普徕仕：日股早前被过度抛售 日元走势取决于美国通胀、利率和美联储政策

智通财经 APP 获悉，普徕仕环球股票投资组合专家 Daniel Hurley 指，日本股市早前被过度抛售，但为投资者选择性地增持日本股市带来机会，尤其是受美国经济和日元走强影响较弱的股票。展望未来，在日本国内，密切关注通胀，特别是薪酬通胀数据，因为日本央行视之为经济走出 30 年通缩的关键决定因素。当地 GDP 增长和消费的更广泛的数据仍较健康。日元走强会降低食品和能源进口成本，预计能进一步缓解国内消费者的压力。

普徕仕称，从环球经济角度来看，影响日元前景的关键因素将是美国通胀、利率和美联储政策。Jackson Hole 全球央行年会将于 8 月底举行，届时美联储将发表讲话，其言论或早于 9 月议息会议反映其最新的政策立场。

早前日本股市回吐 2024 年的升幅，在短短 3 周内下跌 24%。日本银行股在两日内大跌 20%，主要是受市场预期美国利率将会降低影响。美国 7 月份的 CPI(消费者价格指数) 通胀数据是导致市场疲弱的主要原因，这种市场反应似乎有些过度。另外，美国 GDP(国内生产总值) 增长数据仍高出预期。

普徕仕表示，从微观经济和股票的角度来看，从 10 月底开始，投资者将聚焦日本和美国公司的第三季度业绩。在日本，投资者将关注健康的盈利增长，以及企业管治和股东回报的持续改善。在美国，重点将是美国和全球消费者的稳健程度，人工智能基础设施建设的进展，以及公司大举投资人工智能带动回报提升。