依旧好评如潮！英伟达业绩获华尔街盛赞：AI“列车” 仍在稳步前进

智通财经 APP 获悉，周四，AI 芯片巨头英伟达 (NVDA.US) 公布了备受瞩目的第二季度财报，超预期的业绩和指引也引起了各家华尔街大行对这家由黄仁勋领导的公司的高度赞扬。

Wedbush Securities 分析师 Dan Ives 在一份投资者报告中写道：“英伟达昨晚的财报占据了全球的前沿和中心位置，因为人工智能教父仁勋是这场人工智能革命的火炬手。” 他补充道，英伟达的最新财报和指引又是一次 “扔麦 (drop the mic)” 时刻。

Ives 还指出，对于那些对人工智能相关炒作持怀疑态度的人来说，这次财报电话会议 “非常有见地”。

Ives 解释道：“黄仁勋在电话会议中详细谈到了客户可以立即从其 GPU 投资中获得投资回报，许多客户都在争相成为第一个开发新的人工智能技术和模型的公司。在这个关键时刻，人工智能 GPU 的需求远远超过了英伟达的供应，在我们看来，(华尔街) 应该以更多的震惊和敬畏，而不是耸耸肩，把这份业绩视为整个科技行业一个非常乐观的指标。”

根据英伟达的财报，展望 2025 财年第三季度，该公司预计营收将达到 325 亿美元，上下浮动 2%，相比之下，分析师的预期为 317.1 亿美元。

好评如潮、纷纷上调目标价

在业绩公布后，包括摩根士丹利、Raymond James 和 Bernstein 在内的许多华尔街大行都上调了对英伟达的目标价。

摩根士丹利分析师 Joseph Moore 将其目标价从 144 美元上调至 150 美元，并重申了 “增持” 评级。他表示，随着 (英伟达的) 优秀成为一种日常，市场对该公司的期望 “变得更加具有挑战性”，然而，对英伟达来说，这仍然是一个 “非常强劲的季度”。

此外，该行表示，围绕即将推出的 Blackwell 芯片的评论很可能成为 2025 年之前的 “重大积极因素”。

Raymond James 分析师 Srini Pajjuri 也上调了其目标价，从 120 美元上调至 140 美元，并重申了 “强烈买入” 评级。他补充道，市场对其毛利率前景存在一些担忧，但总体而言，业绩和指引 “与预期基本一致”。

Bernstein 分析师 Stacy Rasgon 将其目标价从 130 美元上调至 155 美元。Rasgon 在给客户的一份报告中写道：“总体而言，尽管期望很高，但英伟达的表现仍然很好，该行认为，数据中心业务的环比增长仍有可能持续到今年年底。”

围绕 Blackwell 芯片的问题值得担忧吗？

TD Cowen 分析师 Matthew Ramsay 予以英伟达 “买入” 评级，他表示，围绕 Blackwell 芯片的评论 “非常令人鼓舞”。不过，在该季度数据中心业务营收同比增长逾 150% 后，短期噪音可能会持续下去。

Investing Group Leader 的 Lucas Ma 表示，Blackwell 芯片仍存在一些不确定性，但他认为 “前景光明”。

“凭借其计算能力和能效的大幅提高，我预计 Blackwell 芯片将从根本上改变人工智能开发商和最终用户的预算分配，” Ma 表示。

黄仁勋在电话会议上表示，业界对 Blackwell 架构的期待则令人难以置信。Blackwell 样品正在运送给合作伙伴和客户。

不过，从英伟达公布财报后的股价表现来看，投资者似乎并不买账。分析师认为，投资人现在对英伟达的预期是以 “完美” 来定价。Bernstein 的 Rasgon 表示，英伟达的业绩指引必须大幅超过分析师的预期，才能看到股价的进一步上涨。

截至发稿，该公司股价约 2%。