智通财经 APP 获悉，根据 TrendForce 集邦咨询最新研究，由于对 NVIDIA（英伟达）核心产品 Hopper GPU 的需求提升，英伟达 (NVDA.US) 数据中心业务带动公司整体营收于 2025 财年第二季逾翻倍增长，达 300 亿美元。根据供应链调查结果显示，近期 CSP（云端服务业者）和 OEM（原始设备制造商）客户将提高对 H200 的需求，预计该 GPU 将于 2024 年第三季后成为 NVIDIA 供货主力。根据 NVIDIA 财报显示，FY2Q25 数据中心业务营收年增 154%，优于其他业务，促使整体营收占比提升至近 88%。TrendForce 集邦咨询预计，2024 年 NVIDIA 的 GPU 产品线中近 90% 将属于 Hopper 平台，包括 H100、H200、特规版 H20 以及整合了自家 Grace CPU 的 GH200 方案，主要针对 HPC（高性能计算）特定应用 AI 市场。预期从今年第三季后，NVIDIA 对 H100 采不降价策略，待客户旧订单出货完毕后，将以 H200 为市场供货主力。NVIDIA 在中国市场方面，也因云端客户建置本地端大型语言模型 (LLM)、搜索引擎和聊天机器人 (ChatBot)，对搭载 H20 的 AI 服务器需求从 2024 年第二季起有较显著提升。TrendForce 集邦咨询预期，随着市场对搭载 H200 AI 服务器需求提升，将填补 Blackwell 新平台可能因供应链尚需整备而延迟出货的空缺，预计今年下半 NVIDIA 数据中心的业务营收将不会受太大影响。另外，预估 NVIDIA 的 Blackwell 平台将于 2025 年正式放量，其裸晶尺寸 (die size) 是现有 Hopper 平台的两倍，明年成为市场主流后将带动 CoWoS 需求增长。TrendForce 集邦咨询表示，CoWoS 主力供应商台积电 (TSMC) 近期上调至 2025 年底的月产能规划，有望接近 70-80K，相较 2024 年产能翻倍，其中 NVIDIA 将占超过一半以上的产能。在 NVIDIA 今年的产品规划中，H200 是首款采用 HBM3e（第五代高带宽内存）8Hi（8 层堆叠）的 GPU，后续的 Blackwell 系列芯片也将全面升级至 HBM3e。美光科技 (MU.US) 和 SK hynix（SK 海力士）已于 2024 年第一季底分别完成 HBM3e 验证，并于第二季起批量出货。其中，Micron 产品主要用于 H200，SK hynix 则同时供应 H200 和 B100 系列。Samsung（三星）虽较晚推出 HBM3e，但已完成验证，并开始正式出货 HBM3e 8Hi，主要用于 H200，同时 Blackwell 系列的验证工作也在稳步推进。

英伟达

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TrendForce 预计由于 Hopper GPU 的需求增加，英伟达的 H200 GPU 将于 2024 年第三季后成为主要供货产品。预计在 2025 财年第二季，英伟达整体营收将达到 300 亿美元，年增率 154%。近 90% 的 GPU 产品将归属于 Hopper 平台，H100 将保持不降价策略，推动 H200 的市场份额。中国市场对搭载 H20 的 AI 服务器需求自 2024 年第二季起显著提升。

- 根据 TrendForce 集邦咨询最新研究，英伟达数据中心业务在 2025 财年第二季预计将逾翻倍增长至 300 亿美元，主要受 Hopper GPU 需求提升推动。
- 预计 2024 年后，NVIDIA 的 GPU 产品线将以 Hopper 平台为主，包括 H100、H200、H20 和 GH200，主要面向 HPC 特定应用 AI 市场。
- 预估 NVIDIA 的 Blackwell 平台将于 2025 年正式放量，裸晶尺寸是现有 Hopper 平台的两倍，有望带动 CoWoS 需求增长。

TrendForce：预计 H200 将于 2024 年第三季后成为英伟达供货主力