又崩盘了！日股、日债触发熔断机制，直接进入熊市

周一（8 月 5 日）亚市早盘，市场延续大跌模式，日韩股市低开后持续下跌。

截至发稿，日经 225 指数跌势不止，跌幅扩大至 7%，较 7 月所创历史新高下跌逾 20%，陷入技术性熊市；日本东证指数银行股指数跌幅扩大至 9%，向下触发熔断机制，从 7 月高点下跌 20%，陷入技术性熊市。日本日经 225 波动率指数飙升 50%，为 2020 年 4 月以来的最高水平。 日本国债期货触发熔断机制，日本 10 年期国债收益率跌至 0.785%，日内下跌 17 个基点。

同时，韩国 KOSPI 指数跌超 3%，澳大利亚 S&P/ASX 200 指数跌幅扩大至 2.1%。纳斯达克 100 指数期货跌幅扩大至 2%。

现货黄金短线跳水 15 美元，现报 2419.73 美元/盎司，日内跌 1%。COMEX 最活跃黄金期货合约北京时间 8 月 5 日 08:17--08:18 一分钟内买卖盘面瞬间成交 1118 手，交易合约总价值 2.75 亿美元；08:30--08:31 一分钟内买卖盘面瞬间成交 688 手，交易合约总价值 1.7 亿美元。

10 年期美债收益率降至 3.77%，为 2023 年 7 月以来最低水平。美国 2 年期国债收益率下跌 9 个基点，跌至 2023 年 5 月以来的最低水平。美元指数走弱，美元兑日元扩大跌幅至近 0.9%。

对美国经济进一步放缓的担忧使全球交易商感到不安，他们担心美联储可能在降息方面落后。此外，受到上周五华尔街重挫和伯克希尔哈撒韦公司周末披露在第二季度将苹果公司的持股减少近一半的影响，市场悲观情绪厚重。

伯克希尔的出售将 “立即被视为负面”，Citizens JMP Securities 首席执行官马克·莱曼表示。“苹果是全球消费者领域的头号玩家，这是对全球消费者的表态。”

中东地区不断恶化的冲突可能会给市场增添更多动荡，投资者正为今年下半年的动荡做准备。债券市场波动率指数上升，而 VIX 指数——华尔街的恐慌指数——在美国就业报告疲弱后跳至近 18 个月来的最高点，加剧了对经济衰退的担忧，同时焦点转向已经混乱的美国大选。

“在接下来的几个月里，全球和澳大利亚股市看起来容易进一步下跌，这表明现在买入还为时过早。” 悉尼安聚宝有限公司首席经济学家兼投资策略负责人 Shane Oliver 表示。“正在发生一次修正。”

根据彭博编制的数据，交易员预计美联储将在 2024 年降息超过一个百分点，9 月份有可能出现 50 个基点的大幅降息。“随着失业率上升和核心 PCE 通胀率现在低于美联储年底预测，我们认为风险平衡有利于美联储采取更积极的行动，” 瑞银集团 AG 财富管理部门的高级美国经济学家布莱恩·罗斯说。“我们将我们的基本情况更改为 9 月份降息 50 个基点，11 月和 12 月分别降息 25 个基点”，他在给客户的便条中写道。

“本周更好的数据可能会给严重超买的债市带来一些信心，并让股市和信贷市场安心，” Pepperstone Group 研究主管 Chris Weston 在给客户的报告中写道。“相反，如果数据继续走弱，而央行没有满足市场对他们叙述的定价，有一件事似乎很明显：在这一轮中买入风险可能不会像以往那样有效，而做空者将拥有一个更加繁荣的猎场，” 他说。

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