周期，风险规避情绪高涨以及日本央行维持坚定的紧缩立场，（日元兑美元）汇率可能会升至 140，” Amundi 美国固收和货币策略主管 Paresh Upadhyaya 表示，“虽然这似乎是一个艰巨的障碍，但事实并非如此。”
继周三飙升近 2% 后，日元兑美元周四一度上涨 1% 至 148.51，过去一个月涨幅扩大至 7% 以上。
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而在今年上半年，美日利差导致日元暴跌 12%，7 月初跌至 38 年来最低点，成为 G10 集团中表现最差的货币，迫使日本在 4 月和 5 月出手支撑日元。
道明证券宏观策略师 Alex Loo 表示：“日本收紧货币政策将加强对本地资产再平衡的反馈循环，” 他预计日元兑美元汇率将在明年一季度升至 140。
华侨银行外汇策略师 Christopher Wong 也十分乐观，认为日元兑美元的合理汇率为 136 。
盛宝银行外汇策略主管 Charu Chanana 认为，日元今年有升值至 145 以下的空间，尤其是在波动性增加和空头平仓的情况下。
美银证券驻东京日本外汇和利率策略主管 Shusuke Yamada 表示，美联储预计将降息，预计日本央行明年将把利率上调至 0.75%，这将推动日元在 140 左右区间交易。
策略师 Sebastian Boyd 表示：“如果日元的唯一压力是美国和日本的利率预期，那么日元现下仍然便宜。日元从当前水平来看还有更多上涨空间，模型显示日元应该比现在强得多。”
值得注意的是，并非所有人都看好日元。
Fukuoka Financial Group 首席策略师 Tohru Sasaki 警告，尽管日元短期内可能上涨，但当市场焦点重新转向利差和经济基本面时，日元可能会再次跌回 160 的水平。
Sasaki 表示：“如果实际利率仍然大幅为负，没有转为正，我认为日元即使在中长期内也很难升值。”

2 倍做空日圓 ETF - ProShares

周四日元兑美元一度涨破 149 关口，升至 3 月份以来最高，日本东证指数一度下跌 3.9%，创 2020 年 4 月以来最大盘中跌幅。由于美日利差预期收窄，Amundi、道明证券等众多机构预测日元兑美元汇率可能会升至 140。

日股 “四年最大跌幅”，暴涨的日元再成 “全场焦点”， 140 成市场新目标？