OpenAI 掀起的 ChatGPT 狂热持续一年多之后似乎正在迅速 “退烧”，网站月度流量数据似乎反映了这点。
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在本周四发布的报告重，高盛全球投资研究驻欧洲的宏观研究主管兼首席全球股票策略师 Peter Oppenheimer 援引分析机构 Similarweb 的最新数据显示，ChatGPT 网站的月度访问总量从春季到仲夏急剧下降。报告写道：
<blockquote>
“就月度用户而言，对 ChatGPT 最初的 ‘兴奋’ 正在消退。当然，这并不意味着相关行业的增长率不会强劲，但它确实表明，下一波受益者可能来自，可以基于这些基础模型创建的新产品和服务。”
</blockquote>
每月访问量暴跌并不意味着 OpenAI 的终结。客户可能对 GPT-4 感到厌倦，或者转向由科技巨头提供支持的其他大语言模型（LLM），例如马斯克旗下 xAI 的 Grok。一些用户很可能发现，没有必要将 AI 聊天机器人融入他们的日常生活。
新近消息显示，随着 OpenAI 的 LLM 更先进，ChatGPT 将得到改进，OpenAI 将推出新的高端聊天机器人，向白领收取远高于 GPT-4 每月 20 美元的费用。
Oppenheimer 上述报告发布的同一天，也是在本周四，科技媒体 The Information 报道，OpenAI 的高管讨论了新的定价模式，即将推出的高端 LLM 每月收费高达 2000 美元，例如以推理为重点、名为 “草莓”（Strawberry）的新 LLM，以及名为 Orion 的新主打 LLM。
报道援引了解 OpenAI 提议订阅价格人士的消息称，OpenAI 可能很快向部分用户收取使用高端 LLM 每月 2000 美元的费用，目前还没有最终确定价格，暗示这让人 “强烈怀疑最终价会不会这么高。”
虽然最终收费可能达不到 2000 美元，但 The Information 指出：
<blockquote>
“这是一个值得注意的细节，因为它表明，就算主要来自每月 20 美元订阅价格的 ChatGPT 付费版本最近有望创造 20 亿美元的年收入，可能它的增长速度也不足以负担运营该服务的巨额成本。这些成本包括每月数亿人使用免费套餐的费用。”
</blockquote>
ChatGPT 狂热消退意味着什么？本周五的华尔街见闻文章提到，在最近 Oppenheimer 参与执笔的报告指出，科技行业基本面强劲，但集中度风险很高，建议寻求多元化投资，这不仅能够降低集中风险，还能使投资者在享受科技行业增长的同时，不错过其他行业由 AI 技术驱动的增长机会。
报告数据显示，虽然头部科技公司的估值不及其他泡沫时期的头部公司，它们的市场份额却是几十年以来最高的，占到标普总市值的 27%，体现了前所未有的高集中度。
报告整理了 1980 年以来，在 1-10 年内买入并持有前十大股票所能获得的平均总回报，发现虽然占主导地位的公司的绝对回报仍然不错，但这些强劲的回报会随着时间的推移而逐渐消失，而且它们往往仍然是稳健的 “复合型公司”。更重要的是，如果投资者买入并持有优势公司，而其他增长较快的公司出现并跑赢大盘，则优势公司的回报通常会转为负值。
综合以上因素，高盛认为：
<ul>
<li>占主导地位的公司不太可能成为未来十年增长最快的公司。</li>
<li>目前标普指数中的股票特定风险非常高，通过多元化可以增加回报。</li>
</ul>

英伟达

这并不代表行业增长不会强劲，下一波受益者可能来自，基于 AI 基础模型创建的新产品和服务。高盛报告称，科技行业基本面强劲，但集中度风险很高，建议寻求多元化投资，不错过其他行业由 AI 技术驱动的增长机会。

- ChatGPT 网站月度访问量急剧下降，表明用户对其 “兴奋” 消退，可能转向其他大语言模型，如马斯克旗下的 Grok。
- OpenAI 将推出高端聊天机器人，收费高达每月 2000 美元，可能会向部分用户收取此费用。
- 高盛建议投资者多元化投资，因科技行业集中度高，主导公司未来增长或许不如其他公司。

高盛发现 ChatGPT 月访问量断崖式下跌，这意味着什么？