岸田文雄意外辞职 市场策略师如何看日元、日股及日央行政策？

智通财经 APP 获悉，8 月 14 日，日本首相岸田文雄宣布，他本人将不再参选自民党总裁一职。这意味着自民党新总裁选出后，岸田文雄将辞去首相职务。对此，市场策略师指出，岸田文雄决定不寻求连任首相可能为支持日本央行政策正常化努力的新领导人扫清道路。

消息传出后，市场出现波动。日经 225 指数在上涨 1.3% 后一度转为下跌 0.4%;美元兑日元汇率持稳于 1 美元兑 146.89 日元;十年期日本国债收益率下跌 1.5 个基点，至 0.83%。

据悉，在今年 9 月将举行的自民党总裁选举中，日本前防卫大臣石破茂 (Shigeru Ishiba)、数字转型大臣河野太郎 (Taro Kono)、党内重量级人物茂木敏充 (Toshimitsu Motegi) 和经济安全大臣高市早苗 (Sanae Takaichi) 是几个最有希望成为新总裁的候选人。

以下是市场分析人士对岸田文雄退选的看法：

对于日元与日本央行，野村证券外汇策略主管 Yujiro Goto 表示：“如果岸田文雄不参选，人们可能会认为茂木敏充或河野太郎更容易当选。人们可能正在买入日元，因为他们两人在日本央行 7 月政策会议之前都曾谈到日本央行需要加息并纠正日元的弱势。”“不过，他们能否真正获胜是另一回事，因为最近的民意调查显示河野太郎的支持率正在下降，而茂木敏充的支持率仍然很低。” 他补充称：“高市早苗是唯一有可能明确表态支持更宽松政策的人，这可能会再次推低日元。”

据悉，河野太郎在 7 月 17 日曾呼吁日本央行提高利率，以提振日元汇率，降低能源和食品成本。他强调了日元大幅贬值带来的问题，包括对国内物价的通胀影响，并表示，虽然日元贬值有助于提振出口，但目前对日本好处有限，因为很多日本企业都在海外设有生产设施。

茂木敏充则在 7 月 22 日表示，日本央行应更明确地表明其货币政策正常化的决心，包括稳步加息。他还表示，日元过度贬值显然对日本经济不利。

Rheos Capital Works Inc.的交易员 Yuya fuue 表示：“有人猜测，下一届日本政府可能会支持日本央行政策正常化，因为除了高市早苗之外，可能竞选自民党总裁的石破茂、茂木敏充、河野太郎似乎对政策正常化持积极态度。”“但是，很多投资者一直专注于应对市场的动荡，并没有过多关注自民党领导层的竞选。我不认为今天的交易是基于强烈的信念。”

SBI Securities Co.首席债券策略师 Eiji Dohke 表示：“日本央行将能够更容易地实施退出刺激措施的战略。岸田文雄是反对日本央行加息的最直言不讳的人。接下来的许多候选人都倾向于正常化。然而，日本央行到年底前加息变得更加困难了。”

对于日本股市，景顺资产管理日本公司的全球市场策略师 Tomo Kinoshita 表示：“由于公众对岸田文雄政府的支持率一直处于较低水平，人们可能期望高层变动将增强市场信心并提高执行政策的能力。”“如果日本推动自身成为资产管理中心的步伐放缓，这将对股市产生负面影响，因为岸田文雄曾因这一举措在金融界受到高度评价。”

瑞穗证券首席策略师 Shoki Omori 表示：“市场参与者将不喜欢这种不确定的局面，尤其是那些投资股票等风险资产的人。”“日元将取决于外部因素，尤其是美国经济数据和美联储。日本国债仍将是一个供需决定的市场。我的初步看法是，股市将受到最大冲击。”

盛宝银行外汇策略主管 Charu Chanana 则表示：“虽然岸田文雄退选可能会带来一些不确定性，但他的低支持率意味着，股市可能得以避免出现重大负面反应。”

Pictet 资产管理公司高级研究员 Shinichi Ichikawa 表示：“很难说谁会接替岸田文雄。但无论谁成为下一任首相，几乎可以肯定的是，议会将被解散，大选将于 10 至 11 月举行。这将使日本央行采取任何行动变得更加困难，这可能会开始影响金融市场。”

Ortus Advisors Pte 日本股票策略主管 Andrew Jackson 表示：“岸田文雄的退选为河野太郎的上任铺平了道路。考虑到河野太郎在安倍晋三政府时期担任过防卫大臣，这对防务相关的股票可能是另一个利好消息。”“尽管自那以来发生了很多变化，防务前景也宽松了很多，但市场可能仍将其视为三菱重工、川崎重工等公司的利好消息。”

对于债券市场，Tomo Kinoshita 表示，岸田文雄一直在推进激进的财政政策，包括增加国防开支，而新领导人可能不会向以前那样扩大财政政策，这可能会对债券市场的财政健全性产生积极影响。