<div id="readability-page-1"><h2>衰退恐慌加剧，纳指跌 2.38% 进入回调区间，英特尔暴跌 26%，恐慌指数 VIX 盘中涨超 59%</h2> 8 月 2 日周五，非农数据爆冷，美国衰退警报拉响引发市场恐慌抛盘，美股指集体大幅低开后跌幅扩大。 截至收盘： <blockquote> 标普 500 指数的 11 个板块中，可选消费板块在非农日收跌 4.61%，金融、能源、工业板块至多跌 2.42%，信息技术/科技板块跌 1.99%，电信板块跌 1.92%，原材料板块跌 1.89%，而房地产板块涨 0.09%，公用事业板块涨 0.14%，日用消费品板块则涨 0.86%。 本周，可选消费板块累计下跌 4.28%，科技板块跌 4.03%，能源板块跌 3.74%，金融板块跌 3.02%，工业板块跌 2.79%，原材料板块跌 1.39%，保健板块涨 0.65%，日用消费品板块涨 1.16%，电信板块涨 1.26%，房地产板块涨 3.10%，公用事业板块涨 4.29%。 </blockquote> 投研策略上： <blockquote> 美银策略师 Michael Hartnett 表示，由于美国出现更严重衰退的可能性增加，投资者应当在美联储首次降息时卖出股票。Hartnett 指出，ISM 制造业指数似乎在方向上与非农就业数据高度相关，该指数唯一一次长时间处于收缩区域，而非农就业人数保持正增长是在 1984 年至 1986 年期间。 </blockquote> “科技七姐妹” 除苹果外全线下跌。苹果收涨 0.69%，公司连续六个季度营收和盈利均超预期，大中华区唯一下跌；英伟达收跌 1.78%，公司因竞争对手投诉面临美国司法部反垄断调查；特斯拉收跌 4.24%；亚马逊收跌 8.78%，Q3 指引逊色，AI 投入压力下云需求亮红灯，TD Cowen 将亚马逊目标价从 245 美元下调至 230 美元；“元宇宙” Meta 收跌 1.93%；微软收跌 2.07%；谷歌 A 收跌 2.4%。 据报道，对冲基金 Elliott 在致投资者的信中表示，大型科技股，尤其是英伟达是泡沫。大型科技公司是否会继续大量购买英伟达的图形处理器令人怀疑，人工智能 “被过度吹捧了，许多应用还没有准备好迎来黄金时期”。 根据 TechInsights 智能手机研究团队的最新研究，2024 年第二季度，全球智能手机出货量同比增长 7.6%，达到 2.9 亿部。三星以近 19% 的市场份额位居全球智能手机市场榜首。苹果以 15% 的市场份额排名第二。小米、vivo 和传音位列前五。 <figure><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/959fd4f1-b50d-472e-b4a2-a3962023d415.png/query-aW1hZ2VWaWV3Mi8yL3cvNjQw?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="640" height="334" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/959fd4f1-b50d-472e-b4a2-a3962023d415.png/query-aW1hZ2VWaWV3Mi8yL3cvNjQw"/> <figcaption>目前科技七巨头的股票市值已从历史最高点下跌了约 2.3 万亿美元</figcaption> </figure> 芯片股几乎全线溃败。费城半导体指数跌 5.18%；行业 ETF SOXX 跌 5.32%；英伟达两倍做多 ETF 跌 4.14%。 台积电美股跌 5.26%，Arm 控股跌 6.63%，高通跌 2.86%，博通跌 2.18%，AMD 跌 0.03%，科磊跌 7.93%，安森美半导体跌 5.49%，美光科技跌 8.68%，盘中跌 9.8% 创最近四年来最差盘中表现。应用材料跌 7.38%，阿斯麦 ADR 跌 8.41%，英特尔跌 26.06% 值得一提的是，英特尔业绩令市场失望，收跌超 26% 创下至少自 1982 年以来的最大跌幅，拖累费城半导体指数，在费城半导体的 30 只成分股中表现最差。汇丰将英特尔评级下调至减持，目标价 19.80 美元，Raymond James 将英特尔评级下调至与大盘一致，Benchmark 将英特尔评级从买进下调至持有，标普将英特尔（INTC）纳入信用负面观察清单。而德国中央合作银行将高通评级上调至买进，目标价 210 美元。 AI 概念股集体下跌。英伟达持股的 AI 机器人配送公司 Serve Robotics 跌 15.24%，戴尔科技跌超 5.6%，C3.ai 跌约 5.4%，英伟达持股的 AI 语音公司 SoundHound AI 跌 0.86%，BigBear.ai 跌 4.29%，Snowflake 跌 3.57%，超微电脑跌 7.08%，CrowdStrike 跌 2.82%，Palantir 跌 5.14%，甲骨文跌 3.08%，而 BullFrog AI 涨 5.54%。 中概股多数下跌。纳斯达克金龙中国指数收跌 1.84%。ETF 中，中概互联网指数 ETF（KWEB）收跌 1.16%、中国科技指数 ETF（CQQQ）收跌 0.8%。 热门中概股里，“教培概念股” 好未来跌 6.72%，新东方跌 2.93%，“造车新势力” 中，蔚来跌 0.25%，小鹏跌 0.92%，理想汽车跌 0.88%，极氪跌 0.52%；京东跌 0.32%，拼多多跌 0.32%，腾讯控股（ADR）跌 0.82%，百度跌 2.23%，阿里巴巴跌 0.68%，网易跌 1.24%，而 B 站则涨 1.77%。 美国银行股普遍收跌。摩根大通跌 4.245，富国银行跌 6.36%，花旗集团跌 7.14%。摩根士丹利收跌 5.81%。 值得注意的是，摩根士丹利 2024 年首次被分析师降级至看空。富国银行分析师 Mike Mayo 下调摩根士丹利评级至低配（之前为平配），称某些业务承压造成其估值（在行业内）偏高。该分析师认为，大摩的财富管理部门面临诸多逆风。 其他因财报而变动较大个股中： <blockquote> 雪佛龙 Q2 净利润同比下降 26% 未达预期。RBC 将雪佛龙的目标股价从 190 美元下调至 180 美元。 埃克森美孚石油公司 Q2 利润超预期，预计今年回购超 190 亿美元的股票。今年 5 月初收购先锋自然资源后，公司石油和天然气产量创下历史新高。埃克森美孚首席执行官表示，看到 “非常强劲” 的石油需求。全球石油供应保持原油价格健康。 “散户抱团股” AMC 院线收跌 3.52%，公司二季度营收符合预期，调整后每股亏损 0.43 美元也好于预期，美股盘后一度涨 3.21%。 Coinbase 收跌 3.86%，公司 Q2 营收同比增长 105%，环比下降 11%，Q2 净利润 3600 万美元，环比下降 97%，去年同期净亏损 9700 万美元。Jefferies 将 Coinbase 目标价从 215 美元上调至 245 美元，并维持 “持有” 评级。美银证券将 Coinbase 的价格目标从 263 美元下调至 246 美元。 </blockquote> 波动较大个股中： <blockquote> 社交媒体股 Snap 收跌 26.93%，公司二季度营收及三季度业绩展望均不及市场预期。汇丰将 Snap 公司评级下调至持有，目标价 11 美元。TD Cowen 将 Snap 目标价从 14 美元下调至 11 美元。 阿根廷电商 Mercadolibre（MELI）收涨 10.59%，报 1776.14 美元，收盘市值突破 900 亿美元，市值超越巴西石油公司 Petrobras，成为拉美地区最具价值的公司。 </blockquote> 美国劳动力市场降温，可能引发全球经济放缓，投资者担忧经济衰退风险推动英国和欧洲降息押注升温，并直接带崩欧股周五重演周四下跌，欧洲科技板块重挫，德法意英荷兰西班牙六国股指均下挫： <blockquote> 泛欧 Stoxx 600 指数收跌 2.73%，报 497.85 点，5 月 15 日涨至 524.71 点创收盘历史最高位以来，累计回调将近 5.12%，最近两个交易日累跌 3.92%，近日已经失守 50 日均线和 100 日均线，本周累计下跌 2.92%。 欧元区 STOXX 50 指数收跌 2.67%，报 4638.70 点，跌穿 200 日均线（该技术指标暂报 4742.48 点），逼近 2 月 1 日收盘位 4638.60 点和 1 月 17 日收盘位 4403.08 点，本周累跌 4.60%。 本周板块方面，STOXX 600 银行指数累计下跌 7.78%，科技指数跌 6.27%，房地产指数涨 2.70%。 德国 DAX 30 指数收跌 2.33%，较 5 月 15 日所创收盘历史最高位 18869.36 点回调超过 6.40%，本周累计下跌 4.11%。法国 CAC 40 指数收跌 1.61%，5 月 15 日以 8239.99 点创收盘历史最高位以来，累计回调超 11.99%，本周累跌 3.54%。 意大利富时 MIB 指数收跌 2.55%，本周累跌 5.30%。英国富时 100 指数收跌 1.31%，本周累跌 1.34%。荷兰 AEX 指数收跌 3.11%，本周累跌 3.06%、西班牙 IBEX 35 指数收跌 1.67%，本周累跌 4.42%。 </blockquote> 波动较大个股中： <blockquote> 欧洲科技板块重挫，ASM 国际收跌 12.63%，阿斯麦控股跌 11.18%，较收盘历史高位回调超 25%，BE 半导体实业公司跌 9.34%。 </blockquote> <h2>“非农日” 降息预期大幅升温，“美国硬着陆” 避险首选，美债已经七连涨</h2> 欧元区基准的 10 年期德债收益率下跌 7.0 个基点，报 2.174%，本周累计下跌 23.4 个基点。两年期德债收益率跌 10.2 个基点，报 2.352%，本周累跌 27.0 个基点。 法国 10 年期国债收益率跌 2.6 个基点，本周累跌 14.8 个基点。意大利 10 年期国债收益率跌 1.4 个基点，本周累跌 13.3 个基点。西班牙 10 年期国债收益率跌 3.0 个基点，本周累跌 17.2 个基点。希腊 10 年期国债收益率跌 0.6 个基点，本周累跌 13.4 个基点。两年期英债收益率跌 11.8 个基点，本周累跌 31.5 个基点。英国 10 年期国债收益率下跌 5.4 个基点，本周累计下跌 27.2 个基点。 <h2>美国经济硬着陆风险上升，投资者看衰油需前景，美油下跌逾 3% 至两个月低点</h2> WTI 9 月原油期货收跌 2.79 美元，跌幅接近 3.66%，报 73.52 美元/桶。本周累计下跌 4.72%。布伦特 10 月原油期货收跌 2.71 美元，跌幅接近 3.41%，报 76.81 美元/桶。本周累计下跌 5.32%。 美油和布油在欧股早盘最高涨近 1.3% 和 1.2%，分别升破 77 美元和 80 美元整数位，后两者均大幅下行转跌，在北京时间凌晨 2:00 左右刷新日低，美油和布油分别跌近 4.4% 和 3.9%，击穿 73 美元和下逼 76 美元。 <figure><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/1f4719db-8437-43e0-a4a8-aba97df03420.png/query-aW1hZ2VWaWV3Mi8yL3cvNjQw?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="640" height="349" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/1f4719db-8437-43e0-a4a8-aba97df03420.png/query-aW1hZ2VWaWV3Mi8yL3cvNjQw"/> <figcaption>由于经济衰退恐慌，油需疲软顾虑加剧盖过了中东地缘政治风险溢价，原油价格跌至两个月低点</figcaption> </figure> 分析称，尽管中东紧张局势加剧，但美油本周仍跌超 4.7%，因为主要经济体经济增长疲软可能会抑制石油需求，盖过了中东紧张局势引发的供应担忧。全球最大石油进口国，以及多数亚洲和欧美国家制造业数据均减弱，加大了全球经济放缓的风险，石油消费承压。亚洲 7 月份原油进口量跌至两年来最低水平。同时周四举行的 OPEC+ 会议维持石油产量政策不变，并计划从 10 月开始逐步取消减产措施。 美国 9 月天然气期货收跌 0.05%，报 1.9670 美元/百万英热单位。本周累计下跌 1.94%。投资者关注供应风险，带动欧洲天然气期货本周累涨超 14% 创 4 月份以来最大单周涨幅。欧洲基准的 TTF 荷兰天然气期货涨 0.27%，报 37.000 欧元/兆瓦时，本周累涨 14.02%。ICE 英国天然气期货涨 0.81%，报 90.900 便士/千卡，本周累计上涨 13.23%。 <h2>离岸人民币盘中涨超 1000 点</h2> 离岸人民币（CNH）兑美元尾盘涨 873 点，报 7.1638 元，盘中整体交投于 7.2521-7.1437 元区间。离岸人民币盘中涨超 1000 点，涨幅扩大至超过 1.4%，报 7.1437 元，创 1 月份以来新高。 中东地缘政治冲突升级，以色列资产重挫，以色列谢克尔连续第五天下跌，创 2023 年 10 月以来最长跌势。 据 coinglass 数据，过去 24 小时内，加密货币市场爆仓总人数近 9 万人，爆仓金额达 2.55 亿美元。 <h2>“非农日” 经济衰退加剧，美元走软提振黄金冲高涨逾 1%，后因获利回吐转跌，但在中东紧张局势及降息预期支撑下，本周仍然涨超 2.3%</h2> 美元走软提振黄金盘中冲高，但尾盘回落转跌。COMEX 12 月黄金期货尾盘微跌 0.06% 至 2479.3 美元/盎司，更接近历史最高，COMEX 9 月白银期货尾盘涨 0.45% 至 28.605 美元/盎司。 现货黄金和现货白银在美股开盘前一度上涨，北京时间晚 8:30 美国非农就业数据公布后，现货黄金刷新日高时涨近 1.3% 上逼 2500 美元，现货白银最高涨近 2.5% 升破 29 美元整数位。然而，美股早盘金银价格双双跳水，现货黄金最低跌超 1.4% 下逼 2400 美元，具有工业金属属性的现货白银最深跌逾 2% 击穿 28 美元整数位。 <figure><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/15093905-b3f8-4fc4-bec8-b4521437371c.png/query-aW1hZ2VWaWV3Mi8yL3cvNjQw?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="640" height="347" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/15093905-b3f8-4fc4-bec8-b4521437371c.png/query-aW1hZ2VWaWV3Mi8yL3cvNjQw"/> <figcaption>黄金价格周五再次试探历史高点，随后重创回落，但本周收高</figcaption> </figure> 分析称，金价稍早上涨是因为美国非农就业数据大幅低于预期，降息预期升温，美元和美债收益率携手走软提振金价上涨逾 1%，而且本周由于中东紧张局势导致避险需求上升以及美联储降息预期，推动金价上涨 1.8%。 后金价回落是因为金价高位导致出现回调和一些获利回吐，Allegiance Gold 首席运营官 Alex Ebkarian 表示，但从基本面来看，上行潜力远远大于下行风险。 伦敦工业基本金属多数收跌。经济风向标 “铜博士” 收涨 3 美元，报 9056 美元/吨，本周累计下跌超过 0.60%。伦铝跌超 1.39%，报 2264 美元/吨。伦锌跌超 1.99%，报 2653 美元/吨。伦铅跌 1.89%，报 2023 美元/吨，本周累跌超 2.17%。伦镍收跌 9 美元，报 16273 美元/吨，本周累涨超 3.03%。伦锡收涨 294 美元，涨超 0.98%，报 30188 美元/吨，本周累涨超 2.08%。 </div>

道琼斯指数

标普 500 指数

纳斯达克综合指数

VIX 恐慌指数 做多 ETF - ProShares

2 倍做多恐慌指数期货 ETF

1.5 倍做多短期期货恐慌指数 ETF - ProShares

VIX 恐慌指数中期做多 - ProShares

IPATH B系列标普500 VIX中期期货ETN

0.5 倍做空恐慌指数期货 ETF

标普 500 VIX 短期期货 ETN - iPath

美国 7 月非农数据不及预期，引发衰退恐慌，导致美股大幅下跌。道指盘中最深跌约 990 点，纳指和纳指 100 回调超 10%。恐慌指数 VIX 创去年 3 月以来最高。10 年期美债收益率降至七个月最低，人民币升值超千点。需求担忧导致油价下跌，黄金涨幅超过 2%。比特币下跌 9%。

华尔街见闻

非农引爆衰退恐慌，美股再崩跌，VIX 一度爆拉 60%，美债七连涨，人民币飙涨超千点