苹果发布会下月开幕，多款新品有望发布，新系列或将开启新一轮换机潮

一、事件：苹果发布会

据外媒爆料，今年苹果秋季新品发布会将于 9 月 10 日举行。

爆料者还提供了一张所谓的 “活动邀请函” 截图——朦胧的苹果 logo 似乎在暗示 “沙漠金” 新配色，同时发布会的主题 “准备好 - 预备 - 捕捉”（Ready.Set.Capture.）可能对应今年手机上新加出来的 “拍照” 按钮。

包括 iPhone 16 等多款产品亮相

新品方面，iPhone 16 系列成最大看点，Apple Intelligence 预计将落地。

另外，Apple Watch Series 10 预计将在秋季发布，可能配备更强大的芯片，为未来可能的 Apple Intelligence 功能奠定基础。Apple Watch Ultra 3 也将在秋季发布，预计将至少与 Series 10 的新功能相匹配，并可能引入新的健康传感器。

iPad Pro 预计将搭载 M4 芯片，配备突破性超精视网膜 XDR 显示屏。iPad Air 和第十代 iPad 的价格可能下调，并带来全新设计。MacBook Pro 和 iMac 预计也将推出新款，搭载更先进的芯片。

此外，苹果计划推出两款不同级别的 AirPods 4，包括一款低价版和一款更高端的版本。两款机型都将配备 USB-C 充电盒和升级版耳机杆设计。高端版本可能配备主动降噪功能，并支持 “查找” 功能。

有望开启新一轮换机潮

据东北证券指出，只有 A17Pro 和 8GB LPDDR5 以上的硬件规格基础上支持最新的 Apple Intelligence（现存机型为 iPhone 15 Pro 和 iPhone 15 Pro Max 两款）。其认为，性能压力可以为换机创造条件，AI 手机的重大实质性创新是手机换机潮的核心驱动力，有望令全球手机出货量重回正增长周期，复刻智能手机取代功能手机的高速增长。

据 IDC 预计，2024 年全球 AI 手机出货量将高达 1.7 亿台，占全球手机市场 15%；据 Counterpoint 预计，2024 年全球 AI 手机渗透率将达到 11%，到 2027 年将高达 43%。

东北证券测算，考虑到苹果的 AI 手机为 iPhone 15 Pro/iPhone 15 Pro Max 及以后机型，所以将 2024 年的 iPhone 预测拆分为新机型、上一代 Pro+Pro Max 和其他机型三部分。以 iPhone 的物料成本（不考虑代工组装）近似测算苹果链市场空间，假设 24 年物料成本率上升 3%，中性测算下，苹果链有 26.93% 的增长空间。

二、历史龙头表现

7 月 8 日，据中证报报道，从苹果产业链公司人士处获悉，近期该公司收到的苹果 iPhone 16 系列备货目标指引略有上调，上调后，iPhone 16 系列今年备货目标指引为 9000 万部左右。

次日，苹果产业链大涨，瀛通通讯、朝阳科技、惠威科技等多股涨停，权重股东山精密涨停，立讯精密、蓝思科技等纷纷大涨。龙头朝阳科技上演 4 连板。

三、相关公司

下图为东北证券梳理的苹果产业链