股票的一个不可否认的事实是，它始终保持长期上升趋势。在过去的十年中，标普 500 指数 以 12.75% 的复合年增长率交付了总回报。即使我们延长时间跨度，市场也一直在奖励投资者。关键在于良好的股票选择和持有耐心。本专栏讨论了七只蓝筹股，它们在最近表现不佳，但在长期内有潜力大幅上涨。
现在是看待低迷蓝筹股的好时机，因为指数接近历史高位。如果出现调整，低估值的蓝筹股不太可能受到重大影响。另一方面，积极的业务发展将确保未来几年上行潜力显著。
因此，让我们讨论一下看好这些蓝筹股的基本原因。虽然很难谈论目标，但我可以有些信心地说，这些股票组合在未来五年可以击败指数回报。
<h2>雪佛龙公司（CVX）</h2>
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雪佛龙公司（纽约证券交易所：CVX）股票在过去 12 个月中一直横盘。主要原因是宏观经济风险影响能源价格。我认为这种横盘是一个良好的买入机会，因为这家蓝筹股具有强大的基本面和稳定的增长前景。
从基本面来看，雪佛龙拥有投资级别的资产负债表。截至 2024 年第一季度，这家能源公司报告的净债务比率为 8.8%。此外，2023 年，雪佛龙报告的营运现金流为 356 亿美元。如果油价走高，扩张性货币政策将使年度经营现金流超过 400 亿美元。
这使雪佛龙能够进行积极的资本投资。值得注意的是，在过去的十年中，平均储量替换率超过 100%。一旦收购 赫斯公司（纽约证券交易所：HES）完成，生产增长和现金流上行也在计划之中。同时，通过股息和股份回购，可能会持续创造价值。
<h2>洛克希德马丁（LMT）</h2>
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在经历了长时间的低迷后，洛克希德马丁（纽约证券交易所：LMT）股票在过去一个月中上涨了近 15%。以 19.9 倍的市盈率，这家国防巨头仍然具有吸引力，并提供 2.39% 的股息率。
首先要注意的是，随着全球地缘政治紧张局势的加剧，行业势头可能仍然积极。值得注意的是，该公司在 2024 年第二季度结束时的订单积压达到 1580 亿美元。随着订单积压的增加，收入增速加快。
2024 年第二季度，洛克希德报告的销售额同比增长 9%，达到 181 亿美元。公司还提高了全年销售和每股收益指导。此外，2024 年的自由现金流可能达到 62 亿美元。这为投资股息和股份回购提供了充足的灵活性。
洛克希德的另一个增长动力是投资于下一代国防技术。这包括高超音速和下一代太空能力等领域。在财务灵活性较高的情况下，创新投资可能会强劲。
<h2>辉瑞（PFE）</h2>
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辉瑞（纽约证券交易所：PFE）股票曾经急剧下跌，并在 4 月触及 25.2 美元的 52 周低点。然而，PFE 股票已经从超卖水平强势反弹，目前交易在 31 美元。以 12.9 倍的市盈率，这家生物科技公司仍然具有吸引力，并提供 5.47% 的股息率。因此，我预计积极势头将持续。
辉瑞最近报告了 2024 年第二季度强劲的业绩。营收同比增长 3%，达到 133 亿美元。公司还将其年度营收指导上调至 610 亿美元（中间水平）。
值得注意的是，截至 7 月，辉瑞拥有 113 个产品候选品。其中，第三和第二阶段分别有 33 个和 27 个候选品。在未来几年，这一产品线将提供增长前景。
我必须补充的是，2023 年 12 月，辉瑞完成了对 Seagen 的收购。这使辉瑞成为领先的肿瘤学公司，并将促进增长加速。
<h2>力拓（RIO）</h2>
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力拓（纽约证券交易所：RIO）可能是最佳的工业大宗商品股之一。以 8.9 倍的市盈率，RIO 股票看起来被低估，并提供 6.72% 的丰厚股息率。随着扩张性货币政策的出台，我预计工业大宗商品将迎来一波涨势，而力拓将受益。
值得注意的是，力拓继续报告健康的数据。2024 年上半年，这家大宗商品公司报告的息税折旧及摊销前利润（EBITDA）和营运现金流分别为 121 亿美元和 71 亿美元。此外，凭借强劲的资产负债表，力拓有望进行积极的投资。在 2024 年至 2026 年期间，该公司计划每年投资 70 亿美元。
值得注意的是，铁矿石业务继续推动现金流。然而，力拓正在向铝、铜和锂等能源转型金属领域进行多元化。这种多元化可能在未来五年内见效。
<h2>新蒙特公司（NEM）</h2>
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过去五年，Newmont Corporation（纽约证券交易所：NEM）股票的回报表现并不令人印象深刻。然而，随着黄金走势上涨，我对 NEM 股票的强劲突破持乐观态度。 值得注意的是，16.2 倍的市盈率对于这只 2.12% 的股息率股票看起来很有吸引力。
目前，黄金价格略高于每盎司 2,400 美元。然而，花旗银行认为，贵金属在未来 6 至 18 个月内可能达到每盎司 3,000 美元的交易价格。如果情况属实，我预计在此期间 NEM 股票将有可观的回报。
从资产角度看，Newmont 拥有十个一流黄金资产，预计将支持到 2040 年的生产增长。同时，该公司分别拥有 1,400 万吨和 2,600 万吨的铜储量和资源。这些资产提供了明确的增长前景，随着实现价格可能更高，现金流将会增加。
2024 年第二季度，Newmont 报告的营运现金流为 14 亿美元。如果黄金确实交易价格高于每盎司 3,000 美元，年度营运现金流可能在 70 亿至 100 亿美元的范围内。这将转化为健康的股息增长。
<h2>家得宝（HD）</h2>
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消费支出仍然是美国经济的增长驱动力。这在一定程度上受到紧缩的货币政策的影响。然而，随着增长担忧，降息可能性较大，我对消费领域持乐观态度。
家得宝（纽约证券交易所：HD）股票一直受制于具有挑战性的宏观经济条件。我认为当前水平是购买这只 2.49% 股息率股票的良机。
家得宝的一个关键增长触发因素是收购 SRS Distribution。后者是美国增长最快的建筑产品分销商之一。随着收购的完成，公司的总可寻址市场增加了 500 亿美元至 1 万亿美元。这将对未来几个季度的增长产生积极影响。
对于 2024 年，家得宝预计可比店铺销售额将下降 1%。然而，这一因素已在股价中折让，增长加速可能在年底时出现。随着其在蓝筹股中的地位提升，这将为 HD 带来上涨。
<h2>淡水河谷（VALE）</h2>
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淡水河谷（纽约证券交易所：VALE）股票今年以来经历了深度调整。我认为这是一个黄金的购买机会，因为这家大宗商品公司的前瞻市盈率为 5 倍。在我看来，VALE 股票在未来 24 至 36 个月内有望翻倍。
最近，淡水河谷公布了 2024 年第二季度的业绩，有几个积极因素。首先，铁矿石产量和销量一直呈上升趋势。同时，铜产量保持稳定。尽管镍产量有所下降，但这是基于维护工作。
此外，2024 年第二季度的调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为 40 亿美元。更高的铁矿石出货量推动了公司的 EBITDA。如果大宗商品在未来几个季度走高，年度 EBITDA 潜力可能达到 200 亿美元。
因此，淡水河谷有望提供健康的营运和自由现金流。这将确保强劲的资产负债表和灵活性，使其成为最佳蓝筹股之一。
在本文发布日期，Faisal Humayun 未持有（直接或间接）本文提及的任何证券头寸。本文中表达的观点属于作者本人，受 InvestorPlace.com 的 _发布准则约束。
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Faisal Humayun 是一位资深研究分析师，在信用研究、股票研究和财务建模领域拥有 12 年的行业经验。Faisal 撰写了 1500 多篇以技术、能源和大宗商品行业为重点的股票特定文章。
生物技术、建筑、国防、医疗保健、工业、能源、石油、贵金属
蓝筹股

洛克希德马丁

辉瑞

这篇文章讨论了最近表现不佳但具有长期增长潜力的七只蓝筹股。它以雪佛龙公司、洛克希德马丁和辉瑞为例。文章提供了一些基本理由，支持对这些股票持乐观态度，比如强劲的资产负债表和增长前景。这些信息属于与投资研究相关的信息类别

7 Subdued Blue-Chip Stocks That Will Reward Patient Investors

- 蓝筹股始终保持长期上涨趋势，过去十年标普 500 指数以 12.75% 的复合年增长率交付总回报。
- 选择优质股票并持有是关键，现在是审视表现不佳但有长期增长潜力的蓝筹股的好时机。
- 雪佛龙公司（CVX）股票横盘交易，拥有强劲基本面和稳定增长前景，投资级资产负债表，运营现金流强劲。

7 只表现平淡的蓝筹股将回报耐心的投资者