据高盛最新的经纪业务数据，本周一在全球市场经历 “黑色星期一” 之际，全球股市获得资金的温和净买入，多头买入超过空头卖出。分区域来看，对冲基金在美股暴跌之际逢低买入，值得注意的是，北美是全球唯一获得净买入的地区，所有其他地区都是净卖出，尽管名义规模也相对温和。美国股市的买入来自个股，对冲基金对个股的净买入是约 5 个月以来最大的一天，主要由多头买入推动，空头的资金流量较少。<figure class="image"><img src="https://pub.pbkrs.com/uploads/2024/9743032048450f6efd9c9f28aa478873?x-oss-process=style/lg" width="797" height="327" original-src="https://pub.pbkrs.com/uploads/2024/9743032048450f6efd9c9f28aa478873"/></figure> 分行业来看，美国股市 11 个行业中，有 8 个行业获得净买入，以信息技术 + 防御性股票为首，防御性股票包括医疗保健、必需品、公用事业等领域，而消费品、房地产和金融是净卖出的。信息技术类股票出现自 6 月中旬以来最大的一天净买入，由多头买入和空头回补共同推动。周一，几乎所有科技子行业都获得了资金净买入，其中半导体和半导体设备以及软件获得的买入规模最大。不过，科技硬件这一科技子行业没有获得净买入。尽管周一对冲基金大力买入信息科技类股，但当前美国信息科技板块的多头/空头比率仍为 1.81，接近 1 年和 5 年的低点，具体来说，该比率当前处于第 3 百分位，这表明低于这两个时间段内记录的 97% 的所有数值，因此需要更多买入才能赶上平均水平。从高盛的经纪业务客户情况来看，他们对信息技术板块的持仓相比标普 500 低 12.6%，仍是 10 多年来的最轻仓水平之一。除了美国，其他地区并没有感受到对冲基金的这种青睐。尽管日本股市周一暴跌，日经指数重挫 12%，但日本股票仍略有净卖出，资金流有序，空头卖出略多于多头买入，宏观产品的净卖出在很大程度上被个股的净买入所抵消。高盛昨日公布的数据显示，截至上周五，对冲基金连续八周净卖出美股，指数和 ETF 净抛售由卖空推动。财经金融博客 Zerohedge 提到，纵观近期对冲基金的业绩指标，有一些值得注意的事情：虽然基本面类基金在上周遭受重创，使得其业绩表现回到了 3 月时的水平，而系统性基金则在大跌中基本未受太大影响。此外，在经历了几天市场巨震之后，对冲基金出现了持仓敞口的削减，这点符合预期。从高盛最新数据来看，对冲基金们似乎并没有过度担心导致近日市场暴跌的基本面因素，这与华尔街投行的警告并不一致。例如，美银建议投资者在美联储首次降息时果断卖出所持资产，认为市场对降息的预期过于乐观，而美联储首次降息后将会导致 “更艰难的着陆”。摩根大通警告投资者别抄底，称和惯性对抗不明智。周二，美股大反弹，标普 500 指数盘中涨超 2%，科技、房地产、金融、工业、电信板块涨超 2%。

高盛

纳斯达克综合指数

标普 500 指数

道琼斯指数

VIX 恐慌指数 做多 ETF - ProShares

2 倍做多恐慌指数期货 ETF

北美是全球唯一获得净买入的地区，所有其他地区都是净卖出，尽管名义规模也相对温和。美国股市 11 个行业中，有 8 个行业获得净买入，以信息技术 + 防御性股票为首。信息技术类股票出现自 6 月中旬以来最大的一天净买入。

“黑色星期一” 后续：对冲基金大力抄底，买入科技与防守股