两天暴涨 200%，光纤公司 Lumen 成 AI 新宠？

Lumen Technologies，这家一度被市场低估的光纤网络公司，近期因 AI 业务的爆发而备受瞩目。随着 AI 模型训练对海量数据的需求不断增长，高速、稳定的光纤网络变得愈发重要。

近日，Lumen 宣布公司凭借其强大的网络基础设施，获得了来自各大企业的 50 亿美元新业务订单。并有望获得 70 亿美元订单，AI 推动了光纤需求。

Lumen 强调，所有行业的大公司都在寻求快速获得光纤容量，AI 使得光纤资源变得越来越有价值，且可能受到限制。

这一消息发布后公司股价经历了剧烈波动，两日一度大涨 200%，前日 Lumen 大涨 93%，隔夜再大涨 32.6%，10 个交易日大涨 400%，引起了投资者的广泛关注。

于此同时，港股的光纤龙头长飞（06869）股价昨日涨超 11%，A 股的一批通信上市公司股价也纷纷冲上涨停。

1、AI 为何如此依赖光纤网络？

AI 模型的训练和推理通常会产生大量的数据，这些数据通常分布在全球各地的服务器上，需要高速、稳定的网络进行传输。光纤网络以其超高的带宽和低延迟，成为连接这些服务器的最佳选择。 此外，AI 应用还催生了边缘计算的需求，即在靠近数据源的地方进行计算，以减少数据传输的延迟。光纤网络为边缘计算提供了可靠的底层基础设施。

2、股价上涨原因

这次股价大幅上涨的原因除了新业务订单外，还包括交易层面的“做空挤压”。

美银指出，先前，公司由于被预期没有成长前景，成为了一个高做空的股票，做空比例为 14%，仅次于 SATS（18%）。此次股票突然急剧上涨，迫使空头买入该公司的股票来对冲亏损。这种 “做空挤压”，又导致 Lumen 股价进一步暴涨。

3、未来发展

谈及未来，Lumen 透露，由于人工智能需求的蓬勃发展，光纤网络在 AI 数据处理过程中变得愈加重要和稀缺。公司正在与客户积极谈判，除了目前的 50 亿美元新业务订单外，未来还有望获得另外 70 亿美元的人工智能销售机会。

此外，7 月份，Lumen 还与微软（MSFT）达成了一个交易协议，微软将利用 LUMN 的传输服务来连接数据中心，而 Lumen 则将购买微软的云工具以帮助自动化业务并节省成本。

同时，为了支持 AI 数据中心的建设，Lumen 还与光纤制造商 Corning（GLW）达成了协议，预留未来两年 10% 的全球光纤组件产能。这一措施将帮助 Lumen 在未来两年内建设新的网络以满足 AI 需求。

尽管如此，美银指出，Lumen 目前面临着较大的资本支出压力，且现金流呈下降趋势，在进行投资决策时，应充分考虑这些风险因素。

综合自硬 AI。