降息押注赚麻，交易员继续赌美联储紧急降息！传奇人物发声

7 月份大胆押注美联储可能祭出超大规模降息的交易员们曾被认为异想天开，但现在市场正朝他们押注的方向大幅波动，他们的交易将获得巨额利润。 短短数日市场就上演了重大转变，市场现在正在定价美联储下次政策会议将降息 50 个基点。联邦基金期货市场的其他活动也表明，交易员们开始押注在下次预定会议召开之前，会有一次会议间的紧急降息行动。 “投资者情绪明显转向对经济焦虑，而不是乐观。” BMO Capital Markets 利率策略负责人伊恩·利根（Ian Lyngen）在周一的一份备忘录中写道。 那些在情绪转变之前、在期货合约价格相对较低时出手交易员们，现在已经赚得盆满钵满，假设他们还没有提现，后市还有望在投资上获得多倍回报。 就在几周前，联邦基金期货还在定价美联储下次政策会议上将会进行常规的 25 个基点降息，因为人们认为逐步放松政策将足以使经济保持在正确的轨道上。 如今，那个框架已经被打破，因为数据显示美国就业增长和其他关键领域的增长在放缓，这引发了担忧，人们担心美联储可能长时间将利率维持得太高，增加了经济衰退的风险。 在涉及 10 月联邦基金期货的获利押注中，有人于 7 月 12 日在 94.920 的价格水平建立了 5 万份期货头寸。根据彭博分析，该合约在周一的交易中达到了 95.325 的高点，表明这笔押注获利约 40.5 个基点，或大约 8500 万美元。 交易员们还没有显示出离场的迹象，他们继续将资金用于押注激进的宽松策略。上周五，10 月 31 日到期的联邦基金合约成交量创下近40 万份的纪录高位，远高于目前 15 日移动均线的 13.2 万份。 花旗集团的经济学家修改了他们对美联储的预测，他们现在预计 9 月和 11 月政策会议都将分别降息 50 个基点，12 月将降息 25 个基点。花旗宣布新预测后，联邦基金期货的购买量又增加了，有人以 95.115 的价格购买了 18000 份合约，比 7 月份的交易价格高了近 20 个基点。 与此同时，交易员继续积累美国国债的多头头寸，美国 10 年期国债期货合约的未平仓量在上周五连续第九天上升。 传奇市场观察家预测美联储将意外降息 激进的降息押注得到了传奇市场观察家的支持。著名的金融分析师兼作家罗伯特·普雷切特（Robert Prechter）对大规模市场抛售做出反应，他认为美联储将在 9 月会议前紧急降息，以应对周一全球市场大幅抛售的局面。普雷切特是艾略特波国际（Elliott Wave International）的创始人兼总裁、《金融社会经济理论》（The Socionomic Theory of Finance）的作者。 他在福克斯商业频道上说，他预计美联储在错过上周官方会议的降息机会后，将在会议之间采取非正统的降息举措。他讲述了关于极端市场乐观主义的危险，并表示乐观情绪现在已经 “根深蒂固”，我们正在见证 “有史以来最过度膨胀的市场”。他说：“上周美联储有一个绝佳的机会将联邦基金利率下调 25 个基点，但他们没有抓住。我认为这是一个很大的错误。” 他说，各国央行遵循自由市场利率的平均滞后时间为五个月，尽管三个月期美国国债收益率已从 5.5% 降至 5.2% 以下，但美联储还是决定遵循通常的滞后时间。他重申说：“因此，他们确实有很大的机会降低联邦基金利率，他们没有抓住这个机会。我认为在 9 月会议之前会有一次意外的降息，因为我认为利率已经开始下降得更快了。” 美联储的紧急降息是非常不寻常的。上一次采取这样的举措是在新冠疫情疫情高峰期间，当时人们担心全球经济会崩溃。周一的大规模抛售引发了关于可能进行紧急降息的讨论，但许多经济学家认为紧急降息是极不可能的，因为这将表明美国和全球经济状况糟糕，也将表明美联储犯了重大错误，这将进一步吓跑投资者。