腾讯 Q2 营收同比增 8%，净利润暴增 82% 大超预期！本土游戏恢复增长 | 财报见闻

在游戏业务的强势反弹下，腾讯在二季度拿出了一份十分亮眼的成绩单：营收和净利润双双加速增长。得益于联营合营企业的强劲增长，净利润同比增幅达到 80% 以上。

二季度，腾讯本土游戏业务扭转了此前的萎靡态势，国际游戏业务也实现了加速增长，《王者荣耀》和《和平精英》流水均恢复了同比增长，《荒野乱斗》平均日活用户创历史新高。

8 月 14 日，腾讯控股公布 2024 年二季度财报。

1）主要财务数据：

收入：公司二季度营收同比增长 8% 至 1611.2 亿元人民币（一季度同比增长 6%），略低于市场预期的 1613.5 亿元。

盈利：毛利同比增长 21%，至 859 亿元，非国际财务报告准则（Non-IFRS）经营利润同比增长 27%，至 584.4 亿元。

净利润同比增长 82% 至 476.3 亿元，大幅超过预期 399.4 亿元。联营公司及合营公司净利润 77.18 亿人民币，较去年同期 11.59 亿人民币大升近 5.7 倍。

调整后净利润同比增长 53% 至 573.1 亿元，大幅超过预期 486.7 亿元。

摊薄后每股收益为 4.994 元，同比增长 85%。

现金流：二季度自由现金流为 404 亿元，经营活动现金流量净额为人民币 541 亿元。

2）四大业务营收情况：

增值服务：二季度增值服务收入为 788.2 亿元，同比增长 6%，在总收入中的占比为 49%，略低于去年同期的 50%。

广告：网络广告收入为 298.7 亿元，同比增长 19%，在总收入中的占比为 19%，高于去年同期的 17%。

金融和企服：金融科技及企业服务收入为 504.4 亿元，同比增长 4%，在总收入中的占比为 31%，去年同期为 32%。

其他：其他业务收入为人民币 198.4 亿元，同比增长了 46%。

3）业务亮点：

游戏：二季度腾讯游戏业务恢复增长态势，本土市场游戏收入同比增长 9% 至 346 亿元（一季度同比下降 2%）；国际市场游戏收入同比增长 9% 至 139 亿元（一季度同比增长 3%）。

视频号：视频号总用户使用时长同比显著增长，得益于推荐算法的增强和更多本地化内容。

小程序：小程序总用户使用时长同比增长超 20%，总流水同比增长超 30%。

腾讯视频：多部热门电视剧上线，带动长视频付费会员数同比增长 13% 至 1.17 亿。

腾讯音乐：腾讯音乐付费会员数同比增长 18% 至 1.17 亿。

3）用户情况：

微信及 WeChat：截至 2024 年 6 月 30 日，微信及 WeChat 的合并月活跃账户数达到 13.71 亿，同比增长 3%，超过预期的 13.6 亿。

QQ 移动端：QQ 的移动端月活跃账户数 5.7 亿，基本持平预期和去年同期。

会员：收费增值服务付费会员数同比增长 12% 至 2.6 亿，也持平预期。

对于二季度的表现，腾讯在财报声明中总结称：

2024 年第二季的业绩展现了我们平台与内容结合战略的优势。我们的本土市场游戏收入恢复增长，国际市场游戏收入加速增长，得益于数款长青游戏用户参与度的提升，以及若干新游戏的成功发布。通过改编自阅文 IP 的自制电视剧，腾讯视频实现了观众和付费会员数的显著增长。

游戏业务走出寒冬？

二季度，腾讯游戏业务在本土和国际市场均实现了增长，特别是几款关键游戏的成功运营和发布，推动了整体游戏业务的增长。具体看：

本土市场游戏收入恢复了同比增长，增长了 9% 至 346 亿元（一季度同比下降 2%），这主要得益于《无畏契约》的收入增长以及《地下城与勇士：起源》的成功发布。

国际市场游戏收入增长至 139 亿元，按呈报及固定汇率计算，增幅均为 9%，一季度收入同比增长 3%。

重点游戏方面，《王者荣耀》和《和平精英》在 2024 年第二季度的流水均恢复了同比增长，《火影忍者》手游在 2024 年 5 月达到了月均日活跃账户数一千万的新里程碑。近期发布的游戏《地下城与勇士：起源》激活了数百万的 IP 粉丝。

在国际市场上，得益于高频的内容更新和社交功能，《荒野乱斗》二季度平均日活跃账户数创历史新高，按日活跃账户数计算在国际市场手游中排名第三，游戏流水同比增长超过十倍。

财报公布前，机构纷纷表示看好腾讯游戏业务的恢复，中金公司互联网团队上调腾讯全年游戏收入同比增速预期至 6%。

广告业务保持稳健

腾讯的广告业务在 2024 年上半年实现了稳健增长，特别是网络广告业务得益于视频号和长视频内容的推动。同时，腾讯通过技术平台升级和内容生态的扩展，提高了广告业务的精准度和效率。

财报显示，腾讯网络广告业务二季度收入同比增长 19%，达到 298.7 亿元，环比增长 13%，主要由于春节假期后广告活动出现季节性增长。不过，由于部分互联网服务公司的广告预算缩减，二季度移动广告联盟的收入同比下降。

网络广告业务的毛利同比增长 36% 至人民币 166 亿元，环比增长 14%，毛利率由去年同期的 49% 提升至 56%。

继续加码 AI

AI 技术对腾讯二季度的财报产生了重大积极影响，比如，腾讯通过 AI 技术增强了推荐算法，精准分析用户喜好，提高用户使用时长，增加广告收入。

除此以外，企业服务业务通过 AI 技术实现了收入的增长，特别是在云服务和企业微信商业化方面。

财报显示，二季度，腾讯金融科技及企业服务业务的收入同比增长 4%，达到人民币 504 亿元。

自其 AIGC 应用元宝上线后功能持续升级，其覆盖公众号的深度 AI 搜索功能已成为核心竞争力。同时，腾讯混元大模型已在近 700 个腾讯内部业务和场景中落地，包括会议、协同办公等 SaaS 产品智能升级。

谈及下半年业务展望，腾讯方面表示，将持续投资平台和 AI 技术，以创造新的商业价值和更好的服务。

上半年回购 1.55 亿股

周三，腾讯在港交所公告，截至 2024 年 6 月 30 日止六个月内，公司于香港联交所以总代价约 523 亿港元（未计开支）购回合共 154730000 股（1.55 亿）股份，购回的股份其后已被注销。进行回购旨在长远提高股东价值。