我们最近整理了一份 吉姆·克莱默无法停止谈论的 10 支股票 的清单。在本文中，我们将看看宝洁公司（NYSE:PG）在吉姆·克莱默无法停止谈论的其他股票中的表现。
在最近的《疯狂金钱》节目中，吉姆·克莱默建议投资者不要担心他人关心的事情，也不要为大家期待的事情感到兴奋，因为这通常对投资者来说是毫无意义的。当大多数投资者期待某事发生时，股价往往已经反映了这一点。
“在这个行业中，你想知道最无用的事情是什么吗？哦，那很简单。作为投资者，你最无用的事情就是担心其他人担心的事情。这个问题的另一面也是如此：对于大家都急切期待的事情感到兴奋是没有意义的。为什么？因为当绝大多数投资者都同意某事会发生时，这件事已经被反映在股市中了。
股市迅速对冲避基金和共同基金经理的共识做出反应，因此当大多数人对某一经济趋势达成一致意见时，这一点已经体现在股价中了。克莱默指出，虽然实际经济以稳定的步伐发展——通过借贷、制造、运输和销售——股票几乎立即对新信息做出调整。这种快速调整意味着一旦大型机构投资者就特定经济前景达成一致意见，这一点已经融入市场。
“虽然实际经济以自己稳定的步伐发展——例如，你必须借钱购买设备，然后使用该设备制造商品，将它们运输到零售店，并等待客户购买——股市没有这样的限制。股票不完全以思想的速度行动，但它们非常接近。因此，一旦绝大多数对冲基金和共同基金经理决定经济正在放缓、加速或趋于平稳，股票开始交易，就好像那已经是事实一样。
通常，建立这种共识需要一些时间，这就是为什么你很少看到这些变化瞬间发生。但一旦大型机构投资组合经理对某事达成一致意见，你可以非常有信心地说，这已经融入了平均水平。”
<h2>有效市场假说</h2>
吉姆·克莱默指出，了解一些基本经济学知识对于管理投资非常有用，尽管经济学家经常使用与现实数据不完全一致的复杂模型。经济学家可能过于专注于他们的理论，可能忽略相互矛盾的数据，但基本经济原则仍然可以提供有价值的见解。克莱默强调的一个关键概念是有效市场假说。
这一理论表明，任何时刻的股价已经包含了所有可获得的信息。当新数据出现时，股价会迅速调整以反映这一更新的现实。指数基金的拥护者使用这一理论来辩称，股票挑选者几乎不可能跑赢市场，因为所有已知信息已经被纳入股价。
“这是一些基本的经济学 101 的东西。现在，在这个节目中，我对经济学家作为专业人士的用处不大——他们往往对待他们的学科采取完全象牙塔的方式，这意味着他们对经济应该如何运作有各种模型（顺便说一句，通常是非常无聊的模型）。但他们很少让经验事实影响一个好理论。如果数据与模型相矛盾，经济学家有一种不好的习惯，那就是抛弃数据，而不是模型。然而，只要你记住这一点，一些基本的经济学在你试图管理自己的资金时是非常有用的。
例如，让我们来谈一些有点困难的东西，但我们将一起克服：即所谓的有效市场假说。这一理论认为，在任何特定时刻，股价已经反映了所有可获得的相关信息。当一些新数据出现时，股票立即调整以反映新的现实。你经常听到指数基金纯粹主张这一理论，以解释为什么股票挑选者无法获得任何优势。根据他们的看法，你对一家公司了解的任何信息应该已经融入其股价中。在他们看来，市场是如此高效，以至于投资个别股票基本上就等同于赌博。
吉姆·克莱默解释说，如果一支股票的所有可能信息已经反映在其价格中，那么进行详细研究可能不会给你带来优势。在这种观点中，唯一能够推动股价变动的因素是新的、意外的信息。如果这样的信息被任何人知道，它将已经被纳入股价。
“如果你可能知道的一切都已经反映在股价中，那意味着你的功课是毫无意义的，唯一能够推动股价上涨或下跌的是一些没有人知道的随机新信息。它必须是完全未知的，因为如果任何人知道，他们早就采取行动了，因此它将被融入股价。”
基本上，他们认为只有完全新的、未知的信息才能影响股价，这使得个别股票投资看起来像是赌博。克莱默承认，虽然经济学家及其理论可能看起来与实际投资有些脱节，但理解诸如市场效率这样的概念可以帮助投资者应对股票投资的复杂性。
这意味着，在有效市场假说的极端版本下，唯一能够推动股票走势的是 “未知的未知因素”，用前国防部长唐纳德·拉姆斯菲尔德的说法来说。如果你只是在赌注未知的未知因素，那不如玩轮盘赌更有趣。
这就是为什么指数基金的拥护者喜爱有效市场假说。这一理论告诉他们，个人投资者不可能持续击败市场平均水平。因此，如果你想要股权投资，唯一明智的方式就是将资金投入一只优质、低成本的指数基金，跟踪标普 500 指数。
我们的方法论
本文关注了 Jim Cramer 的《疯狂金钱》最近的一集，他在节目中讨论了几只股票。我们从中挑选了十家备受关注的公司。文章还探讨了对这些股票的看法，根据对冲基金对这些股票的持有情况进行了排名，从持有最少到持有最多。
在 Insider Monkey，我们着迷于对冲基金热衷的股票。原因很简单：我们的研究表明，通过模仿最佳对冲基金的热门股票，我们可以跑赢市场。我们每季度的新闻简报策略每季度选择 14 只小盘和大盘股票，自 2014 年 5 月以来回报率达 275%，超过基准 150 个百分点（点击此处查看更多详情）。
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一对幸福的夫妇在大型商品零售商店查看这家家庭和个人产品公司的产品。
<h3>宝洁公司（NYSE:PG)</h3>
对冲基金投资者数量：64
Jim Cramer 讨论了宝洁公司（NYSE:PG），认为由于其强大的管理团队、吸引人的股息以及从降低塑料和燃料成本中获益的潜力，它可能是一个稳健的投资。然而，他警告说，股市的波动并不总是由逻辑驱动。
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“也许你想买宝洁，这是一个长期受欢迎的选择。有很多理由喜欢他们，但正如我之前告诉过你的，逻辑很少是推动股市日常波动的原因。
让我们继续下去：假设你购买了一些宝洁，因为你真的相信管理团队，你喜欢股息，或者你认为塑料和燃料成本会下降，这将提高公司的毛利率——这是他们开支的一个重要部分。所以你买了这支股票，然后它飙升了。接下来呢？嗯，你必须问自己，为什么它在上涨？告诉自己很容易，“我成功了！市场终于给了宝洁应得的赞扬。” 当你买入一只股票并且它上涨时，这意味着你是对的，对吧？当你是对的时候，为什么要怀疑自己呢？
嗯，答案很简单：也许你只是幸运。正如我之前告诉过你的，幸运总比能力好，但无论如何，你需要能够区分二者。所以，假设你在宝洁赚了一笔不错的钱，你应该问自己，你是对的还是你只是碰巧在对的时间出现在对的地方。”
作为一家全球主要的消费品公司，拥有如 Tide、Pampers 和 Gillette 等知名品牌，宝洁公司（NYSE:PG）受益于多样化的产品范围，在经济困难时期也能提供稳定性。在其 2023 年第四季度财报中，宝洁公司（NYSE:PG）表现出色，净销售额达到 206 亿美元，比去年同期增长 5%。这一增长得益于明智的价格调整和积极的产品组合，有助于抵消通货膨胀和成本上升的影响。宝洁公司（NYSE:PG）强大的品牌忠诚度和定价能力使其能够将更高的成本转嫁给消费者，而不会显著降低需求。
此外，宝洁公司（NYSE:PG）对创新和可持续性的关注进一步增强了其市场地位。宝洁公司（NYSE:PG）正在投资于新的、高端和环保产品，满足消费者对可持续选择不断增长的需求。其致力于环境目标，包括碳中和和减少废物，增强了对环保意识消费者的吸引力。宝洁公司（NYSE:PG）强劲的现金流使其能够通过股息和股票回购向股东提供价值。
总体而言，PG 在我们挑选的 Jim Cramer 谈论不停的股票名单中排名第 3。虽然我们认可 PG 作为一项投资的潜力，但我们坚信，AI 领域的潜力股票更有可能在更短的时间内实现更高的回报。如果你正在寻找一只比 PG 更有前景但交易价格低于其收益 5 倍的 AI 股票，请查看我们关于 最便宜的 AI 股票 的报告。
阅读下一篇文章： 30 万亿美元的机会：根据摩根大通的说法，15 家最佳人形机器人股票 以及 Jim Cramer 表示英伟达已经成为一片荒地 。
披露：无。本文最初发表在 Insider Monkey。

宝洁

吉姆·克雷默称赞宝洁公司（PG）是他长期钟爱的股票，强调投资者不必过分担心市场共识的无谓性。他警告称，股价往往已经反映了主要机构投资者快速调整的预期经济趋势。克雷默还讨论了有效市场假说，暗示股票价值已经包含了所有可获得的信息，这使得股票挑选者难以跑赢市场。了解这些经济原则可以帮助投资者有效管理他们的投资组合

吉姆·克莱默表示宝洁公司（PG）是 ‘长期以来的心头好’