科技股带头施压美股回落，英伟达财报后一度跳水超 8%，中概逊色，拼多多跌 7%

纳指跌超 1%，道指告别纪录高位；巴菲特的伯克希尔首次市值达 1 万亿美元大关，超微电脑跌 19%，财报后 Salesforce 盘后曾涨超 4%；中概股指回落超 3%，理想汽车跌 16%，拼多多财报后三日跌 36%，美团财报后涨近 4%。两年期美债收益率创三周新低。美元指数脱离一年低位，比特币盘中跌超 4000 美元跌穿 5.9 万关口。原油两连跌，美油盘中跌超 2%。现货黄金盘中跌超 1% 跌破 2500 美元。

英伟达公布财报之际，投资者抛售科技股、芯片股、AI 股，周三美股全线下跌。英伟达公布财报前股价回落，拖累芯片股指和纳指跌超 1%。AI“妖股” 超微电脑在遭空头狙击次日决定推迟发布 Q4 业绩，股价加速大跌，跌超 19%。英伟达盘后公布财报显示，二季度营收继续超预期增长，但三季度营收指引未达最高预期，预计 Blackwell 芯片四季度劲收数十亿美元，却未直接回应这数十亿美元是否是增量，股价盘后震荡跳水。

英伟达超预期幅度缩减，削弱市场热情，盘后股价先涨 2% 后跳水跌超 8%，波及其余科技股盘后随之走低，纳指 100 盘后一度跌超 1.3%，AMD 盘后一度跌超 3.8%，Arm 控股跌逾 3.6%，超微电脑一度跌逾 6.7%，美光科技一度跌逾 3.3%。

随着风险情绪恶化，避险需求上升提振美元走强，G10 货币普遍下跌，比特币跌破 6 万美元。两年期美债收益率下行 2.80 个基点，其余各期限美债收益率上升 1 至 2 个基点范围内。大宗商品普跌，由于地缘政治局势未升级，EIA 数据显示原油库存降幅低于预期，市场继续看空油需前景，能源股跟随原油价格走低，美油回落逾 1.3% 至 75 美元下方。黄金、白银、铜均遭抛售。

美股全线下跌，纳指跌超 1%，道指告别纪录高位。英伟达收跌 2.1% 且盘后一度跌逾 8%，超微电脑跌超 19%，理想汽车跌超 16%。多数板块下跌，科技、可选消费、通信和能源板块跌幅居前，而仅金融和医疗保健板块收涨，公用事业板块持平：

美股三大指数：标普 500 大盘收跌 0.60% 至 5592.18 点。与经济周期密切相关的道指收跌 159.08 点或 0.39% 至 41091.42 点。科技股居多的纳指收跌 1.12% 至 17556.03 点。纳指 100 收跌 1.18%。衡量纳指 100 科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收跌 1.35%。对经济周期更敏感的罗素 2000 指数收跌 0.65%。恐慌指数 VIX 收涨 1.69%，报 17.12。

纳指跌超 1.1% 领跌，道指跌幅靠后，主要股指盘中出现两波下跌浪潮

美股行业 ETF 收盘多数下跌。区域银行 ETF 与银行业 ETF 各涨近 1%。而半导体 ETF 跌近 2%，科技行业 ETF、网络股指数 ETF 与全球科技股 ETF 各跌至少 1%，可选消费 ETF、全球航空业 ETF 及能源业 ETF 跌幅也都超过 0.5%。

标普 500 指数的 11 个板块多数收跌。信息技术/科技板块收跌 1.30%，可选消费板块收跌 1.05%，电信板块收跌 0.84%，能源板块收跌 0.67%，必选消费板块收跌 0.41%，原材料板块收跌 0.38%，房地产板块收跌 0.35%，工业板块收跌 0.04%，公用事业板块持平，医疗保健板块收涨 0.12%，金融板块收涨 0.31%。

“科技七姐妹” 全军覆没。英伟达收跌 2.1%，特斯拉收跌 1.65%，亚马逊收跌 1.34%，谷歌 A 收跌 1.11%，苹果收跌 0.68%，微软收跌 0.78%，“元宇宙” Meta 收跌 0.45%。

值得一提的是，英伟达第二财季营收创单季新高，超预期增长 122%，第三财季营收指引增长最多 83%、六个季度内首度低于 100%，强于华尔街预期均值却低于继续三位数增长的最高预期。预计 Blackwell 将在四季度带来数十亿美元收入。Blackwell 样品发送给合作伙伴和客户，将按计划于四季度开始批量生产。英伟达计划新增回购 500 亿美元。盘后英伟达先涨超 2%，后一度跌超 8%。

科技七巨头股票连续第五天被抛售

芯片股集体走低。费城半导体指数收跌 1.83%；行业 ETF SOXX 收跌 1.8%；英伟达两倍做多 ETF 收跌 4.26%。安森美半导体收跌 1.88%，高通收跌 1.2%，科磊收跌 1.05%，Arm 控股收跌 4.48%，AMD 收跌 2.75%，博通收跌 1.99%。台积电 ADR 收跌 0.79%，阿斯麦 ADR 收跌 0.2%，英特尔收跌 2.29%，美光科技收跌 3.07%，应用材料收跌 1.47%。

AI 概念股普遍下跌。Snowflake 收跌 3.44%，英伟达持股的 AI 语音公司 SoundHound AI 收跌 2.02%，C3.ai 收跌 2.25%，甲骨文收跌 0.43%，Serve Robotics 收跌 1.27%，Palantir 收跌 1.56%，BullFrog AI 收跌 7.45%，BigBear.ai 收跌 7.1%，戴尔科技收跌 0.27%，CrowdStrike 收跌 2.09%。

值得注意的是，“AI 妖股” 超微电脑收跌 19.02%，盘中跌幅扩大至 26%，创 2020 年 3 月份以来最差盘中表现。周二兴登堡发布针对该公司做空报告后，超微电脑宣布推迟公布 Q4 财报。管理层需要更多时间就内控的设计和运行有效性进行评估。

中概股多数下跌。纳斯达克金龙中国指数收跌 3.57%。ETF 中，中国科技指数 ETF（CQQQ）收跌 1.55%。中概互联网指数 ETF（KWEB）收跌 3.13%。

热门中概股中，拼多多 ADR 收跌 7.03%，Boss 直聘收跌 21.45%，高途跌超 18.4%，新东方收跌 3.91%，好未来收跌 3.49%，B 站收跌 5.6%，网易收跌 3.78%，百度收跌 2.9%，阿里巴巴收跌 2.25%，斗鱼、腾讯音乐至少跌超 5.1%，亚朵、微博至少跌约 3.2%，京东、搜狐、万国数据、名创优品、汽车之家至少跌约 1.1%，百胜中国、唯品会、中通快递至少跌约 0.5%。

公布财报的个股中，（1）理想汽车收跌 16.12%，二季度经营利润为 4.68 亿元，同比下降 71.2%。造车新势力中，小鹏跌 9%，蔚来跌 7.5%，极氪跌 9.85%；（2）美团 ADR 涨超 10.2% 后收涨 3.7%，公司二季度营收同比增长 21%，经调净利润同比大增 77.6%；（3）蒙牛乳业 ADR 收跌 3.07%，由于消费需求不及预期，蒙牛乳业上半年营业收入同比下滑 12.6%，净利润同比下滑 17.2%。

其他重点个股中，（1）美国银行收涨 0.71%，巴菲特减持美国银行股票，再套现 9.82 亿美元；（2）巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司收涨 0.88%，市值首次突破 1 万亿美元，成为首家市值达到这一里程碑的非科技类美国公司。伯克希尔哈撒韦 B 类股美国 IPO 以来累计涨幅超过 1800%。（3）Salesforce 盘后涨超 4%，全年每股收益指引超预期，现任 CFO 将辞职；（4）Affirm 美股盘后涨 12%，该公司第一财季指引超过市场预期；（5）惠普（HPQ）一度跌逾 4%，第三财季净营收 135.2 亿美元，分析师预期 133.7 亿美元。

欧洲股市连续第二日小幅收高，泛欧 Stoxx 600 指数逼近历史最高位，德国股指较 8 月底部反弹超 8.3%：

泛欧 Stoxx 600 指数收涨 0.33% 至 520.60 点，逼近 5 月 15 日所创的历史最高位 524.71 点。多数板块上涨，化工股上涨 1.4%，保险股上涨 1.16%，而矿业股下跌 1.25%。

欧洲多国股指普遍上涨，德国股指收涨 0.54%，较 8 月 5 日反弹超 8.3%，逼近历史最高位。法国股指收涨 0.16%，意大利股指收涨 0.30%，荷兰股指收涨 0.31%，西班牙股指收涨 0.05%，而英国股指收跌 0.02%。

市场等待周五公布的美国个人消费支出（PCE）数据，以寻找美联储 9 月份可能降息规模的线索，仅两年期美债收益率下行 2.80 个基点，其余各期限美债收益率上升 1-2 个基点，2/10 年期收益率曲线接近零：

美债：尾盘时，对货币政策更敏感的两年期美债收益率跌 2.80 个基点，报 3.8712%，盘中交投于 3.8465%-3.8753% 区间，全天处于下跌状态，欧股盘中下破 3.85% 时刷新 8 月 5 日 “黑色星期一” 以来低位。美国 10 年期基准国债收益率涨 2.09 个基点，报 3.8425%，盘中交投于 3.8027%-3.8444% 区间，欧股盘中刷新日低后持续上行，尾盘时刷新日高。

欧债：欧元区基准的 10 年期德债收益率下跌 2.8 个基点，全天处于下跌状态，盘中最低下行 6 个基点至 2.232%，创 8 月 5 日以来最大跌幅。两年期德债收益率跌 1.8 个基点。法国 10 年期国债收益率跌 2.8 个基点，意大利 10 年期国债收益率跌 2.2 个基点，西班牙 10 年期国债收益率跌 1.4 个基点，希腊 10 年期国债收益率跌 3.0 个基点。两年期英债收益率涨 0.5 个基点，英国 10 年期国债收益率涨 0.3 个基点，全天 V 型反转，北京时间 19:23 刷新日低至 3.965%。

消息面上，货币市场维持对欧洲央行降息前景的预期不变，投资者等待周四出炉的德国和西班牙 8 月通胀数据。周三法国统计局公布数据显示，8 月份消费者信心综合指数环比上升 1 点至 92，达到俄乌冲突爆发以来的最高点，家庭对经济形势的信心略有恢复。然而，该指数仍远低于其长期平均水平，1987 年 1 月至 2023 年 12 月期间为 100。

美债收益率全线上涨 1-2 个基点，仅两年期美债收益率跌 2.80 个基点

月末因素带动美元指数反弹 0.5%，告别周二所创的一年多来低位，非美货币普遍下挫，日元跌 0.37%，盘中一度失守 144：

美元：衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数 DXY 上涨 0.50%，报 101.053 点，日内交投区间为 100.565-101.177 点。

彭博美元指数涨 0.35%，报 1229.74 点，日内交投区间为 1225.43-1230.66 点。

美元指数走强

非美货币普跌。欧元跌约 0.5%。英镑跌约 0.3%，告别周二触及的 2022 年 3 月以来最高。

日元：日元兑美元跌 0.37%，报 144.49 日元，日内交投区间为 143.69-145.04 日元。日元兑欧元涨 0.21%，报 160.65 日元；日元兑英镑涨 0.16%，报 190.587 日元。

离岸人民币：离岸人民币（CNH）兑美元尾盘跌 114 点，报 7.1329 元，盘中整体交投于 7.1190-7.1408 元区间，刷新日低时较日高回落 218 点。

加密货币普遍下跌。市值最大的龙头比特币尾盘跌 4.33%，报 59365.00 美元。第二大的以太坊尾盘跌 1.76%，报 2538.50 美元。

比特币遭受重创，一度跌破 6 万美元

虽然中东局势紧张、利比亚石油供应中断风险限制油价下跌，但美油库存降幅低于预期，市场继续看空油需前景，油价连续第二日下跌，美油回落逾 1.3% 至 75 美元下方，布油回落至 79 美元下方：

美油：WTI 10 月原油期货收跌 1.01 美元，跌幅接近 1.34%，报 74.52 美元/桶。

布油：布伦特 10 月原油期货收跌 0.90 美元，跌幅超过 1.13%，报 78.65 美元/桶。

盘中表现：美油和布油全天整体维持跌势。由于中东局势紧张、利比亚石油供应中断风险限制油价跌幅，美油和布油在亚洲早盘时小幅上涨，美油最高涨近 0.6% 上逼 76 美元整数位，布油最高涨近 0.6% 升破 80 美元关口，欧股盘中刷新日低时，美油跌近 2.3% 跌穿 74 美元整数位，布油跌逾 2% 跌破 78 美元整数位。美股早盘美国能源部公布上周美国 EIA 原油库存连降两周、库存创今年 1 月以来新低后，美油和布油盘中均曾几乎抹平日内所有跌幅，但由于美油库存降幅低于预期，且对油需疲软担忧持续，随后两者持续下跌。

消息面上，据知情人士透露，利比亚 Waha 油田产量减至 17.5 万桶/日，较之前 32 万桶/日大幅下降。同时，利比亚全国石油产量进一步降至 45 万桶/日。据央视新闻报道，美国官员称，若伊朗动手，美将保护以色列。加沙停火谈判在卡塔尔首都多哈继续进行。北京时间 22:30，美国能源信息署（EIA）发布原油库存周报显示，美国上周 EIA 原油库存下降 84.6 万桶，而分析师预计下降 252.117 万桶，之前一周减少 464.9 万桶。

凯雷集团资深大宗商品分析师 Jeff Currie 认为，高利率导致资金从原油市场转向美国货币市场，削减了多达 1000 亿美元的原油期货头寸和原油库存，油价面临下跌压力。他预测，随着美联储降息周期的开启，资金将重新流入原油市场，推高油价，类似于日元套利交易平仓对股市的影响。同时，严重的供应问题可能进一步加剧这一趋势。

天然气：美国 9 月天然气期货收涨近 1.37%，报 1.930 美元/百万英热单位。欧洲基准的 TTF 荷兰天然气期货跌 0.57%，报 38.430 欧元/兆瓦时。ICE 英国天然气期货涨 0.03%，报 94.790 便士/千卡。

油价连续第二天下跌，美油维持在 74 美元上方

美元走强，加之部分投资者获利了结令金价承压，现货黄金跌约 0.8% 下逼 2500 美元关口，盘中最深跌逾 1.2%，期金收跌逾 0.5% 至 2530 美元上方：

黄金：COMEX 12 月黄金期货尾盘跌 0.52%，报 2539.80 美元/盎司。亚市早盘，现货黄金小幅上涨，最高涨近 0.2% 上逼 2530 美元。随后持续下行，美股盘前刷新日低时跌逾 1.2% 至 2500 美元下方，尾盘时抹平多数跌幅跌约 0.79% 至 2504.61 美元。

白银：COMEX 9 月白银期货尾盘跌 2.80%，报 29.145 美元/盎司。亚市早盘，现货白银最高涨超 0.4% 站上 30 美元关口上方，随后持续下跌，美股午盘时刷新日低跌近 3% 下逼 29 美元整数位，尾盘时，现货白银跌 2.83%，报 29.1267 美元/盎司。

分析指出，如果周五公布的个人消费支出（PCE）数据不及预期，可能提升市场对美联储采取更宽松政策的预期，这将为金价提供上涨动力。另外，投资者购买黄金 ETF 的热情持续高涨。

伦敦工业基本金属集体下跌。经济风向标 “铜博士” 跌近 1.99% 至 9260 美元/吨，伦铝跌超 2.16%，伦锌跌超 2.10%，伦铅跌超 1.83%，伦镍跌超 0.68%，伦锡跌超 1.92%。

国际铜夜盘收跌 1.14%，沪铜收跌 1.00%，沪铝收跌 0.53%，沪锌收跌 0.25%，沪铅收跌 0.91%，沪镍收跌 0.28%，沪锡收跌 1.50%。

现货黄金价格周三下跌，但仍在 2500 美元上方

【以下为 8 月 28 日 23:00 以前更新内容】

8 月 28 日周三，投资者盘初抛售科技股、小盘股，买入蓝筹股。美股三大指数集体低开后小幅回升，道指转涨：

经济周期密切相关的道指跌超 0.2% 后又涨超 0.2%；科技股居多的纳指跌超 0.6% 后跌幅砍半；标普 500 大盘跌近 0.2% 后小幅回升；罗素 2000 小盘股指盘初跌近 0.5% 后抹平多数跌幅。

美股盘初，主要行业 ETF 涨跌不一，区域银行 ETF 涨 0.7%，银行业 ETF 涨 0.6%，而能源业 ETF 跌 0.6%。

“科技七姐妹” 仅苹果涨。苹果一度涨逾 0.6%，而亚马逊跳水跌超 1.1%，谷歌 A 跳水跌超 1.1%，Meta 一度跌逾 0.8%，微软一度跌超 0.5%，英伟达一度跌超 1.7%，特斯拉盘初涨逾 1.2% 后跌超 1.4%。

芯片股普遍下跌。费城半导体指数一度跌超 1.1%。美光科技曾跌超 3.2%，台积电美股曾跌逾 0.5%，Arm 控股一度跌逾 3.8%，高通一度跌逾 0.7%，而阿斯麦 ADR 曾涨逾 0.8%。

AI 概念股跌多涨少。AI“大妖股” 超微电脑一度跌近 25.6%，兴登堡发布做空报告后，该公司宣布推迟发布业绩报告。Bigbear AI 一度跌超 4.4%，而英伟达持股的 AI 语音公司 SoundHound AI 一度涨近 2.4%，Serve Robotics 一度涨逾 7.8%。

中概股多数下跌。纳斯达克金龙中国指数一度跌超 2.5%。热门中概股中，理想汽车一度跌超 14.7%，二季度营收同比增长 10.6%，交付量增长 25.5%，二季度经营利润为 4.68 亿元，同比下降 71.2%。美团 ADR 涨超 10.2% 后涨幅砍半，公司二季度营收同比增长 21%，经调净利润同比大增 77.6%，即时配送订单数同比增 14.2%，将不时在公开市场购回不超过 10 亿美元的 B 类普通股。

其他重点个股中，美国银行盘初跌超 0.6% 后转涨涨超 0.8%，巴菲特减持美国银行股票，再套现 9.82 亿美元。巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司市值首次突破 1 万亿美元，成为首家市值达到这一里程碑的非科技类美国公司。

【以下为 21:50 以前更新内容】

英伟达重磅财报公布前夕，美股盘初微跌，欧股小幅上涨，亚太股市多数收涨。

美股三大股指盘初小幅波动，纳指下跌 0.03%，英伟达跌 0.3%，超微电脑遭遇做空后大跌 14.7%。

中概股中，美团股价因财报好于预期小幅上涨。理想股价跌近 13%，第二季度净利润同比下降 52.3%。

欧股普遍高开，德国 DAX 指数涨 0.23%。

亚太股市多数收涨，日经 225 指数收盘涨 0.2%，韩国首尔综指微涨。

现货黄金继续回调，日内跌约 1%。

周三盘后，关注英伟达、Salesforce、CrowdStrike、惠普等科技股财报。

【以下行情为 21:30 更新】

美股三大股指盘初小幅波动，纳指下跌 0.03%，标普 500 指数跌 0.05%，道指跌 0.08%。