美银：芯片股有望于 10 月份开始复苏 英伟达等或表现优异

智通财经获悉，半导体股近几周一直波动，尽管华尔街一些人士认为这种动荡可能会持续到美国大选结束，但美国银行认为，该板块的复苏可能会早于美国大选。美银分析师 Vivek Arya 在一份投资者报告中写道：“波动可能会持续到英伟达 8 月下旬公布业绩，然后进入 9 月份，这是历史上费城半导体指数表现最差的一个月，70% 的时间在下跌。美国大选和持续的地缘政治紧张局势增加了额外的不确定性。然而，如果历史可以作为指引，那该指数可能会从 10 月份开始复苏，第四季度和第一季度是半导体股票表现最强劲的两个季度 (平均回报率为 7-10.5%，比标普 500 指数高出 400 个基点以上)。”

英伟达定于当地时间 8 月 28 日盘后公布季度业绩。分析师普遍预计，该公司二季度营收为 285.4 亿美元，每股收益为 0.64 美元。

Arya 补充说，半导体行业仅处于上涨周期的第四季度，费城半导体指数已经产生了 28% 的回报。此前的上涨周期持续了 10 个季度，为该指数带来了 67% 的平均回报率。

该投行表示，如果芯片行业回到其基线反弹情景，那么英伟达、博通 (AVGO.US) 和科磊 (KLAC.US) 可能是表现优异的三只股票。该投行表示，如果波动性持续上升且需求下降，博通、Cadence Design Systems (CDNS.US) 和 Synopsys (SNPS.US) 可能会表现优异。Arya 表示，另一方面，如果出现复苏，那么 Arm (ARM.US)、美光科技 (MU.US) 和安森美半导体 (ON.US) 等股票将表现优异。