【解剖大盘】 美股关键时刻又找到了两大助力，三大股指全线反弹平均涨幅超 2%，今天恒指也跳空拉升，全天维持震荡，收盘涨 1.17%。成交量萎缩到了 880 亿。美东时间周四上午，美国最新公布的初请数据显示，截至 8 月 3 日当周，初请失业金人数减少 1.7 万至 23.3 万，低于预期的 24 万，创下近一年来的最大降幅。同时，本周稍早公布的服务业数据也好于预期。本周初曾强力鼓吹美联储应该紧急降息 75 基点的沃顿商学院金融学教授杰里米•西格尔 (Jeremy Siegel) 也立即改口，表示美联储不再必要紧急降息。数据这个东西一般在美股处于低位的时候都比较好。关键是另外的消息：当地时间 9 日，以色列总理官方账号在社交媒体上表示，根据美国和其他调解方的提议，以色列将于 8 月 15 日派出谈判小组前往待定地点，以敲定加沙地带停火和人员交换框架协议的实施细节。以色列终于 “同意” 谈判了，背后自然是美国的撮合。看一下背景：新华社开罗 8 月 7 日电，也门胡塞武装发言人叶海亚·萨雷亚 7 日发表声明说，该组织当天使用反舰弹道导弹和无人机袭击了亚丁湾的两艘美国军舰和一艘位于红海的商船。叙利亚果断出手，袭击了美军驻地，叙利亚民兵正在争夺非法占据的科尼科气田和奥马尔油田。白俄罗斯空军司令访问伊朗。美国自身都应接不暇，那么只能摁住以色列暂时先缓一缓，如何应对不利局面需要时间来部署。另外，毕竟现在还在奥运期间，大家都给个面子。看目前态势，中东冲突已经全面外溢，不单纯是以色列的问题，大国之间的博弈才刚刚拉开帷幕。股市继续得过且过，反弹来之不易，尤其是刚刚经过重创的美股。港股这段时间的表现让全球为之瞩目，分析师 Francis Chan 和 Marvin Chen 在一份报告中写道，“中国内地市场躲过了八月初全球股市大跌的最坏影响，预计这一势头还将持续下去。” 他们补充称，这一相对优异的表现源于其 “低廉的估值”。根据中国央行公布的数据，截至 6 月底，境外投资者持有价值约 2.7 万亿元人民币 (3770 亿美元) 的中国境内股票，约占市场总额的 4%。其实，背后并不在于 “低廉的估值”，在日股、印度股市大涨的时候难道就不低廉了？这几天时间就有这么大的变化？核心因素不过是 “此消彼长” 之下的 “东升西落” 而已。在 “此消彼长” 的预期之下，中国核心资产就会重新评估，比较明显的就是以腾讯 (00700)、阿里 (09988)、百度 (09888)、美团 (03690)、网易 (09999)、快手 (01024) 为代表，今天这些品种全线上涨。昨日谈到了房地产，今天传出了不利的小作文：“几个风险点：一是机构长期方向是减持的，一些保险与基金筹码尚未出清；二是部分地产优等生已有欠薪停工和利息展期情况，这些信息容易曝出；三是由于展期导致信贷额度无法恢复，带款拿地无望；四是 7 月地产数据拐头向下”。只能说这些现象都存在，确实问题很多，但不要忘了，房地产已经跌成啥样了，再差又能怎样。看问题要有发展的眼光，而不是局限在当下，最差的时候往往是投资最好的时机。等你看到数据好的时候，往往就是出货的良机。政策层面的不断推进就不说了，说一个很现实的。9 月美联储开启降息应该是没有悬念的，那么全球同步开启降息也是大概率的，地产是不是边际受益。因此，有利好的就继续表现，昨日提到的珠光控股 (01176) 今天再度涨超 10%，世茂集团 (00813) 也涨超 8%，其它还有一堆，而 8 月金股大快头万科 (02202) 今天都涨了 3.65%，说明市场认可了其逻辑。芯片股中芯 (00981)：第二季度营收 19.0 亿美元，环比增长 8.6%，同比增长 21.8%；净利润 1.646 亿美元，同比下降 59%，远超市场预估的 7630 万美元。公司预计，第三季度营收有望环比增长 13% 至 15%，毛利率介于 18% 至 20% 的范围内。业绩和指引都不错，今天涨近 5%，但华虹半导体 (01347) 第二季度净利润不及分析师平均预期，就下跌超 6%。再看突发事件：据报道，8 月 8 日 15 时 42 分，日本九州岛附近海域发生 7.1 级地震。据悉，九州是日本半导体产业重镇，此次地震影响的主要是晶圆制造、部分半导体设备以及材料，实际影响还在评估中。这个短期刺激不好评估，后续关键看需求端。中汽协数据显示，7 月，新能源汽车产销分别完成 98.4 万辆和 99.1 万辆，同比分别增长 22.3% 和 27%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的 43.8%。乘联会最新数据显示，7 月份，全国常规燃油乘用车零售 84 万辆，新能源乘用车零售 87.8 万辆。新能源乘用车国内月度零售销量，首次超过传统燃油乘用车。从数据看，销量整体并不差。电车已经是潮流和趋势。8 月 8 日晚间，比亚迪股份 (01211) 宣布推出 2025 款海豹以及海豹 07 DM-i。新款海豹是比亚迪 e 平台 3.0 Evo 所打造出的首款轿车，也是其首款配备激光雷达的车型，搭载了 DiPilot 300 高阶驾驶辅助系统，支持城市和高速领航辅助功能。公司拟 8 月 28 日举行董事会会议批准中期业绩，今天涨超 3%。理想 (02015)：7 月理想汽车交付新车 51,000 辆，同比增长 49.4%，突破历史新高，今天涨 5.45%。8 月 7 日，长城人寿保险股份有限公司增持绿色动力环保 (01330) 200 万股，每股作价 2.6456 港元，总金额 529.12 万港元。增持后最新持股数目为 7415 万股，最新持股比例为 18.34%。保险看中的品种一般都比较稳健，而且锁定时间长。8 月 8 日，网络上出现了关于山西奥瑞生物材料有限公司涉嫌违法生产 “同种异体骨植入性材料” 的消息，引发社会广泛关注，随着骨科集采的落地执行，国产头部企业市场份额逐步抬升。主要品种爱康医疗 (01789)、春立医疗 (01858)、威高股份 (01066)。【板块聚焦】8 月 9 日上午，多名数码博主在社交平台晒出了华为常务董事余承东在机舱里操作一款新机的照片。照片显示，余承东手持一台三折叠屏新机，屏幕中显示疑似为微信 App，左侧屏幕是消息列表，右侧是对话框或正在浏览的网页内容。右手边的保护壳内似乎还隐藏了手写笔。华为折叠屏的市占率在国内市场位列第一。根据 IDC 数据，2024 年 Q2 中国折叠屏手机出货量累计达到 257 万台，同比增长 104.6%。其中华为的市场份额为 41.7%；vivo、荣耀、OPPO、三星分为以 23.1%、20.9%、8.4%、3% 的份额分列二至五位。折叠屏手机预计会成为接下来消费电子的新催化，主要品种：舜宇光学 (02382)、瑞声科技 (02018)、比亚迪电子 (00285)。【个股掘金】华润燃气 (01193)：核心盈利将恢复增长 提价预期在增强近期，公司分别与华润啤酒及华润燃气就综合能源项目合作订立综合能源项目框架协议，期限为 2024 年 1 月 1 日起至 2026 年 12 月 31 日止 3 年。点评：全球天然气价格中枢回落，国内顺价政策持续推进，城市燃气行业盈利迎来拐点。2023 年，公司零售天然气销量有望增长至少 7% 的目标。由于并购较多，零售天然气销售增长优于同业。公司的城市燃气项目 276 个，按年增加 3 个，分布于中国 25 个省份，燃气总销量上升 8.1% 至 387.8 亿立方米。华润燃气今年核心盈利将恢复增长，预测全年燃气销售利润增幅将达到双位数百分比，燃气销量料增长 6.3%，另外综合能源销量料按年增长 50%，综合服务业务毛利则预期按年增长 21%。公司工业和商业销气量较去年同期维持稳定成长，下半年甚至单月工业销气量达到低双位数百分比年增率。基于销气结构优化，居民供气较去年改善，支撑利润更高的商业工业销气较去年增加明显，毛差改善明显。受商业和工业需求小幅改善的支撑，公司的天然气量增长从 1H23 的 6.9% 同比增长攀升至 10M23 的 7.6%。公司天津项目 JCE 在 2022 年亏损 7.8 亿元，公司仍在与天津政府进行补贴谈判，希望弥补损失。积极的一面是，天津市居民气价于 9 月完成调整，预期将有助于恢复 JCE 的一些损失。随着国际气价触底回升，2023Q4 及 2024 年海外长协转售盈利有望恢复。【免责声明】本 VIP 资讯产品仅供交流讨论使用，不构成任何投资建议。未经授权，严禁转载。更多优质资讯及数据产品，请登录【智通财经】APP 查询。

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美股关键时刻反弹，恒指跳空拉升，成交量萎缩。初请失业金人数下降，服务业数据好于预期，美联储紧急降息的声音减弱。以色列同意谈判，中东冲突扩大，大国博弈刚刚开始。股市继续得过且过，港股表现瞩目。

- 美股关键时刻，两大助力带动三大股指全线反弹，平均涨幅超过 2%。
- 初请失业金人数减少至 23.3 万，低于预期，创下近一年来的最大降幅，服务业数据也好于预期。
- 以色列同意派谈判小组前往待定地点，敲定加沙地带停火和人员交换框架协议的实施细节。

智通港股解盘 | 抓住时机继续得过且过 中国核心资产重估

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