光大证券：维持英伟达 “买入” 评级 业绩有望进入新增长阶段
光大证券发表报告指，英伟达第二财季营收和盈利均超市场预期。光大证券认为，CoWoS、HBM 新增产能释放将驱动供给端持续改善，叠加 Blackwell 生产问题基本解决、将於第四财季生产出货，预计需求强劲且高价值量的 Blackwell 平台能带动英伟达业绩在第四财季和下财年期间持续高速增长。上调英伟达本财年 GAAP 净利润预测至 679.6 亿美元，同时新增 2026 至 2027 财年 GAAP 净利润预测 1072.3 和 1544.9 亿美元，对应按年增速 128%、58% 及 44%。考虑到第四财季 Blackwell 预计加速出货，英伟达业绩有望进入新增长阶段，维持 “买入” 评级。 
