“巴菲特新宠” Ulta 生意不景气、Lululemon 的产品也卖不动了，美国人的消费也降级了？29 日，Lululemon 第二季度财务业绩显示，公司营收逊于分析师的预期；巴菲特新进持仓的美妆零售商 ULTA 昨日财报也暴雷，第二季度业绩全面未达预期。随着通货膨胀持续高企和利率上调，美国消费者似乎正进入一个新的消费阶段。他们开始重新评估自己的消费习惯，将更多的支出转向必需品，减少对奢侈品和非必需品的购买，以应对日益严峻的经济形势。<h2 id="wom9859b">“巴菲特新宠” 和 “瑜伽裤之王” 业绩惨淡</h2>29 日，Lululemon 公布了第二季度财务业绩。数据显示，公司营收逊于分析师的预期。<blockquote><ul><li>净收入为 23.7 亿美元，低于 24.1 亿美元的预期。</li><li>总销售额增长 3%，低于预期的增长 5.63%。</li><li>每股收益 3.15 美元，高于预期的 2.95 美元。</li></ul></blockquote>该公司还下调了全年业绩预期。<blockquote><ul><li>预计净收入为 103.8 亿美元至 104.8 亿美元，大幅低于之前的 107 亿美元至 108 亿美元，也低于市场预期的 106.2 亿美元。</li><li>预计每股收益为 13.95 美元至 14.15 美元，也低于之前的 14.27 美元至 14.47 美元，高于市场预期 14.00 美元。</li></ul></blockquote>由于购物者要应对持续的通货膨胀、更高的利率和降温的就业市场，Lululemon 在北美的销售增长正在放缓，美国可比销售额下降了 3%，而中国可比销售额飙升了 21%。Lululemon 股价在绩后震荡下跌至 259 美元，尽管盘后扭转跌势上涨了 4.2%，但今年以来公司股价仍下跌近 50%。<figure class="image"><img src="https://pub.pbkrs.com/uploads/2024/ef96ec44d613a284a682b28a87a1fd3c?x-oss-process=style/lg" width="1024" height="809" original-src="https://pub.pbkrs.com/uploads/2024/ef96ec44d613a284a682b28a87a1fd3c"/></figure>Emarketer 分析师斯凯·卡纳维斯表示：“对于 Lululemon 来说，这是一次罕见的失误，反映了在美国消费者支出趋势不稳定、风险更高的情况下，产品战略和执行方面的失误。”消费疲软的迹象不止出现在 Lululemon 上。巴菲特新进持仓的美妆零售商 ULTA昨日财报不利，第二季度业绩全面未达预期。ULTA 公司 CEO Dave Kimbell 表示：<blockquote>尽管业务中的许多积极指标都让我们感到鼓舞，但第二季度的业绩未能达到我们的预期，主要原因是同店销售下降。我们清楚哪些因素对我们门店的业绩产生了不利影响，我们正在采取行动应对这些趋势。</blockquote>还有美国最大折扣零售商一元店 Dollar General业绩暴雷，高层称其核心客户 “感到财务压力”。Lululemon、Ulta 等大型零售企业的销售下降，一定程度上反映了消费者的消费信心减弱，即消费者需求疲软，高端零售行业竞争加剧。<h2 id="iboc3kbr9">美国消费者 “消费降级” 了？</h2>在物价高企、通胀压力不断加大的背景下，美国消费者开始重新审视自己的消费习惯。高档餐厅、奢侈品牌逐渐让位于更实惠的选择。沃尔玛凭借其低价优势，成功抓住了这一消费趋势，其二季度业绩的强劲表现就是最好的证明。虽然沃尔玛的业绩增长反映了消费者购买力依然强劲，然而，这更多地是消费者在经济压力下 “迫不得已” 做出的理选择。美国消费者选择压缩开支，转向价格更具竞争力的中低端大型零售商。高盛分析师 Chris Hussey 指出，沃尔玛的超预期业绩被看作是消费者状况良好的信号，但实际上消费者是因为在经济压力下减少开支，而选择了更实惠的沃尔玛。DA Davidson 的分析师 Michael Baker 表示，现在大家购物的地方只有亚马逊、沃尔玛和好市多。这反映出整体消费水平的下降，消费降级的趋势不可忽视。<blockquote>沃尔玛在消费价值方面做得很好，价值变得更加重要。从结构上看，他们已经做好了充分的准备。</blockquote>似乎美国消费终于遇到了瓶颈，更大的下跌可能就在不久的将来。

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Lululemon 第二季度业绩逊于预期并下调全年业绩预期，美妆零售商 ULTA、折扣零售商 Dollar General 财报双双不利，美国消费者似乎变得更加 “节俭”，不再购买昂贵的非必要商品，转向更加注重性价比。

- Lululemon 第二季度营收逊预期，净收入低于预期，总销售额增长不及预期。
- ULTA 第二季度业绩未达预期，净收入和每股收益均低于市场预期，全年业绩预期也下调。
- 美国消费者因通货膨胀和利率上涨，开始减少奢侈品支出，Lululemon 和 ULTA 的业绩下滑反映了消费信心减弱。

“巴菲特新宠” 和 “瑜伽裤之王” 业绩惨淡，美国 “消费降级” 愈加显著？