高盛 CEO 所罗门（David Solomon）此前反驳 “AI 泡沫论”，认为 AI 不只是股市上的暂时炒作，而是一场长期革命。而高盛分析师团队此前也与富士康电话会上与该公司高层进行交流后认为，AI 服务器需求将持续增长，AI 泡沫在今年或明年年初可能不会完全崩溃。
高盛分析师 Allen Chang 在周三的一份客户报告中总结了与富士康管理层通话的主要内容。报告称，富士康管理层对 AI 服务器业务保持乐观，根据富士康管理层，AI 服务器在 2024 年第二季度贡献了该公司服务器总收入的 40% 以上，环比增长 60% 以上，同比收入增长 100% 以上。管理层预计到 2024 年底 AI 服务器的收入将继续实现环比增长。
同时，富士康计划在今年年底前开始少量生产全架 AI 服务器（full rack AI server），并将在 2025 年进入大规模生产和出货的快速增长阶段，管理层对富士康将成为今年年底前第一个出货全架 AI 服务器的供应商充满信心。
Chang 表示，高盛团队对富士康保持 “乐观”，并认为其垂直整合、广泛的客户基础、研发能力、强大的资产负债表和全球生产基地将继续巩固该公司在 AI 服务器市场的领先地位。
此外，富士康将继续投资于 L5 到 L12 级别的 AI 服务器；目前，公司已经为 2025 年的需求做好了产能准备，并将根据市场需求动态不断扩展。资本支出在 2023 年增长了 14%，2024 年上半年同比增长了 33%，达到 630 亿新台币（约合 20 亿美元）。
分析认为，富士康的战略是夺取全球 40% 的 AI 服务器市场，随着全球 AI 应用的崛起，这些新型先进服务器正成为公司主要的增长驱动力之一。而管理层与高盛分析师分享的乐观展望表明，尽管有人认为一些芯片公司的估值过高，所谓 AI 泡沫在今年或明年年初可能不会完全崩溃。
综上所述，高盛分析师预计富士康的 12 个月股价目标为 257 新台币，较当前有接近 38% 的上升空间。富士康在中国台湾股市周三下跌 2.18%，报 179.50 新台币。
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而在另一份高盛报告中，高盛预计微软、谷歌、亚马逊和 Meta 的云计算资本支出将持续增长至 2025 年。此外，英伟达的数据中心收入增长预测仍在呈现抛物线式的增长。英伟达股价周三盘中下跌 3.50%。
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高盛分析师与富士康管理层的交流结果也印证了该公司 CEO 所罗门否认 “AI 泡沫论” 的表态，认为 AI 是一场长期革命，不只是股市的暂时炒作。
媒体报道，所罗门上周表示，
<blockquote>
“人工智能不是泡沫。我们正处于这一趋势的早期阶段，正在观察它如何影响商业生产力。”
</blockquote>
所罗门表示，高盛集团已经使用人工智能几十年了。然而，最新一波的发展提高了大型语言模型的可用性以及计算机芯片的性能和速度，他认为这可能会 “加速商业流程的改变，而这种改变将相当显著。”
高盛早就推出了一些可能改变华尔街交易方式的 AI 项目，例如五年前在该公司内部创立的初创公司 Louisa AI 就可以帮助银行和投资者分析数据和内容以识别交易机会。高盛还在进行其他由 AI 驱动的内部变革，可能会在明年早些时候向员工推出新的生成式人工智能工具。

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高盛

高盛报告称，富士康管理层对 AI 服务器业务保持乐观，预计在 2024 年第三季度和第四季度将继续实现收入的环比增长。分析认为，尽管有人认为一些芯片公司的估值过高，但所谓 AI 泡沫在今年或明年年初可能不会完全崩溃。

- 高盛 CEO 所罗门认为 AI 不是暂时炒作，而是长期革命，高盛分析师团队预计 AI 服务器需求持续增长。
- 富士康管理层乐观看待 AI 服务器业务，预计到 2024 年底 AI 服务器收入将持续增长，计划在 2025 年大规模生产全架 AI 服务器。
- 高盛分析师认为富士康在 AI 服务器市场领先地位稳固，预计公司股价有接近 38% 的上升空间，而英伟达数据中心收入增长预测仍呈抛物线式增长。

高盛反驳 “AI 泡沫”！参加鸿海电话会后总结：AI 服务器需求持续增长