<p>英特尔公司（INTC），曾经是半导体行业中无可争议的领导者，最近面临着重大挑战，正如其令人失望的 2024 年第二季度财报和疲弱的第三季度展望所表明的那样。这家科技巨头在激烈竞争中保持市场地位的挣扎反映在其年初至今下跌了 60.25% 的股价上，显示出投资者的不满。</p>
<p>鉴于其最近的表现和即将面临的重大挑战，我对英特尔股票持中立态度。</p>
<p>尽管公司的重组努力和削减成本的举措预示着潜在的扭转局面，但执行风险和持续输给竞争对手的市场份额损失表明需要谨慎看待。英特尔成功实施其 IDM 2.0 战略并重获技术领先地位将对其未来轨迹至关重要。</p>
<h2><strong>2024 年第二季度财报分析</strong></h2>
<p>首先，我们需要看一下英特尔的第二季度业绩。公司报告的营收为 128.3 亿美元，同比下降 1%。这听起来可能还不错，但低于分析师预期的 129.4 亿美元。值得注意的是，这仍在英特尔在五月收到影响其中国业务的出口许可证限制通知后提供的范围内。</p>
<p>然而，盈利情况更令人担忧。英特尔报告的调整后每股收益为 0.02 美元，远低于分析师预期的 0.10 美元。这是一个相当大的差距，表明存在一些严重的盈利挑战。</p>
<p>市场对这些结果的反应如预期般迅速而严厉，英特尔股票在公布后的盘后交易中暴跌了 32.46%。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://lh7-rt.googleusercontent.com/docsz/AD_4nXcbmDBKeLmPOlMkO0A9VQ9GMbn3COkGoj-ZYGwms-JfLGbKyKrYr0gME2hOqElGvtWIQ5KwwuCvQsCjP-eryn0WGCcGg4II7SH_Kqv7eNs8lvnvdz1_gQE0W_Gy--cH7wwWmr4Rb_f2VDCI2sf4Xt2U88k/query-a2V5PVVwTy1ybVg5dncxOUlCd3ZFTzNKMmc?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="955" height="657" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://lh7-rt.googleusercontent.com/docsz/AD_4nXcbmDBKeLmPOlMkO0A9VQ9GMbn3COkGoj-ZYGwms-JfLGbKyKrYr0gME2hOqElGvtWIQ5KwwuCvQsCjP-eryn0WGCcGg4II7SH_Kqv7eNs8lvnvdz1_gQE0W_Gy--cH7wwWmr4Rb_f2VDCI2sf4Xt2U88k/query-a2V5PVVwTy1ybVg5dncxOUlCd3ZFTzNKMmc"/></p>
<p>这一跌幅使英特尔股东面临着本已艰难的一年，因为该股票的市盈率为 74.02，高于行业水平。</p>
<p>加剧看空情绪的是，高盛维持 “强烈卖出” 评级，并将其价格目标从 29 美元下调至 22 美元，而雷曼兄弟则降级至 “持有”。与此同时，美银证券下调至 “卖出”，反映出日益增长的怀疑情绪。</p>
<h2><strong>导致失望的因素</strong></h2>
<p>看空的叙事继续，即使在人工智能行业蓬勃发展的背景下，为专用芯片创造了巨大需求，英特尔仍然难以利用这一机会。这体现在市场份额输给了像 AMD（AMD）和英伟达（NVDA）这样继续主导服务器 CPU 和人工智能加速器领域的竞争对手。</p>
<p>此外，英特尔在这一领域的竞争努力并不成功，其以人工智能为重点的产品未能取得重大进展。这使得英特尔在半导体行业增长最快的领域之一中处于被动地位，预计在未来五年内将达到每年 4000 亿美元的销售额。</p>
<p>此外，公司在推进其制造工艺方面的延迟，尤其是向更小的工艺节点转变，特别是 10 纳米和 7 纳米技术，值得关注。这一挫折使得台积电等竞争对手在先进芯片制造方面取得领先地位，而台积电（TMC）现在正在生产 3 纳米芯片，而英特尔仍在努力推进其 7 纳米（重新命名为英特尔 4）工艺。</p>
<h2><strong>英特尔的回应和战略举措</strong></h2>
<p>面对形势的严峻，英特尔的领导层已经推出了一系列旨在简化运营并为未来增长定位的大胆举措。英特尔响应的核心是一项雄心勃勃的削减成本计划，到 2025 年节省 100 亿美元，表明了对财务健康和效率的严肃承诺。</p>
<p>英特尔削减工作人员 15%，裁员约 1.5 万人，以及从 2024 年第四季度开始暂停派息的艰难决定可能是必要的举措，以使英特尔的成本结构与新的运营模式相匹配，并将资源集中于关键领域。</p>
<p>CEO 帕特·盖尔辛格承认了这些决定的痛苦，表示：“对英特尔来说，今天是一个非常艰难的一天，因为我们正在做出公司历史上一些最重大的改变。”</p>
<p>尽管采取了这些削减成本的措施，英特尔仍致力于其 IDM 2.0 战略。盖尔辛格强调了这一战略的重要性，表示：“我们必须继续推动我们的 IDM 2.0 战略，这仍然是一样的：重建工艺技术领导地位；建立世界一流的封装和晶圆服务；在我们参与的每个类别中提供领先产品。”</p>
<h2><strong>恢复的潜在途径和未来展望</strong></h2>
<p>如果有效执行，英特尔雄心勃勃的 100 亿美元削减成本举措可能会显著改善公司的财务状况，打造一个更精益、更敏捷的组织，并可能提高利润率。作为对比，英特尔 2024 年第二季度的营运利润率仅为 0.2%，而 AMD 的为 22%。</p>
<p>英特尔的 IDM 2.0 战略包括成为内部和外部客户的世界一流晶圆厂，旨在占领全球半导体晶圆市场，预计到 2032 年将达到 1024 亿美元，以 7.5% 的复合年增长率增长。</p>
<p>其与微软（MSFT）的 18A 工艺节点的定制硅交易可能会大幅增加其收入。同时，英特尔还在积极努力推出 Gaudi3 人工智能加速器，计划于 2024 年第三季度推出，这可能会占据不断增长的人工智能芯片市场的更大份额。</p>
<p>随着全球个人电脑市场在 2024 年连续第二个季度增长，同比增长 3.0%，英特尔预测，AI 个人电脑将从不到 10% 增长到 2026 年的 50% 以上。这种增长是由预期的 Windows 11 更新周期和 AI 个人电脑的出现推动的，这可能为英特尔的核心业务提供助力。</p>
<p>然而，其 2024 年第三季度的业绩预期引起了人们的关注，因为它远远低于分析师对 131.2 亿美元的预期。该公司预计第三季度的营收在 125 至 135 亿美元之间。</p>
<p>英特尔还预测每股收益在 0.03 至 0.00 美元之间，突显了该公司盈利能力面临的挑战。英特尔表示，盈利能力的显著改善可能要等到 2025 年底甚至 2027 年。</p>
<h2><strong>根据分析师，英特尔股票值得购买吗？</strong></h2>
<p>根据最新的分析师评级，英特尔（INTC）获得了一致的持有评级。在 30 位分析师对该股进行覆盖的情况下，有 3 位给予买入评级，22 位给予持有评级，5 位给予卖出评级。12 个月的平均目标价为 27.82 美元，暗示着相对于当前价格 21.48 美元的潜在上涨约 41.15%。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://blog.tipranks.com/wp-content/uploads/2024/08/image-272.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="917" height="704" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://blog.tipranks.com/wp-content/uploads/2024/08/image-272.png"/></p>
<p><strong>查看更多 INTC 分析师评级</strong></p>
<h2><strong>结论</strong></h2>
<p>英特尔面临重大挑战，但正在采取大胆措施扭转局面。尽管重组和战略举措带来希望，但执行风险和竞争压力仍然很高。鉴于这些因素，我对英特尔股票持中立态度。该公司的未来取决于成功地引领其雄心勃勃的复苏计划并重获技术领先地位。我建议在观望中密切关注，看看公司是否能够很快实现其雄心勃勃的计划。</p>
<p><strong><em>披露</em></strong></p>

英特尔

<p>英特尔公司（INTC）在半导体行业面临着重大挑战，导致股票价值下跌。该公司 2024 年第二季度的收益未达预期，导致股价下跌了 32.46%。英特尔在市场份额损失和制造工艺进展延迟方面的困境导致了这一失望结果。然而，该公司已经实施了削减成本的措施，并计划通过其 IDM 2.0 战略重获技术领先地位。英特尔未来的发展取决于成功执行和恢复盈利能力</p>

<p>Intel Corporation (INTC), once the undisputed leader in the semiconductor industry, has recently faced significant headwinds, as evidenced by its disappointing Q2 2024 earnings report and weak Q3 guidance. The tech giant’s struggle to maintain its market position amidst fierce competition is reflected in its 60.25% year-to-date decline, indicating investor dissatisfaction.</p>
<div class="lb-trans"><p>英特尔公司（INTC），曾经是半导体行业中无可争议的领导者，最近面临着重大挑战，正如其令人失望的 2024 年第二季度财报和疲弱的第三季度展望所表明的那样。这家科技巨头在激烈竞争中保持市场地位的挣扎反映在其年初至今下跌了 60.25% 的股价上，显示出投资者的不满。</p>
</div><p>Given its recent performance and significant challenges coming ahead, I am neutral on Intel stock.</p>
<div class="lb-trans"><p>鉴于其最近的表现和即将面临的重大挑战，我对英特尔股票持中立态度。</p>
</div><p>While the company’s restructuring efforts and cost-cutting initiatives promise a potential turnaround, the execution risks and ongoing market share losses to competitors suggest a cautious outlook. Intel’s ability to successfully implement its IDM 2.0 strategy and regain technological leadership will be crucial in determining its future trajectory.</p>
<div class="lb-trans"><p>尽管公司的重组努力和削减成本的举措预示着潜在的扭转局面，但执行风险和持续输给竞争对手的市场份额损失表明需要谨慎看待。英特尔成功实施其 IDM 2.0 战略并重获技术领先地位将对其未来轨迹至关重要。</p>
</div><h2><strong>Q2 2024 Earnings Breakdown</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>2024 年第二季度财报分析</strong></h2>
</div><p>First, we need to look at Intel’s second-quarter results. The company reported revenue of $12.83 billion, a 1% decrease year-over-year. This might not sound too bad, but it fell short of analysts’ expectations of $12.94 billion. It’s worth noting that this was still within the range Intel provided in May after it received notice of export license restrictions affecting its China business.</p>
<div class="lb-trans"><p>首先，我们需要看一下英特尔的第二季度业绩。公司报告的营收为 128.3 亿美元，同比下降 1%。这听起来可能还不错，但低于分析师预期的 129.4 亿美元。值得注意的是，这仍在英特尔在五月收到影响其中国业务的出口许可证限制通知后提供的范围内。</p>
</div><p>However, the earnings narrative is even more sobering. Intel reported an adjusted EPS of $0.02, significantly lower than the $0.10 analysts expected. This is a pretty substantial miss and indicates some serious profitability challenges.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，盈利情况更令人担忧。英特尔报告的调整后每股收益为 0.02 美元，远低于分析师预期的 0.10 美元。这是一个相当大的差距，表明存在一些严重的盈利挑战。</p>
</div><p>As expected, the market’s reaction to these results was swift and severe, with Intel’s stock plummeting 32.46% in after-hours trading following the announcement.</p>
<div class="lb-trans"><p>市场对这些结果的反应如预期般迅速而严厉，英特尔股票在公布后的盘后交易中暴跌了 32.46%。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://lh7-rt.googleusercontent.com/docsz/AD_4nXcbmDBKeLmPOlMkO0A9VQ9GMbn3COkGoj-ZYGwms-JfLGbKyKrYr0gME2hOqElGvtWIQ5KwwuCvQsCjP-eryn0WGCcGg4II7SH_Kqv7eNs8lvnvdz1_gQE0W_Gy--cH7wwWmr4Rb_f2VDCI2sf4Xt2U88k/query-a2V5PVVwTy1ybVg5dncxOUlCd3ZFTzNKMmc" alt="" original-src="https://lh7-rt.googleusercontent.com/docsz/AD_4nXcbmDBKeLmPOlMkO0A9VQ9GMbn3COkGoj-ZYGwms-JfLGbKyKrYr0gME2hOqElGvtWIQ5KwwuCvQsCjP-eryn0WGCcGg4II7SH_Kqv7eNs8lvnvdz1_gQE0W_Gy--cH7wwWmr4Rb_f2VDCI2sf4Xt2U88k?key=UpO-rmX9vw19IBwvEO3J2g"/></p>
<p>This decline adds to an already difficult year for Intel shareholders as the stock trades at a premium to the industry, with a P/E ratio of 74.02.</p>
<div class="lb-trans"><p>这一跌幅使英特尔股东面临着本已艰难的一年，因为该股票的市盈率为 74.02，高于行业水平。</p>
</div><p>Adding to the bearish sentiment, Goldman Sachs maintained its “Strong Sell” rating and lowered its price target from $29 to $22, while Raymond James downgraded to “Hold.” At the same time, B of A Securities dropped to “Sell,” reflecting growing skepticism.</p>
<div class="lb-trans"><p>加剧看空情绪的是，高盛维持 “强烈卖出” 评级，并将其价格目标从 29 美元下调至 22 美元，而雷曼兄弟则降级至 “持有”。与此同时，美银证券下调至 “卖出”，反映出日益增长的怀疑情绪。</p>
</div><h2><strong>Factors Contributing to the Disappointment</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>导致失望的因素</strong></h2>
</div><p>The bearish narrative continues, and even with the booming AI industry, which created a massive demand for specialized chips, Intel has struggled to capitalize. This is evidenced by the loss of market share to competitors like AMD (AMD) and Nvidia (NVDA) which continue to dominate the server CPUs and AI accelerator space.</p>
<div class="lb-trans"><p>看空的叙事继续，即使在人工智能行业蓬勃发展的背景下，为专用芯片创造了巨大需求，英特尔仍然难以利用这一机会。这体现在市场份额输给了像 AMD（AMD）和英伟达（NVDA）这样继续主导服务器 CPU 和人工智能加速器领域的竞争对手。</p>
</div><p>Also, Intel’s efforts to compete in this arena have been less successful, with its AI-focused products failing to gain significant traction. This has left Intel on the sidelines of one of the fastest-growing segments in the semiconductor industry, which is expected to reach $400 billion in annual sales within the next five years.</p>
<div class="lb-trans"><p>此外，英特尔在这一领域的竞争努力并不成功，其以人工智能为重点的产品未能取得重大进展。这使得英特尔在半导体行业增长最快的领域之一中处于被动地位，预计在未来五年内将达到每年 4000 亿美元的销售额。</p>
</div><p>In addition, the company’s delays in advancing its manufacturing processes by transitioning to smaller process nodes, particularly the 10nm and 7nm technologies, are noteworthy. This setback has allowed rivals like TSMC to take the lead in advanced chip manufacturing, with TSMC (TMC) now producing chips at 3nm while Intel is still working on its 7nm (rebranded as Intel 4) process.</p>
<div class="lb-trans"><p>此外，公司在推进其制造工艺方面的延迟，尤其是向更小的工艺节点转变，特别是 10 纳米和 7 纳米技术，值得关注。这一挫折使得台积电等竞争对手在先进芯片制造方面取得领先地位，而台积电（TMC）现在正在生产 3 纳米芯片，而英特尔仍在努力推进其 7 纳米（重新命名为英特尔 4）工艺。</p>
</div><h2><strong>Intel’s Response and Strategic Moves</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>英特尔的回应和战略举措</strong></h2>
</div><p>With the gravity of the situation, Intel’s leadership has unveiled a series of bold measures aimed at streamlining operations and positioning the company for future growth. At the forefront of Intel’s response is an ambitious cost-cutting plan to save $10 billion by 2025, signaling a serious commitment to financial health and efficiency.</p>
<div class="lb-trans"><p>面对形势的严峻，英特尔的领导层已经推出了一系列旨在简化运营并为未来增长定位的大胆举措。英特尔响应的核心是一项雄心勃勃的削减成本计划，到 2025 年节省 100 亿美元，表明了对财务健康和效率的严肃承诺。</p>
</div><p>Intel’s difficult decision to reduce its workforce by 15%, cutting approximately 15,000 jobs, and the suspension of its dividend, starting in the fourth quarter of 2024, might be necessary moves to align Intel’s cost structure with its new operating model and focus resources on critical areas.</p>
<div class="lb-trans"><p>英特尔削减工作人员 15%，裁员约 1.5 万人，以及从 2024 年第四季度开始暂停派息的艰难决定可能是必要的举措，以使英特尔的成本结构与新的运营模式相匹配，并将资源集中于关键领域。</p>
</div><p>CEO Pat Gelsinger acknowledged the pain of these decisions, stating, “This is an incredibly hard day for Intel as we are making some of the most consequential changes in our company’s history.”</p>
<div class="lb-trans"><p>CEO 帕特·盖尔辛格承认了这些决定的痛苦，表示：“对英特尔来说，今天是一个非常艰难的一天，因为我们正在做出公司历史上一些最重大的改变。”</p>
</div><p>Despite these cost-cutting measures, Intel remains committed to its IDM 2.0 strategy. Gelsinger emphasized the importance of this strategy, stating, “We must continue to drive our IDM 2.0 strategy, which remains the same: re-establish process technology leadership; build world-class packaging and foundry services; and deliver leadership products in every category in which we compete.”</p>
<div class="lb-trans"><p>尽管采取了这些削减成本的措施，英特尔仍致力于其 IDM 2.0 战略。盖尔辛格强调了这一战略的重要性，表示：“我们必须继续推动我们的 IDM 2.0 战略，这仍然是一样的：重建工艺技术领导地位；建立世界一流的封装和晶圆服务；在我们参与的每个类别中提供领先产品。”</p>
</div><h2><strong>Potential Paths to Recovery and Future Outlook</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>恢复的潜在途径和未来展望</strong></h2>
</div><p>If executed effectively, Intel’s ambitious $10 billion cost-cutting initiative could significantly improve the company’s financial health, creating a leaner, more agile organization and potentially boosting profit margins. For context, Intel’s operating margin in Q2 2024 was a mere 0.2%, compared to AMD’s (AMD) 22%.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果有效执行，英特尔雄心勃勃的 100 亿美元削减成本举措可能会显著改善公司的财务状况，打造一个更精益、更敏捷的组织，并可能提高利润率。作为对比，英特尔 2024 年第二季度的营运利润率仅为 0.2%，而 AMD 的为 22%。</p>
</div><p>Intel’s IDM 2.0 strategy, which includes becoming a world-class foundry for both internal and external customers, aims to capture the global semiconductor foundry market, which is expected to reach $102.4 billion by 2032, growing at a CAGR of 7.5%.</p>
<div class="lb-trans"><p>英特尔的 IDM 2.0 战略包括成为内部和外部客户的世界一流晶圆厂，旨在占领全球半导体晶圆市场，预计到 2032 年将达到 1024 亿美元，以 7.5% 的复合年增长率增长。</p>
</div><p>Its custom silicon deal with Microsoft (MSFT) for its 18A process node could substantially boost its revenue. It is also making concerted efforts with the Gaudi3 AI accelerator, set to launch in Q3 2024, which could capture a larger share of the growing AI chip market.</p>
<div class="lb-trans"><p>其与微软（MSFT）的 18A 工艺节点的定制硅交易可能会大幅增加其收入。同时，英特尔还在积极努力推出 Gaudi3 人工智能加速器，计划于 2024 年第三季度推出，这可能会占据不断增长的人工智能芯片市场的更大份额。</p>
</div><p>With the global PC market delivering its second consecutive quarter of growth in 2024, representing a 3.0% year-over-year increase, Intel forecasts that AI PCs will grow from less than 10% to over 50% by 2026. This growth, driven by an anticipated Windows 11 refresh cycle and the emergence of AI PCs, could provide a tailwind for Intel’s core business.</p>
<div class="lb-trans"><p>随着全球个人电脑市场在 2024 年连续第二个季度增长，同比增长 3.0%，英特尔预测，AI 个人电脑将从不到 10% 增长到 2026 年的 50% 以上。这种增长是由预期的 Windows 11 更新周期和 AI 个人电脑的出现推动的，这可能为英特尔的核心业务提供助力。</p>
</div><p>However, its guidance for the third quarter of 2024 has raised eyebrows, as it falls significantly short of analysts’ expectations of $13.12 billion. The company is projecting revenue between $12.5 and $13.5 billion for Q3.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，其 2024 年第三季度的业绩预期引起了人们的关注，因为它远远低于分析师对 131.2 亿美元的预期。该公司预计第三季度的营收在 125 至 135 亿美元之间。</p>
</div><p>Intel has also forecast an EPS between $0.03 and $0.00, highlighting the firm’s profitability challenges. INTC has indicated that meaningful improvements in profitability may not be visible until late 2025 or even 2027.</p>
<div class="lb-trans"><p>英特尔还预测每股收益在 0.03 至 0.00 美元之间，突显了该公司盈利能力面临的挑战。英特尔表示，盈利能力的显著改善可能要等到 2025 年底甚至 2027 年。</p>
</div><h2><strong>Is Intel Stock a Buy, According to Analysts?</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>根据分析师，英特尔股票值得购买吗？</strong></h2>
</div><p>According to the latest analyst ratings, Intel (INTC) has a consensus Hold rating. Out of 30 analysts covering the stock, three rates it a Buy, 22 a Hold, and five a Sell. The average 12-month price target of $27.82 implies a potential upside of around 41.15% from the current price of $21.48.</p>
<div class="lb-trans"><p>根据最新的分析师评级，英特尔（INTC）获得了一致的持有评级。在 30 位分析师对该股进行覆盖的情况下，有 3 位给予买入评级，22 位给予持有评级，5 位给予卖出评级。12 个月的平均目标价为 27.82 美元，暗示着相对于当前价格 21.48 美元的潜在上涨约 41.15%。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://blog.tipranks.com/wp-content/uploads/2024/08/image-272.png" alt="" original-src="https://blog.tipranks.com/wp-content/uploads/2024/08/image-272.png"/></p>
<p><strong>See more INTC analyst ratings</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>查看更多 INTC 分析师评级</strong></p>
</div><h2><strong>Conclusion</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>结论</strong></h2>
</div><p>Intel faces significant challenges but is taking bold steps to turn things around. While restructuring and strategic initiatives offer hope, execution risks and competitive pressures remain high. Given these factors, I remain neutral on Intel stock. The company’s future hinges on successfully navigating its ambitious recovery plans and regaining technological leadership. I recommend watching closely from the sidelines and seeing if the company can fulfill its ambitious plans soon.</p>
<div class="lb-trans"><p>英特尔面临重大挑战，但正在采取大胆措施扭转局面。尽管重组和战略举措带来希望，但执行风险和竞争压力仍然很高。鉴于这些因素，我对英特尔股票持中立态度。该公司的未来取决于成功地引领其雄心勃勃的复苏计划并重获技术领先地位。我建议在观望中密切关注，看看公司是否能够很快实现其雄心勃勃的计划。</p>
</div><p><strong><em>Disclosure</em></strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong><em>披露</em></strong></p>
</div>

Intel’s (INTC) Earnings Disappointment: What’s Next for the Stock?

- 英特尔公司（INTC）最近面临重大挑战，Q2 2024 财报令人失望，Q3 展望疲弱。股价年初已下跌 60.25%，投资者不满。- 英特尔努力保持市场地位，但面临激烈竞争，需谨慎。- 公司重组和削减成本有望带来转机，但执行风险和市场份额损失令人担忧。  
- 英特尔努力实施 IDM 2.0 战略，重获技术领先地位至关重要。  
- 英特尔 Q2 2024 财报显示营收 128.3 亿美元，同比下降 1%，低于分析师预期。调整后每股收益 0.02 美元，远低于 0.10 美元预期。- 英特尔股价暴跌 32.46%，市值较行业溢价，市盈率 74.02。高盛维持 “强烈卖出” 评级，雷曼兄弟下调至 “持有”，美银证券转为 “卖出”。  
- 英特尔在 AI 领域失去市场份额，竞争对手 AMD 和 Nvidia 占主导地位。- 公司在 AI 产品领域竞争不利，未能获得重要进展。- 制造工艺升级滞后，竞争对手 TSMC 领先，制造 3nm 芯片，英特尔仍在 7nm 工艺上努力。  
- 英特尔采取大胆措施削减成本，节省 100 亿美元至 2025 年，裁员 15%，暂停股息。- CEO Pat Gelsinger 强调 IDM 2.0 战略，重建工艺技术领先地位，提供领先产品。  
- 英特尔的 10 亿美元成本削减计划有望改善财务状况，提高利润率。- IDM 2.0 战略旨在成为全球一流晶圆厂，捕捉 1024 亿美元市场，与微软合作可提升收入。- 预计全球 PC 市场增长，AI PC 预计 2026 年占比 50%，为英特尔核心业务提供增长动力。  
- Q3 2024 预期营收 125-135 亿美元，远低于分析师预期。- 预计每股收益 0.03-0.00 美元，凸显盈利挑战。- 预计盈利改善或需等到 2025 年底甚至 2027 年。  
- 分析师普遍持有观望态度，平均 12 个月目标价 27.82 美元，潜在上涨 41.15%。- 英特尔面临挑战，采取大胆措施，但执行风险和竞争压力仍高。- 鉴于这些因素，对英特尔股票持中立态度，关注公司是否能成功实施复苏计划。

英特尔（INTC）收益令人失望：该股票的未来走势如何？