智通财经 APP 获悉，广发证券发布研报认为，8 月进口游戏版号发布，且 A 股传媒板块行情小幅反弹，主要由于前期板块估值处于低位，近期 AI 相关产业催化较多：Meta（META.US）本周发布 FY24Q2 财报，上调 24 年 AI 投入预期，带来板块整体提振。本周中信传媒板块上涨 2.15%，跑赢上证综指 1.65 个百分点。本周 A 股传媒板块行情小幅反弹，主要由于前期板块估值处于低位，近期 AI 相关产业催化较多：OpenAI 开始测试长输出版 GPT-4o；Meta 本周发布 FY24Q2 财报，上调 24 年 AI 投入预期，并在本周发布 AI 角色生成工具 AIStudio、图片与视频编辑工具 SAM2，由此带来板块整体提振。展望后市，我们建议把握两条主线：一是优选业绩较好的板块和优质公司，业绩落地验证基本面后，有望支撑估值的稳步抬升，重点可关注互联网、游戏以及长视频、营销等板块。二是持续跟踪板块内 AI 应用的边际变化，有望提升市场对 AI 应用的落地预期。建议关注有 AI 产品或技术布局、正在持续推进落地的公司。另外，也需要重点关注部分账上现金充足、股息率具备吸引力、且积极拓展新业务或有新业务布局预期的公司。投资建议：建议重点关注平台经济业绩及估值双修复机会，以及 AI+ 及数字经济机会。（1）互联网方面，建议关注：腾讯控股、美团（到店格局稳定后带来的 UE 优化）、快手（利润释放超预期等因素）、泡泡玛特（业绩预告超预期），以及格局稳定盈利持续优化的流媒体板块的爱奇艺、芒果超媒、腾讯音乐和云音乐。（2）游戏建议市场关注绩优且具备优质产品储备的游戏龙头，关注恺英网络、神州泰岳；关注社交业务与 AI 深度结合的盛天网络；关注板块内具备优质产品储备的公司完美世界等。此外关注低估值的游戏龙头三七互娱、吉比特等。（3）关注板块龙头价值修复及绩优个股，营销板块推荐分众传媒（业绩韧性强，高分红）；长视频建议关注芒果超媒和爱奇艺；在线招聘建议关注 BOSS 直聘；在线出行关注滴滴、满帮等；线下娱乐建议关注华立科技；博彩业绩持续疫后修复，关注金沙中国等；文旅建议关注电广传媒等。（4）教育建议关注 AI+ 教育、教育数字化、职教及教培方向，建议关注新东方、佳发教育、盛通股份等相关个股，以及中原传媒、凤凰传媒、南方传媒、皖新传媒等国有出版公司。同时建议关注业绩有望持续复苏和增长的粉笔（公考市占率提升）、高途集团（监管驱稳，拓展非学科培训和线下）等。（5）影视方向，关注影视院线公司暑期档、以及 AI 技术对影视行业的赋能。关注光线传媒、横店影视、猫眼娱乐、华策影视、万达电影。（6）AI+ 方向，大模型多模态能力持续演进，随着模型能力边际持续提升、接入成本降低，或将推进应用侧繁荣，继续建议关注逻辑顺、有兑现度的标的。（7）出海逻辑，关注互联网、游戏、内容出海，以及相关营销服务商。风险提示：板块系统性风险、政策监管风险、游戏公司技术性风险。

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广发证券认为，近期 AI 相关产业催化较多。Meta 本周发布财报，上调 24 年 AI 投入预期，带来板块整体提振。中信传媒板块上涨 2.15%，跑赢上证综指 1.65 个百分点。建议关注优质公司和 AI 应用的边际变化。投资建议：重点关注平台经济业绩双修复机会和 AI+ 及数字经济机会。

广发证券：8 月进口游戏版号发布，Meta 上调 24 年 AI 投入