智通财经 APP 获悉，由于业绩指引不及预期，Arm(ARM.US) 周四出现大跌。尽管如此，多位华尔街分析师仍为这家英国芯片设计公司辩护，并表示看好其前景。 美国银行分析师 Vivek Arya 在一份投资者报告中写道：“许可业务的增长推动了第一财季业绩超预期，但物联网、网络和工业领域的周期性逆风使 2025 财年的预测基本保持不变，包括略低于预期的第二季度指引。”该分析师补充道：“由于缺乏上行动力，该股的溢价估值可能会在短期内受到压力。然而，我们重申 ‘买入’ 评级，因为我们认为 (Arm) 在芯片领域一些最重要的大趋势中的地位是独一无二的，包括不断增长的计算和网络复杂性推动了版税的提高;顶级云计算客户设计定制芯片的愿望，以及人工智能从核心到边缘的延伸。”Arya 重申了他对该股的 “买入 “评级和 180 美元的目标价。但 Arya 承认，“短期内缺乏上行动力” 以及高通 (QCOM.US) 关于智能手机行业增长 “有限” 的评论可能会给该股带来压力。“兴趣日益浓厚”包括摩根士丹利的 Lee Simpson 在内的其他分析师也为 Arm 辩护，他表示，授权许可业务强劲的表现 “表明人们对 Arm 产品的兴趣日益浓厚”。Simpson 在一份投资者报告中写道：“正如预期的那样，授权许可业务表现强劲，我们注意到其中有一些长期协议，我们认为这其中包括与苹果 (AAPL.US) 备受期待的交易。股东信还谈到了人工智能设计的势头，以及 Arm 在边缘人工智能中应用的扩大。”Simpson 予以 Arm“增持” 评级，目标价为 190 美元。他还指出，Arm 的 v9 架构目前约占版税的 25%(高于上一季度的 20%)，在智能手机领域的 “势头强劲”，随着手机制造商专注于人工智能，这一势头应该会持续到 2025 财年。Simpson 补充道，尽管第二季度指引低于预期，但考虑到广泛的驱动因素，Arm 今年的表现应该会继续超出预期。花旗分析师 Andrew Gardiner 也对 Arm 大加赞赏，并在业绩公布后将目标价从 140 美元上调至 170 美元。Gardiner 补充道，虽然短期内的版税疲软是一个 “负面因素”(这可能影响了该公司不上调全年指引的决定)，但长期来看，该公司授权许可业务的强劲表现应该足以抵消版税的疲软。巴克莱分析师 Tom O&amp;#39;Malley 在业绩公布后也上调了 Arm 的目标价，从 105 美元上调至 125 美元，并维持 “增持” 评级。

由于业绩指引不及预期，Arm 周四出现大跌。尽管如此，多位华尔街分析师仍为这家英国芯片设计公司辩护，并表示看好其前景。

- 美国银行分析师 Vivek Arya 认为，Arm 业绩受逆风影响，但仍看好其前景，预测 2025 财年保持稳定，溢价估值或受压力。
- 摩根士丹利的 Lee Simpson 强调 Arm 的授权许可业务强劲，预期长期协议包括与苹果的交易，给予股票 “增持” 评级，目标价为 190 美元。
- 花旗分析师 Andrew Gardiner 赞赏 Arm，将目标价上调至 170 美元，认为长期授权许可业务表现将抵消短期版税疲软，展望乐观。

Arm 业绩指引不及预期 无碍华尔街看涨立场

Arm 业绩指引不及预期无碍华尔街看涨立场