巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦 Q2 财报公布在即 现金储备或突破 2000 亿美元

智通财经 APP 获悉，伯克希尔·哈撒韦 (BRK.A.US,BRK.B.US) 的现金储备可能突破 2000 亿美元——超过整个匈牙利的年度国内生产总值——这是因为巴菲特罕见地出售了一些他最喜欢的股票。

这家总部位于奥马哈的公司将在周六早上公布第二季度的收益报告，届时可能会宣布其现金储备超过了第一季度创下的 1890 亿美元的纪录。在伯克希尔发布财报之际，巴菲特一直在抛售在苹果 (AAPL.US) 及美国银行 (BAC.US)，这使一些人认为，巴菲特在担心牛市过热。

Glenview 信托公司的首席投资官兼伯克希尔股东 Bill Stone 本周初表示：“看起来他确实想降低投资组合的风险，他正在削减两个最大的持股，没有什么比银行对经济更敏感了。现在市场似乎非常确信经济会软着陆，也许他更多的是采取逆向观点。”

伯克希尔连续六个季度成为股票净卖家。值得注意的是，巴菲特在获得巨大收益后，出于税收原因，在第一季度将苹果 (AAPL.US) 的持仓削减了 13%。在第二季度，随着 iPhone 制造商的股价在此期间上涨 23%，他可能继续进行抛售。

与此同时，令人惊讶的是，该集团最近开始抛售其第二大持股——美国银行的股票。过去 12 个交易日中，伯克希尔卖出了价值 38 亿美元的美国银行的股票。这些出售始于今年 7 月，不会反映在第二季度报告中。

由于过去两年美债收益率的上升，巴菲特庞大的现金储备一直在赚取可观的回报，但随着利率从多年高点回落，他不断增加的现金储备可能再次引发质疑。如果以大约 5% 的三个月期国债收益率进行投资，2000 亿美元的现金每年将产生约 100 亿美元的收入，或每季度 25 亿美元，但这些回报将在美联储开始降息后减少。

TD Cowen 的分析师 Andrew Kligerman 在接受采访时表示：“这只是一个他们打算持有多久的问题。本月底就将年满 94 岁的巴菲特在 5 月份的伯克希尔年会上坦言，他愿意将更多的资金投入到股市中，但高昂的价格让他犹豫不决。”

巴菲特当时表示：“我认为合理的假设是，到本季度末，现金储备可能会达到 2000 亿美元，我们很想花掉这些钱，但我们不会花，除非我们认为 (业务) 风险极低并且能赚很多钱。”

投资者还将密切关注伯克希尔旗下 BNSF 铁路公司和伯克希尔·哈撒韦能源 (Berkshire Hathaway Energy，简称:BHE) 的季度业绩，这两家公司最近出现了疲软迹象。BNSF 正在应对工资上涨和收入下降的问题，而 BHE 则因需承担火灾造成的损害赔偿压力。

Kligerman 表示：“非保险业务将对公司业绩产生影响，无论是铁路业务量低迷加上劳动力成本上升，还是公用事业业务，都可能在本季度取得不错的业绩，但考虑到责任风险，没有人会对此感到兴奋。相反，伯克希尔的保险业务却是一个亮点，第一季度的保险承保盈利同比增长了 185%。”

Kligerman 给予伯克希尔·哈撒韦 “持有” 评级。

截至周四，伯克希尔的股票今年上涨了超过 21%，表现优于标普 500 指数的 14% 回报率。这家企业市值已膨胀至 9560 亿美元，即将加入 “万亿美元市值俱乐部”。