华尔街交易员 “怂了”？斥资 900 万美元为 9 月潜在市场抛售做保护性部署

在许多华尔街交易员准备在劳动节长周末休假时候，至少有一位投资者在为九月份的市场抛售做保护性部署。

智通财经 APP 获悉，一位或多位期权交易员购买了九月份到期的芝加哥期权交易所波动率指数 (VIX) 的看涨价差期权 (call spreads)，这笔交易花费了超过 900 万美元，旨在保护其免受 VIX 指数从目前略高于 15 的水平飙升至 22 以上的风险。如果 VIX 指数上升到 22，这将使其回到 8 月 9 日的水平，当时市场刚刚从一次剧烈的抛售中恢复过来。

投资者有理由对股市的下跌保持警惕。九月份通常是标普 500 指数表现较弱的月份，而今年，由于美国总统大选临近，这个月份可能尤为动荡。在 9 月 18 日美联储利率决议之前，一系列经济数据可能会改变市场对美联储货币政策放松幅度和速度的预期。

Susquehanna 国际集团的衍生品策略联席主管 Christopher Jacobson 表示：“随着短期隐含波动率从 8 月初的高峰显著下降，投资者可能会将这种价差交易视为对短期波动率再次显著飙升的低成本对冲，下周的非农就业报告和 9 月 18 日的美联储会议可能成为推动波动率上升的催化剂，尤其是在历史上表现较弱的季节性回报期间。”

大约有 35 万份 VIX 22/30 的看涨价差期权合约在 9 月 18 日到期，每份合约的交易价格约为 0.25 美元，部分交易是小额交易，另一些则是大额交易。如果 VIX 指数跳升至 22 以上，该交易将会获利，但收益将在 VIX 达到 30 时封顶。

在美联储会议之前，还有许多事件可能会 “吓” 到投资者。加拿大央行和欧洲央行将在月初做出利率决议。在美国国内，总统辩论可能会影响市场情绪，而美国的消费者通胀和就业报告将为美联储在决策前进一步了解美国经济状况提供依据。

Piper Sandler 的期权主管 Daniel Kirsch 表示，这笔交易可能是在对冲下个月的诸多事件，包括非农就业数据、首场辩论、消费者价格指数 (CPI) 以及几次央行会议。