从 ICU 到 KTV！短短两周，市场对美股 “极度乐观” 了

8 月初的暴跌还历历在目，短短两周，美股又迎来了强势反弹，市场情绪骤然转暖。

昨晚，标普纳指实现了年内首次 8 日连涨。纳指自 8 月 8 日以来已回升超 10%，为自 2023 年 11 月以来最长的上涨势头，标普八日涨近 8%，涨幅创下 2003 年 3 月以来最佳。

德意志银行的流动数据显示，在 8 月初市场波动期间大幅削减股票敞口的投资者，随着上周全球股市反弹，大幅增持了股票。德意志银行在周一的一份报告中表示，上周，投资者的持仓 “大幅上涨，完全收复了前一周的跌幅，现在又远高于平均水平”。

芝加哥期权交易所全球市场衍生品市场情报主管 Mandy Xu 表示：“美国股市似乎在短短两周内已经全面复苏。”

绝大多数人预计美国经济将实现 “软着陆”

德意志银行的数据显示，大量资金涌入了指数期权、大型科技股、周期股和防御性股票，这些通常被认为是市场恢复期间的投资目标。

包括 “波动性控制” 基金在内的趋势跟踪投资组合也大幅增加了股票敞口。这些基金在市场相对平静时会买入，在市场动荡时卖出以减少损失。尽管这些基金的持仓仍低于历史最高水平，但它们的股票持仓已经大幅增加。

一系列强劲的美国经济数据缓解了人们对经济放缓的担忧。Capital Economics 的首席经济学家 Neil Shearing 表示：“即使是永远看跌的人，也很难在过去一周发布的大量数据中找到太多证据，来支持近期的衰退担忧。”

联邦基金期货显示，投资者预计美联储将在年底前降息四次，每次 25 个基点。旧金山联储主席、2024 年票委玛丽·戴利（Mary Daly）也在 18 日表示，美联储考虑用 “渐进”、“克制” 的方式放宽货币政策。

美国银行的一项调查显示，信贷投资者对经济前景感到乐观，有四分之三的受访者预计通胀将放缓，而不会导致经济衰退，绝大多数人预计美国经济将实现 “软着陆”。

美银指出，最近的市场动荡反而加强了投资者对 “金发姑娘” 式宏观经济环境的信心，意味着经济表现将保持适中且稳定，不会过热也不会陷入衰退。