智通港股解盘 | 转按揭似曙光再现 “妖股” 爆跌 98.40%

【解剖大盘】

A 股继续下探，这种走势很闹心，又和前几个月一样，月尾涨一天，然后就跌跌不休，但应该不会简单重复，因为本月美联储降息还是值得期待的。港股今天也只是小幅调整，收盘跌 0.23%，成交量也萎缩到了 793 亿，有跌不动的感觉。

贸易争端还在持续。据上证报，加拿大此前宣布自今年 10 月 1 日起，将对中国产电动汽车征收 100% 关税；自 10 月 15 日起，还将对产自中国的钢铝产品征收 25% 的关税。中方果断采取反制，如中国将对从加拿大进口的油菜籽展开反倾销调查。菜籽期货最高涨 9.6%，港股这边也没有对标的品种。接下来还将依国内产业申请，对加拿大相关化工产品发起反倾销调查。从上述动作来看，针对欧盟的汽车关税是否还会有进一步的反制不得而知。

今天调整，内部的原因也有，主要是银行股拖了后腿，如业绩最好的农业银行 (01288) 都跌了 2.82%。金融类普遍都走势不佳。昨日提到招行间接否认了转按揭的传闻，但今天来看，市场似乎又燃起了信心。就像昨日解盘所言：“地产作为经济的大头，不稳住确实是个问题”。

接下来看看是否有相关的动作。市场的表现倾向于对地产有信心，如绿城管理控股 (09979)： 获核心高管增持共 1545.2 万，今天大涨近 7%，其它品种世茂集团 (00813)、旭辉控股集团 (00884)、万科 (02202) 等均涨幅在 4%。相对而言，物业类业绩普遍不错，弹性要更好一些，如中海物业 (02669)、保利物业 (06049) 等。

昨日提到媒体报导近日内地主要光伏玻璃生产商举行坐谈会，讨论关闭部份产能的可能性。今天有据传十大光伏玻璃厂开会约定封炉减产 30%，如果传闻真实，那么意味着政策主导的供给侧改革正式拉开帷幕，行业基本面的改善值得期待，昨日个股掘金提到的福莱特玻璃 (06865)、信义光能 (00968) 涨幅超 3%。其它有协鑫科技 (03800)。

电动自行车以旧换新再迎来催化。上海：推动电动自行车以旧换新，给予符合要求的个人消费者一次性 500 元购车立减补贴。昨日提到的最受益品种天能动力 (00819) 今天再涨超 7%。上海跟进之后，预计其它有钱的城市也会积极推进，9 月金股雅迪控股 (01585) 值得持续关注。

中国船舶 (600150.SH) 与中国重工 (601989.SH) 宣布合并计划，通过换股方式聚焦国家战略和提升经营质量。中国船舶计划通过向中国重工全体股东发行 A 股股票的方式，换股吸收合并中国重工。此次双方重组目的是为进一步聚焦国家重大战略和兴装强军主责主业、加快船舶总装业务高质量发展、规范同业竞争、提升上市公司经营质量。但整体看，很难和当初中国神车相提并论。关注中船防务 (00317) 与沪东中华造船从解决同业竞争角度是否也会进行重组。

据港交所消息，日前，美的集团股份有限公司通过港交所主板上市聆讯并披露通过聆讯后的资料集。美的集团本次香港上市计划募集 20 至 30 亿美元，最快于 9 月正式登陆港交所。美的其实不差钱，分红就好几百亿。上市的目的，一方面，选择国际化程度更高的港股有着更高国际曝光度，望更大力度吸引全球投资者。另一方面，美的集团在海外进行了一些列的收并购活动进行海外市场布局，其中包括收购了日本东芝的白色家电业务，意大利商用空调企业 Clivet、德国库卡 (KUKA) 以及埃及 Miraco、美国 Eureka 等众多海外家电企业的部分股权。

上海：对个人消费者购买符合要求的沙发、床垫、橱柜等家电、家装、家居产品，按销售价格的 15% 予以补贴，消费者可通过银联云闪付、支付宝、微信支付三种移动支付方式各补贴 1 次，每次补贴不超过 2000 元。美的的上市加上政策持续加码，家电股再度被激活，如 TCL 电子 (01070)、海信家电 (000921.SZ)、海尔智家 (06690)，均涨幅 3% 以上。

微信与苹果之间的纠葛再度发酵。近两日，有传言称微信可能不支持 iPhone 16，iPhone 一旦升级到 iOS18.2 系统将无法使用微信。《科创板日报》记者从知情人士获悉，该消息不实。同时，针对上述传闻，苹果中国区技术顾问也表示，第三方言论关于 iOS 系统或者苹果设备能否再使用微信，包括微信后续能否在苹果应用商店继续上架和下载，需要由苹果公司和腾讯之间相互沟通和探讨，才能确定之后的情况。

这件事情早就有所耳闻，源头是腾讯首席战略官詹姆斯·米切尔 (James Mitchell) 透露腾讯正在考虑通过苹果的 iOS 支付系统来提供应用内交易服务。如果这个协议谈判达成一致，苹果将从中获得一定比例的分成。说到底都是利益，估计会协商处理。苹果以前相当强势，尤其是在华为被遏制的时候，因为高端领域几乎没有对手。但现在不同了，本身的销量已经受到华为的严峻挑战，欧盟也在反击，欧盟今年 3 月也因为苹果在音乐流媒体应用市场的主导地位对其开出了 18.4 亿欧元的巨额罚单，迫使苹果在某些地区调整其 “苹果税”。

两大巨头相比较，苹果更被动一些，因为中国市场不可或缺。最近，苹果公司 CEO 蒂姆·库克在微博上做出了一个重要宣布：中国已经超越美国，成为全球最大的 iPhone 市场。看下数据，苹果 2023 年 iPhone 销量为 2.253 亿部，其中美国市场占 15% 左右，约为 3379 万部，根据 2023 年第二季度智能手机市场份额报告，苹果在中国的市场份额已达到 15.3%，超过了其总营收的 20%。国内购买苹果手机，如果不能用微信，这是什么后果？

反观腾讯，WeChat 大约有 1 亿海外用户，但大多数是在海外生活的中国人，他们透过微信与中国亲戚朋友保持联系。海外版的微信主要是指通过 Google 应用商店分发的版本。整体对业务影响有限，非标配。只不过海外影响力、国际化方面会受损。当然，腾讯通过微信小游戏走苹果的通道也是一笔不错的收入，按照通行的 30% 分成肯定是不可能的，最好能形成双赢格局。

今天又有一个 “妖股” 爆雷：升能集团 (02459) 暴跌逾 98.40%，直接的原因是香港证监会最近曾就该公司的股权分布进行查讯，结果显示该公司只有 9894.16 万股 (占已发行股本的 9.80%) 由其他股东持有。这意味着剩下 90% 以上都是关联一致人控股，如此高度控盘，用很少的资金就能把股价拉起，今年 5 月从不到 4 元拉到了最高 23.1 元。要查处自然慌不择路，形成踩踏。公司股票于 2024 年 9 月 3 日下午 2 时 50 分起短暂停牌。投资者需要重点防范持股集中度高的品种。

【板块聚焦】

中国物流与采购联合会今天 (3 日) 公布 8 月份中国公路物流运价指数。8 月份，中国公路物流运价指数为 104.2 点，比上月回升 1.03%。分车型指数看，各车型指数环比均保持回升。其中，以大宗商品及区域运输为主的整车指数为 104.5 点，比上月回升 1.06%。

受高温多雨天气影响，部分区域运力供给减少，市场供需平衡有所调整，运价指数迎来小幅连续回升，并且在经济持续向好恢复带动下，今年整体水平优于去年同期。

物流普遍业绩都不错，显示行业景气度较高，随着经济不断复苏，物流业将率先启动。主要品种：中通快递 (02057)、京东物流（02618）、极兔速递-W(01519)、安能物流 (09956)。

【个股掘金】

先声药业 (02096)：与塔吉瑞签订 TGRX-326 合作协议带来预期 全年收入将稳定增长

发布公告，海南先声再明医药股份有限公司 (本公司附属公司) 的全资附属公司 (先声再明) 与深圳市塔吉瑞生物医药有限公司 (塔吉瑞) 就 TGRX-326 订立合作协议 (该协议)。根据该协议，先声再明将获得 TGRX-326 在中国内地的独家商业化权益，塔吉瑞将获得逾 2000 万美元首付款，并将向先声再明支付推广服务费。本次合作将进一步强化集团在肺癌领域的产品布局。

点评：TGRX-326 是塔吉瑞自主研发的 best-in-class 新型抗肿瘤分子，填补了国产三代 ALK 抑制剂的空白，为 ALK/ROS1 阳性的非小细胞肺癌患者带来新的希望。先声再明是先声药业集团旗下专注于抗肿瘤创新药研发、生产和商业化的生物医药公司，该产品未来有望快速走向市场，中国肺癌患者早日用上更有效药物。

公司上半年收入按年下跌 7.9%，符合此前业绩预告区间，管理层预计公司全年收入将按年保持稳定或有轻微增长，预计 2024 至 2026 年收入及经调整净利润复合年均增长率有望达到 14% 及 21% 。

交银国际报告指，公司受惠于先必新循证医学证据、指南推荐级别及医院覆盖不断加强；抗肿瘤药科赛拉将全力参与年底医保谈判，若能取得成功，预计年销售将快速升至 5 亿元以上；而未来 18 个月公司还将上市苏维西塔单抗及达利雷生，合计最高销售或有望超 30 亿元。公司于 2024 年 9 月 2 日斥资 506.14 万港元回购 86 万股。

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