智通财经获悉，8 月 5 日，当纳斯达克 100 指数在开盘后几秒钟内暴跌超过 5%，证实了人们对科技泡沫破裂的担忧时。仅仅两周时间，几轮带来利好的数据出炉后，几乎所有的担忧都被迅速抛到一边。事实证明，这是自 2022 年以来科技股最严重的盘中抛售，在投资者看来，这是一次重置，消除了估值中的一些泡沫——他们已经重新涌入。Ameriprise Financial 首席市场策略师 Anthony Saglimbene 表示:“8 月的抛售是我们看到的科技股一年来最接近买入机会的情况。在经济增长放缓的环境下，大型科技公司为投资者提供了一个投资于那些不仅增长强劲、而且与经济背景更隔绝的公司的机会。”<img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.zhitongcaijing.com/image/20240817/1723859610795223.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" title="1723859610795223.png" alt="7f4ff1956b16f0625e78881de8df131.png" width="712" height="379" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.zhitongcaijing.com/image/20240817/1723859610795223.png"/>自那以来，随着数据显示美国经济继续扩张，通胀正在缓解，股市出现了大幅反弹，重新点燃了软着陆的猜测，而软着陆正是推动今年股市上涨的主要因素。纳斯达克 100 指数过去七个交易日上涨，创下去年 11 月以来最大单周涨幅，并重返 7 月 10 日创下的纪录高点。走在本轮反弹前列的，正是拖累股市下跌的那些重量级股票。英伟达 (NVDA.US) 已从本月低点反弹约 26%，市值增加逾 6000 亿美元。苹果公司 (AAPL.US) 连续 8 天上涨，距离历史纪录只有 4% 的距离。七大科技巨头指数涨幅超过 10%。这并不意味着对该行业长期前景的担忧已经消失。但一些引发股市暴跌的担忧，例如，越来越难以证明过高的估值是合理的，以及人们担心美联储将需要转向对抗衰退的模式——再次退居次要地位。Oak Associates 联席首席投资官兼投资组合经理 Robert Stimpson 表示:“考虑到大型科技股的市场地位、对人工智能的敞口、雄厚的财力和强劲的利润，它们理应获得估值溢价。我们认为科技兼具进攻和防守的特点。”这次反弹得到了多方的支持。高盛旗下大宗经纪公司的数据显示，对冲基金利用上周股市大跌的机会大举买入科技股，以及通信服务和基本消费品等其他类股。企业本身也是积极的买家，高盛的回购部门报告了来自企业的创纪录订单。Vanda Research 的数据显示，散户买家也蜂拥而上，创下了过去 12 个月来最大的净购买活动。当然，宏观背景变化很快，疲弱的就业数据现在被零售销售的激增所掩盖，而且很可能再次转向另一个方向。但这些公司仍在继续创造巨额利润。虽然科技巨头的盈利增长正在放缓，但按传统标准衡量，它仍然是巨大的，这使它们能够继续大举投资人工智能。随着美国五大科技公司中的四家——微软 (MSFT.US)、Alphabet(GOOGL.US)、亚马逊 (AMZN.US) 和苹果——已经公布财报，该集团在截至 6 月的季度利润增幅有望达到 35%，而标普 500 指数的增幅为 13%。这些利润推动的投资支出对芯片制造商英伟达来说是个好兆头，该公司一直是人工智能建设的最大受益者。英伟达预计将于当地时间 8 月 28 日公布财报，投资者将密切关注首席执行官黄仁勋对前景的看法。虽然英伟达有望继续获得丰厚的回报，但目前尚不清楚这些公司是否会在人工智能方面取得重大突破。尽管近期股市出现反弹，但这些疑虑可能会继续笼罩着股市。Ameriprise 的 Saglimbene 表示:“在没有明确的人工智能投资回收期的情况下，一次性买入大型科技公司会让人更加不安。未来几个季度，这种情况可能会持续下去。”

半导体 ETF - VanEck Vectors

2 倍做多英伟达 ETF - GraniteShares

英伟达

半导体 3 倍做多 - Direxion

苹果

8 月美股经历大跌，投资者开始大举买入科技巨头，如英伟达和苹果公司。美联储对抗衰退的预期减弱，促使股市反弹。Nasdaq 100 指数创下去年 11 月以来最大单周涨幅，重返 7 月高点。分析师指出，大型科技股具备强劲增长潜力和市场稳定性，预计在经济放缓中依然具有吸引力。

- 纳斯达克 100 指数在开盘后几秒钟内暴跌超过 5%，证实了人们对科技泡沫破裂的担忧。
- 抛售是科技股一年来最严重的，投资者视之为重置，消除了部分泡沫，重新涌入。
- 美国经济继续扩张，通胀缓解，股市大幅反弹，软着陆猜测再次兴起。

8 月美股大跌期间，对冲基金、散户大举 “抄底” 科技巨头